Στρατηγικές
50
01.2014
απόκλιση μεταξύ της τιμής της μετοχής (Α->Β) και του δείκτη
MACD (a->b), προειδοποιώντας μας για το ενδεχόμενο
ανοδικής αντίδρασης. Μία θετική απόκλιση από μόνη της δεν
είναι αρκετή ως σήμα για να ανοίξουμε αγοραστικές θέσεις. Θα
πρέπει να περιμένουμε την ικανοποίηση και άλλων συνθηκών,
πριν εξετάσουμε οποιαδήποτε συναλλαγή.
Στη συνεδρίαση της 18/7/2012, αναγνωρίζουμε ένα χάσμα
το οποίο υπό προϋποθέσεις θα μπορούσε να κατηγοριοποιηθεί
ως Φυγής. Η τεχνική εικόνα έχει ως ακολούθως:
• Η μεταβλητότητα είναι αυξημένη (το εύρος του ημερήσιου
κεριού είναι κατά 50% αυξημένο από το μέσο όρο των
τελευταίων 22 περιόδων).
• Ο όγκος συναλλαγών που το συνοδεύει είναι κατά πολύ
μεγαλύτερος από τον ΕΜΑ των 65 περιόδων.
• Το κερί είναι ένα Doji με μεγάλες σκιές, δείχνοντας την
ισορροπία μεταξύ αγοραστών και πωλητών.
• Η παραπάνω κίνηση διασπά ανοδικά ένα βραχυπρόθεσμο
σχηματισμό συσσώρευσης 3 ημερών, την καθοδική
γραμμή τάσης FTd1 και τον EMA των 22 περιόδων.
• Η τιμή παραμένει κάτω από την πολύ σημαντική και
ισχυρή αντίσταση Rd1, στην οποία συγκλίνει και ο ΕΜΑ 50
περιόδων.
• Ο δείκτης MACD (12,26,9), κινείται ανοδικά και πάνω από
τη γραμμή σήματός του, αλλά παραμένει αρνητικός.
Όπως αναφέραμε και στο 1ο μέρος του άρθρου, κοντινές
στηρίξεις ή αντιστάσεις αποτελούν αιτία αποτυχίας ενός
χάσματος Φυγής (ή Συνέχισης), κάτι που μπορεί να συμβεί
και στην συγκεκριμένη περίπτωση
λόγω της αντίστασης Rd1 και του
συγκλίνοντα ΕΜΑ 50 περιόδων.
Επιπλέον, ο σχηματισμός κεριού Doji,
με την αβεβαιότητα που εκφράζει, μας
οδηγεί στο να απορρίψουμε το trade
αυτό, εκτιμώντας ότι το ρίσκο που θα
αναλάβουμε είναι περισσότερο από το
πιθανό κέρδος.
Τεχνική εικόνα της
μετοχής την 17/8/2012.
Στην επόμενη συνεδρίαση από την
εμφάνιση του χάσματος ( 19/7/2012,
(1)), ένα καθοδικό κερί μεγάλου εύρους,
καλύπτει το χάσμα, κατατάσσοντάς το ως
Κοινό και επιβεβαιώνει την ορθότητα της
επιλογής μας να απορρίψουμε το trade. Η
συσσώρευση της μετοχής συνεχίζεται για
ένα ακόμη μήνα, έως και την 17/8/2012,
όπου και εντοπίζουμε ένα δεύτερο ανοδικό χάσμα.
Η τεχνική εικόνα έχει ως ακολούθως:
• Η μεταβλητότητα είναι αισθητά μειωμένη σε σχέση με το
προηγούμενο χάσμα.
• Ο όγκος συναλλαγών είναι αυξημένος συγκριτικά με αυτόν
των προηγούμενων 10 συνεδριάσεων.
• Το κερί είναι ένα Doji.
• Το κλείσιμο της συνεδρίασης βρίσκει την τιμή να κινείται
πάνω και από τον ΕΜΑ των 50 περιόδων.
• Η συσσώρευση του τελευταίου τριμήνου δεν έχει λήξει
ακόμη μιας και η αντίσταση Rd1 δεν έχει διασπαστεί
ακόμη.
• Ο δείκτης MACD (12,26,9) πέρασε σε θετικό έδαφος
(αγοραστικό σήμα).
• Ο δείκτης Accumulation/Distribution έχει σταθεροποιηθεί
κινούμενος οριζόντια, μαρτυρώντας το τέλος, προς το
παρόν, της διανομής (distribution) της μετοχής.
Με εξαίρεση τον σχηματισμό κεριού Doji, η τεχνική
εικόνα ευνοεί την εξέταση έναρξης θέσεων αγοράς και
χαρακτηρισμού του χάσματος ως Φυγής με την προϋπόθεση,
όμως, ότι οι επόμενες συνεδριάσεις δεν θα το καλύψουν. Η
τιμή στόχος για το trade αυτό είναι η αντίσταση Rd1, CHF
17.77, ενώ στήριξη αναμένουμε στο κάτω όριο του χάσματος,
στην τιμή CHF 16.87. Με οδηγό το κλείσιμο της 17/8/2012
στα CHF 17.22, ο λόγος απόδοση/ρίσκο είναι μικρότερος του
2, γεγονός που μας αναγκάζει να απορρίψουμε για δεύτερη
φορά το trade αυτό.
Η συσσώρευση των τελευταίων 2 μηνών υποδηλώνει την ισορροπία των πωλητών και
αγοραστών και την αναμονή του καταλύτη που θα οδηγήσει σε αντιστροφή της τάσης ή
συνέχιση της προηγούμενης.
Πηγή: Metastock EOD
Δ2)
Ημερήσιο διάγραμμα της Credit Suisse (CSGN.VX)
από 17/2/2012 έως 17/8/2012
