Πρακτικές εμπειρίες
79
Person:
Το διάγραμμα 4 δείχνει μια
συναλλαγή όπου το στήσιμο ήταν
κλασικό αλλά δε λειτούργησε. Η DHI
παρήγαγε ένα εβδομαδιαίο σήμα
αγοράς σε μηνιαία στήριξη. Η κίνηση
υποστηρίχθηκε από μια αύξηση στον
όγκο όπως φαίνεται χρησιμοποιώντας
το δείκτη OBV που φαίνεται στο σημείο
«Α». Η είσοδος ήταν στα $20,17. Το
stop τοποθετήθηκε κάτω από την
παράμετρο κινδύνου μου της τάξης
του 5% και κάτω από τον κινητό μέσο
όρο των 20 εβδομάδων στα $18,72. Η
συναλλαγή δεν ήταν αποτελεσματική,
η ορμή χάθηκε, και τώρα προχωράω
στην επόμενη συναλλαγή.
TRADERS´: Ποια είναι η μέθοδός
σας στη διαχείριση κινδύνου και
χρημάτων;
Person:
Για συναλλαγές με ορίζοντα
ημέρας τυπικά χρησιμοποιώ ένα
stop με βάση τις συνθήκες και όχι το
δολάριο ή το επίπεδο τιμών. Αυτό
σημαίνει πως εάν υπάρξει ένα σήμα για αγορά, το stop
μου είναι κάτω από το χαμηλότερο χαμηλό των τεσσάρων
τελευταίων στηλών ή κάτω από το χαμηλό της στήλης
trigger. Το μέγεθος της απόστασης ή του ρίσκου βοηθάει
επίσης στον καθορισμό του μεγέθους θέσης. Επιπλέον, σε
περιπτώσεις όπου οι αγορές είναι όμηροι σε μια κατάσταση
που προκαλείται από ένα τρέχον γεγονός, όπως το κλείσιμο
του Αμερικανικού δημοσίου, όπου οποιοδήποτε εξέχον
γεγονός δημιουργεί σπασμωδικές αντιδράσεις, μειώνω το
μέγεθος θέσης μου. Όσον αφορά στις συναλλαγές swing
ή θέσης με είσοδο αγοράς, ανάλογα με τις συνθήκες και
το στήσιμο, προτιμώ να χρησιμοποιώ έναν παράγοντα
ρίσκου της τάξης του 5%, από κοινού με ένα επίπεδο
στήριξης. Σε περιπτώσεις όπου το stop πρέπει να είναι
κάτω από έναν κινητό μέσο όρο ή προηγούμενο χαμηλό,
το ρίσκο μου μπορεί να αυξηθεί σε 6-8%, όπως συνέβη με
τη συναλλαγή της DHI.
TRADERS´: Ο παράγοντας κινδύνου 5% σημαίνει ότι
πράγματι ρισκάρετε το 5% του επενδυτικού κεφαλαίου;
Η PCLN συναλλασσόταν ανοδικά έως το Monthly Persons Pivot, στις 1072 (κόκκινο
σημάδι αντίστασης). Είχαμε ένα στήσιμο όγκου χρησιμοποιώντας όγκο εξισορρόπησης
(διασταύρωση του OBV με τον κινητό μέσο όρο του). Η συναλλαγή αφορούσε στην πώληση
του Οκτωβρίου 1070/1080 call spread (άνοιγμα με δικαιώματα αγοράς) εισπράττοντας
$4.60. Την επόμενη ημέρα, η PCLN έπεσε στο χαμηλό των 1043.
Πηγή:
Δ3)
Συναλλαγή πώλησης της Priceline (PCLN)
Person:
Σπουδαία ερώτηση, η απάντηση είναι όχι, σε καμία
περίπτωση. Χρησιμοποιώ έναν παράγοντα 5% στην αξία της
συναλλαγής, έπειτα καθορίζω το ποσό σε δολάρια για να
ανακαλύψω στη συνέχεια το συνολικό μέγεθος θέσης μου.
Παραδείγματος χάριν, εάν υπάρχει μια μετοχή $20,00, το 5%
ισούται με $1,00, αλλά εάν το χαμηλό ή μια στήριξη είναι, ας
πούμε, $1,26 από την είσοδο, θα πραγματοποιήσω αυτή την
προσαρμογή.
TRADERS´: Περιγράψτε, παρακαλώ, τη χειρότερη
συναλλαγή που κάνατε ποτέ και τι διδαχθήκατε από
αυτήν.
Person:
Η χειρότερη συναλλαγή που έκανα ποτέ ήταν
στην πραγματικότητα ένα λάθος. Ήταν μια πολύ μεγάλη
συναλλαγή δικαιώματος προαίρεσης σε ομόλογα και
αντιστάθμισα τη λάθος τιμή εξάσκησης. Αυτό που
διδάχθηκα είναι ότι ανεξάρτητα από το πόσο μεγάλο είναι
ένα κέρδος σε μια συναλλαγή, εάν δεν είσαι προσεκτικός,
εάν πραγματοποιείς βεβιασμένη έξοδο, μπορεί να γίνουν
λάθη. Οι επενδυτές πρέπει να ελέγχουν τη θέση και να
Οι συναλλαγές μέσω υπολογιστών,
σε κάποιο βαθμό, δίνουν στους
επενδυτές κοινή αφετηρία.
