Πρακτικές εμπειρίες
68
05.2014
από stop. Αλλά ένα καλύτερο παράδειγμα της τυπικής ζωής
ενός επενδυτή δεν είναι ένα αποτυχημένο σύστημα, αλλά το
να χάνεις ο ίδιος ως επενδυτής. Το γράφημα στο διάγραμμα 3
είναι ένα διάγραμμα συναλλαγών ημέρας που ανάρτησα στις
31 Μαρτίου 2012. Εκείνη τη μέρα έγραψα τα εξής:
«Κοιτάξτε αυτό το διάγραμμα. Μοιάζει με πρόσωπο εφήβου
γεμάτο σπυράκια. Παντού υπάρχουν κηλίδες. Κλασική
περίπτωση πλήρους σύγχυσης, υπερβολικού πλήθους
συναλλαγών».
Κάθε σημάδι σε εκείνο το διάγραμμα υποδεικνύει μια είσοδο,
ένα stop ή μια προσαρμογή. Ήταν μια κλασική περίπτωση
στην οποία δεν ήμουν στην απαραίτητη φυσική κατάσταση
για να ελέγξω τη συναισθηματική αδυναμία μου για εκείνη
τη μέρα. Ανεξάρτητα απ’ το με τι μοιάζει μια συναλλαγή με
απώλειες (ή διάγραμμα), το σύστημα που θα εφάρμοζα δεν
θα έκανε καμιά διαφορά. Μια τέτοια περίοδος, όπου είχα
κοιμηθεί για οκτώ ώρες σε διάστημα τριών ημερών και δεν
είδα τα σημάδια για να σταματήσω τις συναλλαγές, θα
μπορούσε να καταστρέψει τα θετικά αποτελέσματα ενός
ολόκληρου έτους. Αυτό που έσωσε το λογαριασμό μου
και τα λογικά μου και απέτρεψε καυγάδες ενός έτους με τη
σύζυγό μου, ήταν η πειθαρχημένη αποδοχή των απωλειών.
Τα σκούρα κόκκινα σημεία είναι stop ή συναλλαγές που
ενεργοποιήθηκαν, και εκείνη την ημέρα, παρά τη σφαγή, δε
μετακινήθηκε κανένα stop και όλες οι συναλλαγές έκλεισαν.
Οι απώλειες είναι αναπόσπαστο μέρος των συναλλαγών και
το να μάθεις να αποδέχεσαι την απόρριψη από την αγορά,
όπως και από τη ζωή, είναι μερικές φορές το δυσκολότερο
μάθημα.
TRADERS ́
: Ποια είναι η μέθοδός σας στη διαχείριση
κινδύνου και χρημάτων;
Jowett:
Δε νομίζω ότι μπορεί κάποιος να είναι επενδυτής
τάσης και να μην έχει ένα καθορισμένο σύστημα διαχείρισης
χρημάτων. Εκτελώ συναλλαγές εδώ και 13 χρόνια και ακόμη
δεν είχα χρονιά που το ποσοστό επιτυχιών μου να είναι πάνω
από 50%. Το 2008 ανάρτησα ένα πείραμα 100 συναλλαγών
όπου η αναλογία μου επιτυχιών/αποτυχιών ήταν 48.32%,
ωστόσο, ο λογαριασμός αυξήθηκε κατά 57.47% ρισκάροντας
το 2% των κερδών μου. Έπρεπε να δεχτώ το γεγονός ότι αυτό
είναι κανονικό για το ύφος των συναλλαγών που αποδίδουν
για εμένα.
Τα stop μου τοποθετούνται εκεί όπου αισθάνομαι ότι
η αγορά θα αποδείξει την ιδέα λανθασμένη, συνήθως εκεί
όπου τα σημάδια των προηγούμενων επενδυτών που
προτίθενται να πάρουν την άλλη πλευρά της συναλλαγής
μου εξαφανίζονται. Σε μια συναλλαγή δεν διακινδυνεύω
ποτέ περισσότερο από το 2% του λογαριασμού μου, ούτε
προχωράω σε συναλλαγή όταν δεν βλέπω μια πιθανή
ανταμοιβή τουλάχιστον 2,5 φορές μεγαλύτερη. Εάν είναι
ενάντια στην πιο μακροπρόθεσμη τάση ή αν είμαι άρρωστος,
κουρασμένος ή με την προσοχή μου αποσπασμένη, μειώνω
το ρίσκο στο 1% το πολύ. Δεν προσαρμόζω σταδιακά τις
θέσεις μου καθώς πιστεύω ότι αυτό στρέφει τις πιθανότητες
εναντίον μου και κάνω καλύτερες συναλλαγές όταν αυτές
είναι απλές. Όταν ανατρέχω στη συναλλαγή, θέλω να νιώθω
ότι είχα δίκιο ή άδικο με την αρχική ιδέα μου. Δε θέλω να
δεσμεύω κεφάλαιο με αμφιβολίες. Προ πάντων, δε θέλω
ποτέ μα ποτέ να μετακινώ stop, αλλιώς όλα τα παραπάνω
πετιούνται στα σκουπίδια και ακυρώνω και πάλι κάθε έλεγχο
που θα έχω κάνει στο σύστημά μου.
TRADERS ́
: Τι συστήνετε στους νέους επενδυτές για
να ξεκινήσουν;
Jowett:
Όποιος ξεκινάει τις συναλλαγές τώρα είναι
συγχρόνως ευλογημένος και καταραμένος με επιλογές. Η
ψηφιακή εποχή έχει φέρει καταπληκτικές πηγές για τους
επενδυτές έως και την επιλογή συσκευής. Παρά ταύτα,
συστήνω στους νέους επενδυτές να πάνε να αγοράσουν
μερικά ιδιαίτερα προτεινόμενα βιβλία από ένα βιβλιοπωλείο
ή από το Amazon. Υπάρχει κάτι στο να κρατάς ένα βιβλίο
στα χέρια σου που απαιτεί βαθύτερη προσοχή την οποία
δεν σου προσφέρει η γρήγορη ανάγνωση μιας οθόνης.
Το βιβλίο «Marber on Markets» του Brian Marber είναι
απ’ τα αγαπημένα μου, ενώ το «Pring on Price Patterns»
του Martin J Pring είναι μια σπουδαία πηγή για μοτίβα
Δε νομίζω ότι μπορεί κάποιος να είναι
επενδυτής τάσης και να μην έχει ένα
καθορισμένο σύστημα διαχείρισης χρημάτων
