Γνώμη των ειδικών
28
08.2013
τους δύο προτείνεται ως ιδανική τιμή περιοδικότητας ο αριθμός
14, αφετέρου ότι και οι δύο έχουνε κάποιες ακραίες ζώνες
τιμών. Ο δε RSI κινείται μεταξύ 0 και 100 , και προτείνονται οι
τιμές πάνω από 70 για υπεραγορά και οι τιμές κάτω από 30 για
υπερπώληση, ενώ αντίστοιχα ο CCI κινείται μεταξύ των τιμών
-100 και +100, έξω από τις οποίες οι πιθανότητες αντιστροφής
της τάσης αρχίζουν να μεγαλώνουν. Κατά περίπτωση όμως και
ανάλογα το προϊόν που εξετάζεται, την μεταβλητότητα και την
περιοδικότητα του διαγράμματος, οι ακραίες τιμές του μπορεί
να είναι διαφορετικές, αλλά είναι εύκολο να εντοπιστούν.
Ας περάσω στο μαθηματικό υπολογισμό τους τώρα, για να
κατανοήσουμε το πώς κατασκευάζονται.
O RSI στην ουσία μελέτα την συσχέτιση μεταξύ των
ημερών που είχαμε άνοδο στην τιμή του προϊόντος, και των
ημερών που είχαμε πτώση …και δίνεται από τον τύπο:
RSI = 100 - 100/(1 + RS)
* Όπου RS είναι ο λόγος …του μέσου όρου των ανοδικών
κλεισιμάτων κατά τις τελευταίες 14 περιόδους διά του μέσου όρου
των πτωτικών κλεισιμάτων κατά τις τελευταίες 14 περιόδους.
(παίρνουμε ενδεικτικά 14 περιόδους σύμφωνα με τη θεωρία)
Ο CCI αντίθετα μελετά την μέση απόκλιση της τρέχουσας
τιμής από τον κινητό της μέσο όρο… και δίνεται από τον τύπο:
CCI = (TΤ – μέσος όρος ΤΤ) / (0.15 * ΜAΑ)
* Όπου ΤΤ = Τυπική Τιμή = (Υψηλό + Χαμηλό + Κλείσιμο) / 3 ,
και MAA = Μέση Απόλυτη Απόκλιση.
Και οι δύο ταλαντωτές συναντώνται πάντα έτοιμοι σε όλα
τα προγράμματα Τεχνικής Ανάλυσης, και δε θα χρειαστεί να
επεκταθούμε περισσότερο στα επιμέρους, όπως π.χ. να
αναλύσουμε και το τι είναι η ΜΑΑ, αλλά θα μελετήσουμε την
εφαρμογή τους και θα κάνουμε και ένα πείραμα σύγκρισης
για το ποιος ανταποκρίθηκε καλύτερα
δίνοντας σταθερότερα αποτελέσματα.
Εφαρμογή της θεωρίας
Υπάρχουν αρκετοί και διαφορετικοί
τρόποι να αντλήσουμε αξιόπιστα σήματα
στο διάγραμμα τιμών χρησιμοποιώντας
τον RSI και τον CCI και λόγω της
συγγενικής φιλοσοφίας τους, κάποιοι
είναι κοινοί.
Ενδεικτικά, όπως και στον MACD
που αναλύσαμε στο προηγούμενο
τεύχος, και στους δύο ταλαντωτές
λειτουργεί η θεωρία των αποκλίσεων. Ο
επενδυτής μπορεί να αναζητά συνθήκες
αυτονόμησης του ταλαντωτή από την
αγορά, όπως για παράδειγμα αυτή κατά την οποία η τιμή του
προϊόντος καταγράφει ένα υψηλότερο υψηλό (higher high),
ενώ ο ταλαντωτής αρνείται να το κάνει, προδίδοντας μία
ύπαρξη αδυναμίας την οποία σύντομα και η αγορά πιθανόν να
αναγκαστεί να ακολουθήσει.
Η συχνότερη χρήση τους είναι η αναζήτηση των
υπεραγορασμένων και υπερπώλημένων ζωνών μέσω
μιας κυκλικότητας, οι οποίες θα αναδείξουν αν όχι άμεσες
επενδυτικές ευκαιρίες, τουλάχιστον ένα αξιόπιστο φίλτρο ότι
έχουμε εισέρθει χρονικά, σε φάση που πρέπει να δράσουμε.
Αυτή η δράση μπορεί να είναι είτε η κατοχύρωση κάποιων
κερδών αρχικά, είτε η αναμονή μια επιβεβαίωσης (trigger) από
έναν άλλο τεχνικό δείκτη ή συνθήκη, για να τοποθετηθούμε
ανάλογα στην αγορά.
Ένας άλλος έξυπνος τρόπος εφαρμογής τους, είναι η
αναζήτηση σχηματισμών αντιστροφής Swing στην τιμή των 2
αυτών ταλαντωτών ως επιβεβαίωση αντιστροφής της τάσης.
Swing είναι η διαδικασία κατά την οποία, για παράδειγμα
στην αναζήτηση αγοραστικού σήματος, ο ταλαντωτής πρώτα
χτυπάει σε μία υπερπωλημένη ζώνη (όπως αναφέραμε
προηγουμένως), μετά αντιδράει για να δημιουργήσει ένα
τοπικό υψηλό του, και στη συνέχεια ύστερα από μια νέα μικρή
υποχώρηση συνεχίζει ανοδικά και διασπά το υψηλό του.
(Βλέπε διάγραμμα Νο2)
Τέλος δεν είναι και λίγοι οι πιο μυημένοι στη θεωρία της ΤΑ,
που εφαρμόζουν την εξομαλυντική δύναμη που έχει προσδώσει
ο Wilder στον RSI για να υπολογίσουν έναν «καλύτερο CCI»,
και αντίθετα την δυναμική της θεωρίας της Μέσης Απόλυτης
Απόκλισης που χρησιμοποιεί ο CCI για να υπολογίσουν έναν
«σοφότερο RSΙ», συνδυάζοντας και τους δύο.
Στο εργαστήριο του GreekTrader.gr
Αφού μελετήσαμε διεξοδικά τις βασικότερες αρχές των δύο
Τα αποτελέσματα του Backtest φανερώνουν ότι τόσο ο RSI όσο και ο CCI παρουσιάζουν
κέρδη σε κάθε περίπτωση, κι ότι ενώ ο CCI βελτιώνεται κατά πολύ με ένα φίλτρο
τασικότητας, ο RSI δεν το χρειάζεται.
Πηγή: Επεξεργασία δεδομένων σε Excel , από το GreekTrader.gr
Δ3)
Αποτελέσματα ελέγχου δεδομένων του παρελθόντος
