Στρατηγικές
49
Τεχνική εικόνα της μετοχής την 18/7/2012.
Από τα τέλη Μαρτίου του 2012, η μετοχή βρίσκεται σε μια
μεσοπρόθεσμη καθοδική φάση, κινούμενη κάτω από τους
δύο εκθετικούς κινητούς μέσους όρους (πλέον ΕΜΑ) των 22
και 50 περιόδων και της έγκυρης καθοδικής γραμμής τάσης
FTd1.
Με το χαμηλό της 28/6/2012 (Β), εντοπίζουμε θετική
»
Παρουσίαση και παραδοχές
του πρακτικού παραδείγματος.
Το χρηματοοικονομικό προϊόν που θα χρησιμοποιήσουμε
είναι η μετοχή της εταιρίας Credit Suisse Group, ενός από
τους μεγαλύτερους τραπεζικούς ομίλους παγκοσμίως ,
ο οποίος με έδρα τη Ζυρίχη της Ελβετίας παρέχει ένα
ευρύ φάσμα υπηρεσιών στον τομέα του Private Banking,
Wealth Management και Investment Banking. Η μετοχή της
είναι εισηγμένη στο χρηματιστήριο SIX Swiss Exchange
(Ζυρίχη) και με τη μορφή «American Depositary Shares»
στο χρηματιστήριο της Νέας Υόρκης (NYSE). Ο ημερήσιος
όγκος συναλλαγών (στο SIX) αγγίζει κατά μέσο όρο τα 5
εκατομμύρια τεμάχια, ενώ σε σύνολο 1.58 δισεκατομμυρίων
μετοχών, η διασπορά αγγίζει τα 1.56 δισεκατομμύρια, με
τους θεσμικούς επενδυτές να κατέχουν το 33.2% σύμφωνα
με τους Financial Times. Το προφίλ του επενδυτή που θα
προβεί στην ανάλυση και τις αγοραπωλησίες θεωρούμε ότι
είναι σχετικά συντηρητικό και συγκεντρώνει τα παρακάτω
χαρακτηριστικά:
• στοχεύει σε ποσοστιαία κέρδη
πέραν του 10%.
• χρησιμοποιεί εντολές περιορισμού
κερδών/ζημίας (πλέον Stop Loss)
βασισμένες σε τεχνικά κριτήρια.
• απαιτεί σε κάθε συναλλαγή η
σχέση απόδοσης/ρίσκου να είναι
τουλάχιστον 2.
• χρησιμοποιεί φίλτρα (δυναμικής,
μεταβλητότητας ή χρόνου) πριν
το άνοιγμα οποιασδήποτε θέσης,
ανάλογα με τις συνθήκες.
Τέλος, για λόγους ευκολίας και
καλύτερης κατανόησης, θα θεωρήσουμε
ότι δεν υπάρχουν προμήθειες και φόροι
εισόδου-εξόδου από μια συναλλαγή και
ότι το slippage είναι μηδενικό.
Η εμφάνιση θετικής απόκλισης μεταξύ δείκτη MACD και τιμής της μετοχής, καθώς και η
συσσώρευση στα επίπεδα των CFH 16-18, δείχνουν ότι μερίδα των επενδυτών αψηφά το
αρνητικό κλίμα, επιλέγοντας να τοποθετηθεί αγοραστικά στη μετοχή.
Πηγή: Metastock EOD
Δ1)
Ημερήσιο διάγραμμα της Credit Suisse (CSGN.VX)
από 19/1/2012 έως 18/7/2012
Με τον όρο Slippage εννοούμε τη διαφορά μεταξύ της
τιμής που προσδοκούμε να εκτελέσουμε τη συναλλαγή και
αυτής που πραγματικά εκτελείται. Συμβαίνει συνήθως σε
περιόδους μεγάλης μεταβλητότητας, όταν χρησιμοποιούμε
εντολές market ή όταν μεγάλου μεγέθους εντολές εισάγονται
στο σύστημα και δεν υπάρχει το αντίστοιχο ενδιαφέρον για
να διατηρηθούν τα τρέχοντα τα επίπεδα τιμών.
Τι είναι το Slippage;
Η εμφάνιση θετικής ή αρνητικής απόκλισης μεταξύ
ενός δείκτη και της τιμής δεν επαρκεί για την έναρξη
αγοραστικών ή πωλητικών θέσεων αντίστοιχα.
Απαιτείται η ικανοποίηση και άλλων συνθηκών
