Εισαγωγικό άρθρο
11
τις συναλλαγές του πολύ σύντομα και να πάρει τα κέρδη του
βιαστικά - πολύ πριν πετύχει το στόχο του (θα μπορούσε να
έκανε λάθος και να έχανε τα κέρδη που είχε στα χέρια του).
Στα πλαίσια μιας συναλλαγής σε εξέλιξη τίποτα δεν ήταν
σίγουρο. Η διαχείριση της συναλλαγής ήταν μια άσκηση στη
διαχείριση της αβεβαιότητας υπό το πρίσμα της πιθανότητας κι
όχι της βεβαιότητας. Η αβεβαιότητα, συνυφασμένη με το φόβο,
ενεργοποιήθηκε, με αποτέλεσμα να καταληφθεί η λογική του
από το φόβο.
Αυτή η νοητική κατάσταση που είχε ως βάση της το
φόβο οδήγησε στην απόκρυψη των επιλογών που θα έβλεπε
εάν σκεφτόταν νηφάλια, και στην αντικατάστασή τους από
το άγχος με αρνητικές συνέπειες. Αυτός είναι ο αντίκτυπος
του ιστορικού αφηγήματός σας στις συναλλαγές σας. Και,
φυσικά, κατά την επανεξέταση των κινήσεών του στο τέλος
της ημέρας συναλλαγών δε μπορεί να κατανοήσει για ποιο
λόγο του διέφυγαν τόσα πολλά σήματα και μοτίβα. Το μόνο
που αντιλαμβάνεται είναι ότι για άλλη μια φορά πήρε λάθος
αποφάσεις με αρνητικό αντίκτυπο για το λογαριασμό του.
Αντικατάσταση του ιστορικού αφηγήματος της
αβεβαιότητας και του φόβου με την πιθανότητα
Οι περισσότεροι επενδυτές (οι οποίοι αντιλαμβάνονται ότι η
μεγάλη πλειονότητα των συναλλαγών αποτελούν προσωπικό
στοίχημα) συνειδητοποιούν ότι το ιστορικό αφήγημά τους, το
οποίο έχει εξελιχθεί σε πεποίθηση, πρέπει να αλλάξει. Δεν
υπάρχουν μαγικές συνταγές ή τεχνάσματα. Οι περισσότεροι
επενδυτές παλεύουν για χρόνια έως ότου αποβάλουν τους
εγκέφαλός σας, ενσωματώνονται ως
περιοριστικές πεποιθήσεις που δεν
έχουν εξεταστεί. Βυθίζονται βαθιά μέσα
στο υποσυνείδητό σας και εμποδίζουν
την ανάπτυξη μιας αποτελεσματικής
αντίληψης εν αγνοία σας.
Από τη θεωρία στην πράξη της
εκτέλεσης συναλλαγών
Ας δούμε πώς εφαρμόζεται στην πράξη
αυτή η θεωρία.
Ο Jim είναι ένας επενδυτής με
εξαιρετική επιστημονική κατάρτιση. Έχει
βαθιά γνώση σε σχέση με συστήματα
υπολογιστών,
αεροναυπηγική
και μηχανολογία. Επίσης, είναι
ασκούμενος δικηγόρος στον τομέα
της πνευματικής ιδιοκτησίας. Στην
θεωρία, οι συναλλαγές του αναμένεται
να απεικονίζουν το καθαρό μυαλό
και την αμερόληπτη αντίληψη που θα περιμέναμε από ένα
άτομο με αυτό το επίπεδο κατάρτισης και πείρας. Εντούτοις,
όταν εκτελεί συναλλαγές και ο παράγοντας του ρίσκου
έρχεται στο προσκήνιο, «δε βλέπει» όλες τις επιλογές και τα
μοτίβα που εμφανίζονται στα διαγράμματα και τους δείκτες
του. Η εκπαίδευσή του είναι ιδιαίτερα προκατειλημμένη για
την επιδίωξη της βεβαιότητας (θυμηθείτε ότι πάνω στους
υπολογισμούς του βασίζονταν ανθρώπινες ζωές και ακριβός
εξοπλισμός) κι όχι της διαχείρισης του ρίσκου και της
αβεβαιότητας.
Εκπαιδεύτηκε με την πεποίθηση ότι η απώλεια δεν αποτελεί
επιλογή. Σκεφτείτε όλη αυτή την έμφαση που δόθηκε στο «να
μην κάνει λάθη» και να πετυχαίνει καλούς βαθμούς. Έπειτα,
ως μηχανικός εκπαιδεύτηκε στην «υπέρβαση» ώστε η δομή να
είναι υπέρ του δέοντος ασφαλής. Βλέπετε την υποβόσκουσα
προκατάληψη; Αυτή η εκπαίδευση έγινε συνήθεια που έμεινε
στο υποσυνείδητο. Τώρα υπάρχει ως δεδομένη προκατάληψη
που επηρεάζει την αντίληψή του για τον κόσμο. Αβεβαιότητα =
φόβος για λάθος επιλογές. Αυτή η υπόθεση ότι η αβεβαιότητα
πρέπει να αποβάλλεται, η οποία έγινε πεποίθηση που
ενσωματώθηκε στη σκέψη του, μετατράπηκε στη δεδομένη
πεποίθηση (ή το ιστορικό αφήγημα) που έφερε μαζί του
κατά την εισαγωγή του στον κόσμο των επενδύσεων. Αυτή
η πεποίθηση ήταν ιδιαίτερα αποτελεσματική για τον ίδιο ως
επιστήμονα και δικηγόρο.
Εντούτοις, το ίδιο σκεπτικό, τόσο πετυχημένο σε
έναν τομέα, παρήγαγε έως και πανικό για τον ίδιο κατά την
εκτέλεση συναλλαγών. Αποτέλεσμα αυτού ήταν να κλείσει
Πηγή:
Δ5)
Τα στάδια της μακροπρόθεσμης αλλαγής
Στάδιο 5
αναδιοργάνωση του
επενδυτικού μυαλού
Στάδιο 2
επιμέλεια
Στάδιο 3
διατάραξη του
εσωτερικού διαλόγου
Στάδιο 4
ανάπτυξη στοιχείων
του εαυτού για
μέγιστη απόδοση
Στάδιο 1
ρύθμιση των
συναισθημάτων
Επενδυτική
νοοτροπία μέγιστης
απόδοσης
