TRADERS´GR 06

12 / 66

είςαγωγίκο αρθρο
12
06.2015
του κεφαλαίου. Θα πρέπει να γνωρίζετε εκ των προτέρων
πόσα χρήματα από το κεφάλαιό σας είναι επενδυμένα σε κάθε
σας συναλλαγή. Για παράδειγμα, δέκα συναλλαγές οι οποίες
δεσμεύουν το 100% του κεφαλαίου σας ενέχουν μεγαλύτερο
κίνδυνο από 10 συναλλαγές με επενδυμένο μόνο το 30% του
κεφαλαίου σας. Δεν πρέπει να ποτέ να ξεχνάτε ότι ένας μεγάλος
αριθμός θέσεων ή/και όλες οι θέσεις από το χαρτοφυλάκιό
σας μπορεί να διακοπούν εξαιτίας ενός εξωγενούς σοκ στις
χρηματοπιστωτικές αγορές (Μαύρη Παρασκευή, τρομοκρατικές
επιθέσεις κ.τ.λ.), αλλά και ένα stop εξαιτίας ενός μεγαλύτερου
χάσματος της τιμής που προκάλεσε μια λανθασμένη εκτέλεση
επιγενόμενη ετοιμασία
Η συνολική στρατηγική και η υλοποίησή της, ολοκληρώνεται
με τη λογιστική επεξεργασία των πράξεων. Κατά την
επαγγελματική προσέγγιση των χρηματοπιστωτικών
αγορών οι χρηματιστηριακές συναλλαγές ομοιάζουν στην
πραγματικότητα σε όλες τις εμπορικές συναλλαγές μιας
επιχείρησης. Έτσι, ακολουθεί μια συνεχής αναθεώρηση
Oliver Wissmann
Ο Oliver Wissmann είναι αναπληρωτής
επικεφαλής της περιφερειακής ομάδας
του Μονάχου της γερμανικής Ένωσης
Τεχνικών Αναλυτών και οικονομικός
συντάκτης. Διαχειρίζεται το μπλογκ
. Διευθύνει την
εταιρεία Wissmann Trading- Gmbh
και είναι ενεργός ως σύμβουλος και
εκπαιδευτής.
(έλεγχος) του επιχειρηματικού μοντέλου.
Στον κόσμο του Trading, αυτό σημαίνει
ότι κάθε συναλλαγή καταγράφεται σε
ένα ουσιαστικό έντυπο συναλλαγών.
Όπως το λογιστήριο καταγράφει
κάθε επιχειρηματική διαδικασία και
επιτρέπει κάθε στιγμή τον έλεγχο και
την εποπτεία της εταιρείας, έτσι θα
πρέπει κάθε στρατηγική Trading να
εξετάζεται στο πρώιμο στάδιό της.
Για να ελέγξετε εάν η στρατηγική είναι
ουσιαστική, προσφέρονται κάποιοι
αντικειμενικά μετρήσιμοι δείκτες. Έτσι
μπορεί να μετρηθεί, όχι μόνο η απλή
επιστροφή κεφαλαίου, αλλά το ύψος
και διάρκεια της ανάληψης πιστώσεων,
η μέση απόδοση ανά συναλλαγή, ο
συντελεστής κέρδους, η αναλογία
Sharpe και ούτε καθ’ εξής. Σ’ ένα
τέτοιο έντυπο καταχωρούνται όχι μόνο
η είσοδος, η τιμή εισόδου, η ημερομηνία και το μέγεθος της
θέσης, οι προμήθειες, το κλείσιμο θέσης και ο υπολογισμός
των μεμονωμένων κερδών και ζημιών, αλλά και η τεκμηρίωση
του κάθε εφαρμοσμένου setup, η μονάδα χρόνου, η περίοδος
διακράτησης και εάν έχει γίνει επανάληψη της εισόδου ή όχι.
Επιπλέον, προσφέρει μια αυτοπεποίθηση σε μια μεγαλύτερη
φάση ανάληψης πιστώσεων, καθώς ο Trader δεν υποπίπτει
σε τυφλή συναλλακτική δραστηριότητα (blind actionism) και
έτσι δεν απορρίπτει το σύστημα συναλλαγών του.
ςυμπέρασμα
Εν ολίγοις, έχει καταστεί σαφές ότι τα βασικά συστατικά
της διαρκούς επιτυχίας στις χρηματο-πιστωτικές αγορές δε
βρίσκεται σε μεμονωμένους παράγοντες –για παράδειγμα
σε setups ή σε ένα πρόγραμμα διαγραμματικής ανάλυσης -,
αλλά είναι η αλληλεπίδραση όλων των επιμέρους πτυχών.
Υποδεέστεροι παράγοντες, όπως η είσοδος σε μια θέση,
στην οποία αποδίδουν προτεραιότητα οι ιδιώτες επενδυτές,
έχουν τελικά δευτερεύουσα σημασία. Από την άλλη πλευρά
στο επαγγελματικό Trading δίδεται μεγαλύτερη βαρύτητα στην
διαχείριση του –κινδύνου, –κεφαλαίου και -μεγέθους της
θέσης, στον καθορισμό της κύριας τάσης, στην αναζήτηση
του στατιστικού πλεονεκτήματος και στην διαφοροποίηση.
Ο συνυπολογισμός, η ουσιαστική σύνδεση και η σωστή
βαρύτητα όλων των στοιχείων είναι το μυστικό της συνολικής
στρατηγικής, το οποίο διακρίνει τον επαγγελματία Trader
από τον ιδιώτη επενδυτή. Κατά καιρούς, κάτι μαθαίνει ο
ιδιώτης επενδυτής από τον επαγγελματία Trader, αλλά αυτός
έχει διαρκώς το πάνω χέρι στις αγορές και αυτός κερδίζει
καθημερινά τους αγώνες για την απόδοση κεφαλαίου. «
Σε αυτό το γράφημα βλέπουμε μια τυπική κύρια τάση και μια μικρότερη υποδεέστερη τάση
(κόκκινο), δηλαδή μια τάση εντός μιας κύριας τάσης και την συγκεκριμένη εντολή εισόδου
για συναλλαγή μετά την διόρθωση.
Πηγή: Συντάχθηκε από την συγγραφέα
Δ4) Εντολή εισόδου μετά την διόρθωση της μικρής τάσης
RH1
RT1
RT2
RH1
RT1
RT2
τι ή ετοχή
Χρόνο
Είσοδο
Stop