Πρακτικές εμπειρίες
76
08.2013
Στην τεχνική ανάλυση, σημείο αλλαγής τάσης (pivot point -
P) ονομάζεται ένα επίπεδο τιμών που χρησιμοποιείται από
τους επενδυτές ως προγνωστικός δείκτης για τη μετακίνηση
της αγοράς. Υπολογίζεται ως μέσος όρος του υψηλού (H),
του χαμηλού (L) και του κλεισίματος (C) της προηγούμενης
περιόδου συναλλαγών. Εκτός από το ίδιο το σημείο,
μπορείτε να υπολογίσετε πρόσθετα επίπεδα στήριξης και
αντίστασης αφαιρώντας ή προσθέτοντας ως εξής:
• R1 = 2xP − L
• R2 = P + (H − L)
• R3 = H + 2x(P − L)
• S1 = 2xP − H
• S2 = P − (H − L)
• S3 = L − 2x(H − P)
Υπολογισμός σημείου αλλαγής τάσης
Αυτός ο δείκτης, που αναπτύχθηκε από τον Joe Granville,
παρέχει ένα τρέχον σύνολο του όγκου για συγκεκριμένο
υποκείμενο. Χρησιμοποιώντας τον OBV, οι επενδυτές
μπορούν να επιχειρήσουν να διαπιστώσουν το πότε πολλοί
συμμετέχοντες συσσωρεύουν ή διανέμουν τις μετοχές
τους. Με αυτό τον τρόπο, μια ανοδική τάση στον OBV
επιβεβαιώνει μια ανοδική τάση στις τιμές, και αντιστρόφως.
Οι αποκλίσεις μπορούν να ερμηνευθούν ως σήματα
προειδοποίησης, π.χ. ένας OBV με καθοδική τάση ενώ
η τιμή εξακολουθεί να κινείται ανοδικά θα αποτελούσε
αρνητικό σήμα. Υποσημείωση: Ο Joe Granville απεβίωσε
στις 7 Σεπτεμβρίου 2013.
Όγκος εξισορρόπησης
κάποιον σαν εμένα. Μου είπε ότι δούλευε στη βιομηχανία
εμπορευμάτων, μου έδωσε μια κάρτα και μου ζήτησε
να τον επισκεφτώ στο γραφείο του και να γευματίσουμε
ώστε να έβλεπα αν θα με ενδιέφερε η πρότασή του. Μια
εβδομάδα αργότερα του τηλεφώνησα και τον συνάντησα
στο κτίριο Insurance Exchange στην οδό 175 West Jackson,
δίπλα στο CBOT. Στο σημείο εκείνο βρισκόταν η αγορά
εμπορευμάτων Mid-American Commodity Exchange.
Γευματίσαμε και στη συνέχεια ανεβήκαμε στο γραφείο του
και στο «δωμάτιο πολέμου». Αυτό ήταν ο χώρος εκτέλεσης
συναλλαγών. Η σύζυγός του Kerry ήταν εξαιρετικά ευγενική
και με καλωσόρισε. Έδεσα. Νομίζω πως ήταν η σύζυγός
του εκείνη που με έβαλε να συμπληρώσω μερικές μορφές
για το CTFC ώστε να εγγραφώ επίσημα ως αντιπρόσωπος
εμπορευμάτων, τόσο με τη CME όσο και με το CBOT. Αυτά
έγιναν προτού δημιουργηθεί το NFA.
TRADERS´: Χρησιμοποιήσατε ο ίδιος το δείκτη
Stochastic του George Lane, και αν ναι, τον
χρησιμοποιείτε ακόμη σήμερα;
Person:
Ο George ήταν σπουδαίος και, πράγματι, τον
χρησιμοποίησα, όμως σήμερα τον χρησιμοποιώ για πιο
μακροπρόθεσμη ανάλυση για να επιβεβαιώσω καθοδικά και
ανοδικά μοτίβα απόκλισης. Έχω ένα εργαλείο ορμής που
δημιούργησα, το οποίο είναι διαθέσιμο στην πλατφόρμα TD
Ameritrades. Είναι διαθέσιμο ως βιβλιοθήκη στα Bloomberg
Terminals, Tradestation, Metastock, Genesis και σε ένα
πλήθος από άλλες γνωστές πλατφόρμες όπως οι eSignal
OEC και Ninja trader. Ο δείκτης ονομάζεται PPS και τον
χρησιμοποιώ, κατά κύριο λόγο, από κοινού με το εργαλείο
μου Persons Pivot.
TRADERS´: Πολλοί από τους αναγνώστες μας μπορεί
να μην έχουν πρόσβαση σε αυτές τις πλατφόρμες.
Μπορείτε να μας δώσετε μια συνοπτική εισαγωγή για
το πώς υπολογίζεται και πώς λειτουργεί ο δείκτης PPS;
Person:
Οι υπολογισμοί βασίζονται σε έναν προσωπικό
αλγόριθμο. Η λειτουργία του είναι να αναγνωρίζει αλλαγές
στην τάση της αγοράς. Είναι πολύ αποτελεσματικός
όταν χρησιμοποιείται με πολλαπλά χρονικά πλαίσια. Για
παράδειγμα, εάν τα χρονικά πλαίσια των 60 και των 15
λεπτών υποδεικνύουν συνθήκες αγοράς, τότε, όταν εκτελώ
συναλλαγές με ημερήσιο ορίζοντα, προτιμώ να εξετάζω πιο
βραχυπρόθεσμα σήματα αγοράς. Το πρωί της Δευτέρας
7 Οκτωβρίου είχαμε ένα κλασικό παράδειγμα μιας τέτοιας
κατάστασης. Όπως φαίνεται στο κάτω τεταρτημόριο του
διαγράμματος 1, στο τέλος της στήλης των 60 λεπτών,
στις 9:00 πμ, ο δείκτης έδωσε ένα έντονο ανοδικό σήμα
(πράσινο τρίγωνο). Το διάγραμμα των 15 λεπτών (μεσαίο
τεταρτημόριο) έδωσε ένα έντονο ανοδικό σήμα στο τέλος του
χρονικού πλαισίου των 9:45 πμ. Την ίδια στιγμή, το διάγραμμα
των 5 λεπτών (άνω τεταρτημόριο) βρισκόταν σε ανοδική
κατάσταση. Επίσης, είχαμε κατά σύμπτωση κι ένα μοτίβο
High Close Doji των 5 λεπτών. Η είσοδος πραγματοποιείται
με αγορά ενάντια σε υποχώρηση των κινητών μέσων όρων
και για τους επενδυτές με ορίζοντα ημέρας τα stop μπορούν
να τεθούν κάτω από το χαμηλό της στήλης trigger. Εάν η
αγορά κινηθεί ανοδικά, με αυτό το stop θα πρέπει να είμαστε
ασφαλείς καθώς όταν οι αγορές βρίσκονται σε ανοδική τάση
τείνουν να δίνουν υψηλότερα χαμηλά.
TRADERS´: Πώς αναπτύχθηκε η σταδιοδρομία σας;
Τι πήγε καλά, τι πήγε λάθος, και το σημαντικότερο, τι
διδαχθήκατε κατά την πορεία;
Person:
Η καριέρα μου ξεκίνησε δίπλα στον George Lane.
Αρχικά βοηθούσα στη συλλογή δεδομένων σε εκθέσεις
και στη σύνταξη των ενημερωτικών δελτίων, ενώ τον
