Στρατηγικές
42
07.2014
πόσο πιστά ακολουθήθηκε το παραπάνω. Στην συγκεκριμένη
περίπτωση, η αντιμετώπιση του ¨βλέποντας και κάνοντας¨
και έπειτα ¨ρευστοποιώ γιατί νομίζω ότι αναγνώρισα ένα
σχηματισμό αντιστροφής¨ δεν μπορεί να θεωρηθεί ως πλάνο.
Σχεδιάζοντας την στρατηγική εξόδου
Πριν προχωρήσουμε με την παρουσίαση των τρόπων
διαχείρισης μιας ανοιχτής θέσης θα πρέπει να διευκρινίσουμε
τα ακόλουθα. Πρώτον, το ότι για το υπόλοιπο του άρθρου θα
αναφερθούμε σε μετοχές, δεν σημαίνει πως ότι παρουσιάσουμε
δεν βρίσκει εφαρμογή και σε άλλα χρηματοοικονομικάπροϊόντα.
Δεύτερον, οι στρατηγικές εφαρμόζονται τόσο σε αγοραστικές
(long) θέσεις όσο και πωλητικές (short).
Απλώς αντιστρέφουμε την μεθοδολογία.
Τέλος, θεωρούμε ως δεδομένη την
χρήση stop loss σε κάθε συναλλαγή και
δεν θα αναφερθούμε σε λεπτομέρειες,
μιας και στο συγκεκριμένο θέμα θα
επανέρθουμε με αναλυτικό άρθρο σε
μελλοντικό τεύχος.
Μία σωστή στρατηγική εξόδου θα
πρέπει σε γενικές γραμμές να ισορροπεί
μεταξύ της ανάγκης περιορισμού του
ρίσκου, χωρίς όμως παράλληλα να
θυσιάζεται μεγάλος αριθμός δυνητικά
επιτυχημένων συναλλαγών. Επιπλέον
και με την προϋπόθεση ότι δεν
ενεργοποιείται η εντολή stop loss, θα
πρέπει να εξασφαλίζει ότι η κατοχύρωση
των λογιστικών μας κερδών, δεν θα
επιστρέφει στην αγορά μεγάλο μέρος από αυτά.
Ανάλογα με τα χαρακτηριστικά της μπορεί να διακριθεί
στις ακόλουθες έξι κατηγορίες, με βάση:
• τον χρόνο (time exit).
• τη μεταβλητότητα (volatility exit).
• ένα σήμα ή την ικανοποίηση μιας συνθήκης (signal exit).
• μια τιμή στόχο (profit target exit).
• την εν εξελίξει τεχνική εικόνα (trailing exit)
• την κατοχύρωση ενός συγκεκριμένου ποσού ή ποσοστού
κερδών (profit retracement stop).
Στρατηγική εξόδου με βάση τον
χρόνο
Εφαρμογή:
Επιλέγουμε ένα χρονικό
διάστημα Χ περιόδων (συνίσταται
Χ<10), στο οποίο και θα κλείσουμε
την θέση μας ανεξάρτητα αν έχουμε
κέρδη ή απώλειες. Με τον τρόπο
αυτό, εξασφαλίζουμε ότι θα έχουμε
ρευστότητα κάποια συγκεκριμένη στιγμή
στο μέλλον, αποδεχόμενοι όμως, την
οποιαδήποτε τιμή μας δίνει η αγορά.
Υπέρ:
Είναι απλή στη σύλληψη
και την εφαρμογή, ενώ εξασφαλίζει ότι
δεν θα παραμένουμε εγκλωβισμένοι σε
μια αγορά η οποία βρίσκεται σε φάση
ατασική. Επιπλέον συνίσταται όταν
συγκρίνουμε μεταξύ τους διάφορες
στρατηγικές ή παραμέτρους εισόδου.
Κατά:
Απαιτεί από την αγορά να
Στρατηγική με βάση την μεταβλητότητα: Η έναρξη της στρατηγικής έγινε αφού
κατοχυρώθηκαν λογιστικά κέρδη 5%. Για τους υπολογισμούς έγινε η χρήση του ATR(10)
και y=3. Όλα τα παραπάνω αποτελούν προσωπική επιλογή και προσαρμόζονται ανάλογα
με τον κάθε επενδυτή.
Πηγή: Metastock EOD
Δ3)
Ημερήσιο διάγραμμα Bank of America (BAC), 24/9/2010 έως 20/1/2011
Στρατηγική με βάση τον χρόνο: Διαφορετικές τιμές του Χ, δίνουν τελείως διαφορετικά
αποτελέσματα, άλλα κερδοφόρα και άλλα όχι.
Πηγή: Metastock EOD
Δ2)
Ημερήσιο διάγραμμα Bank of America (BAC), 4/10/2010 έως 20/1/2011
