ADVERTORIAL
15
Το γεγονός ότι ζούμε σε μια παγκόσμια οικονομία καθιστά
αναπόφευκτη αλλά και λογική, τη σύγκριση του ΧΑΑ με τις
υπόλοιπες επενδυτικές επιλογές (DAX, S&P κ.λπ
Στον ακόλουθο πίνακα μπορούμε να διακρίνουμε ποια
είναι η μεγαλύτερη ημερήσια απώλεια που μπορεί να υποστεί
κάποιος ανάλογα με την επενδυτική επιλογή που έχει πάρει.
Τα αποτελέσματα έχουν προέρθει από μελέτη των ημερήσιων
τιμών κλεισίματος για την περίοδο από 1/1/2007 έως 7/2/2014
(προς χάριν ευκολίας του αναγνώστη δεν εισχωρούμε σε
βάθος στην επιστήμη της στατιστικής απλά κρατάμε την ουσία
των συμπερασμάτων).
θέση Πίνακα 1
Συμπερασματικά από τον πίνακα διακρίνουμε ότι επενδύοντας
στο ΧΑΑ έχουμε πολύ μεγαλύτερο ημερήσιο ποσοστό
απώλειας κεφαλαίου σε σχέση με τις υπόλοιπες επιλογές.
Συγκεκριμένα η επένδυση στον ΓΔ ΧΑΑ έχει ποσοστό
μέγιστης ημερήσιας απώλειας -3,53% ενώ αντίστοιχα ο
γερμανικός δείκτης DAX έχει -2,53%, ο ΑΕΧ -2,51% και ο S&P
500 -2,42%. Επίσης χαρακτηριστικά αναφέρω ότι κάποιος
που επενδύει στην μετοχή της Εθνικής Τράπεζας έχει ρίσκο
να χάσει έως και -8,58% του κεφαλαίου του ενώ αντίστοιχα
το μέγιστο ποσοστό απώλειας για τον μέτοχο της BAC είναι
-7,08%. Ενδιαφέρον έχει επίσης η μελέτη μιας από τις πιο
αξιόλογες μετοχές στο Ελληνικό ταμπλό. Η μετοχή της ΔΕΗ
στην “χειρότερη της μέρα“ μπορεί να απολέσει -5,71% της
άξιας της ενώ αντίστοιχες μετοχές του κλάδου των παροχών
όπως η Duke Energy Corp. (DUK) -2.12%, η Dominion
Resources (D) -2.15% κλπ.
Σύγκριση του μηνιαίου Value at risk δηλαδή της μέγιστη
αναμενόμενης απώλειας με διάστημα εμπιστοσύνης 95%. Τα
ποσοστά έχουν προκύψει από μελέτη μηνιαίων τιμών κλεισίματος
των μετοχών-δεικτών.
Πηγή: Yahoo Finance
Δ2)
Μηνιαίες τιμές Value at Risk
Ο Γιάννης Κουφός είναι πτυχιούχος του τμήματος Χρηματοοικονομικής
και τραπεζικής διοικητικής του Πανεπιστημίου Πειραιά . Η μεγάλη του
αγάπη είναι η Τεχνική Ανάλυση και ασχολείται επαγγελματικά με το Trading
συναλλαγματικών ισοτιμιών (Forex) με εξειδίκευση στο MetaTrader/MQL. Το
2014 εντάχθηκε στην ομάδα επαγγελματιών του GreekTrader.gr
Ακόμα μεγαλύτερο ενδιαφέρον παρουσιάζει η μελέτη
των μηνιαίων τιμών κλεισίματος. Όπως μπορούμε να
παρατηρήσουμε εν συντομία στον πίνακα που ακολουθεί ο ΓΔ
ΧΑΑ παρουσιάζει ποσοστό μέγιστης μηνιαίας απώλειας ίσο με
-16,47% ενώ ο DAX -9.7%, o AEX -9.63% και ο Αμερικανικός
S&P 500 -8.02%.
θέση πίνακα 2
Κλείνοντας θα ήθελα να τονίσω πως εδώ απλως κάνουμε
μια αντικειμενική μελέτη και σύγκριση των ιστορικών τιμών
κλεισίματος διαφόρων δεικτών και μετοχών. Σε καμία
περίπτωση δεν προσπαθούμε να υποβαθμίσουμε το ΧΑΑ
ή την πιθανότητα επίτευξης μεγάλων αποδόσεων από την
επένδυση σε αυτό.
«
