ςΤραΤηγίκες
46
07.2014
μετακινήσουμε την εντολή και πότε όχι. Επιπλέον ο επενδυτής θα
πρέπει να έχει γνώσεις και εμπειρία πάνω στην τεχνική ανάλυση
για να μπορεί να αναγνωρίζει πότε μια αντίσταση είναι ισχυρή και
πότε όχι, πως σχεδιάζουμε σωστά μια γραμμή τάσης και τι είναι
αυτό που την καθιστά έγκυρη, κ.α..
Παρατηρήσεις:
Αναλυτικά άρθρα για τα χάσματα θα
βρείτε στο περιοδικό TRADERS’ στα τεύχη Νο 9 (12/2013) και
Νο 1 (1/2014).
ςτρατηγική με βάση την κατοχύρωση
ενός συγκεκριμένου ποσού ή ποσοστού κερδών
Κεντρική ιδέα της στρατηγικής αυτής είναι η παραδοχή ότι,
για να επιτύχουμε υψηλές αποδόσεις θα πρέπει να είμαστε
διατεθειμένοι να επιστρέψουμε ένα μέρος των κερδών μας
στην αγορά.
εφαρμογή:
Προαποφασίζουμε δυνητικά επίπεδα
λογιστικού κέρδους, έστω Χ, Υ, Ζ όπου Χ<Υ<Ζ και το ποσοστό
του κέρδους που είμαστε διατεθειμένοι να ρισκάρουμε σε κάθε
ένα από αυτά, έστω χ, y, z όπου χ>y>z.
όταν τα λογιστικά
μας κέρδη αγγίξουν το Χ, μετακινούμε την εντολή εξόδου σε
τέτοια τιμή ώστε αν ενεργοποιηθεί να έχουμε απωλέσει χ από
αυτά.
αν η μετοχή συνεχίσει την ανοδική της πορεία και τα
λογιστικά μας κέρδη γίνουν Υ, μετακινούμε την εντολή εξόδου σε
τέτοιο σημείο έτσι ώστε αν ενεργοποιηθεί να απωλέσουμε y από
αυτά.
η ίδια διαδικασία θα επαναληφθεί όταν τα κέρδη μας
γίνουν Ζ κ.ο.κ. (μην διαμαρτύρεστε, ακολουθεί παράδειγμα!).
Υπέρ:
Με εξαίρεση τους (απλούς) μαθηματικούς
υπολογισμούς είναι ξεκάθαρο στη χρήση.
κατά:
Δεν λαμβάνει υπόψιν την τεχνική εικόνα της αγοράς,
Ο δείκτης Συσσώρευση/Διανομή δημιουργήθηκε από το
Marc Chaikin και για τον υπολογισμό του πέραν του όγκου
χρησιμοποιεί το υψηλό, το χαμηλό και την τιμή κλεισίματος.
Η μετάφρασή του είναι σχετικά απλή. Αν είναι ανοδικός
θεωρούμε ότι υπάρχει συσσώρευση της μετοχής, ενώ αν
είναι καθοδικός, υπάρχει διανομή.
δείκτης ςυσσώρευση/διανομή
Χρήστος Ευθυμίου
Ο Χρήστος Ευθυμίου MSTA, είναι
τεχνικός αναλυτής και πλήρες μέλος
του The Society of Technical Analysts,
U.K..Με έδρα το Βόλο, ασχολείται
επαγγελματικά με το trading και την
παροχή εκπαιδευτικών σεμιναρίων.
blog.amadalia.co.uk/
αλλά το αν και πόσο λογιστικό κέρδος έχει επιτευχθεί μέχρις
στιγμής. Επιπλέον, η επιλογή των εκάστοτε επιπέδων και
ποσοστών είναι σχετικά αυθαίρετη και υποκειμενική.
εφαρμογή στην συναλλαγή της BAC:
Όπως ανέφερα
στην αρχή, η αγορά της μετοχής έγινε στην τιμή των $12.55 και
το stop loss είχε ορισθεί στα $11.82. Το ρίσκο μου λοιπόν ήταν
$0.73/μετοχή (πλέον ρ). Με το που θα κατέγραφα λογιστικά
κέρδη 1*ρ=$0.73/μετοχή θα μετακινούσα την εντολή εξόδου
σε τέτοια τιμή ώστε να ρισκάρω το 50% από αυτά ή αλλιώς
$0.36/μετοχή. Άρα, $12.55 + $0.73 = $13.28
μετακίνηση της
εντολής εξόδου στην τιμή $13.28 - $0.36 = $12.92.
Με
το που θα κατέγραφα λογιστικά κέρδη 2*ρ=$1.46/μετοχή θα
μετακινούσα την εντολή εξόδου σε τέτοια τιμή ώστε να ρισκάρω
το 30% από αυτά ή αλλιώς $0.44/μετοχή. Άρα, $12.55 + $1.46
= $14.01
μετακίνηση της εντολής εξόδου στην τιμή $14.01
– $0.44 = $13.57.
Με την καταγραφή λογιστικών κερδών
3*ρ=$2.19, θα μετακινούσα την εντολή εξόδου σε τέτοια τιμή
ώστε να ρισκάρω το 10% από αυτά ή αλλιώς $0.22/μετοχή.
Άρα, $12.55 + $2.19 = $14.74
μετακίνηση της εντολής
εξόδου στην τιμή $14.74 – 0.22 = $14.52.
και μια ριζοσπαστική σκέψη: ας αδιαφορήσουμε
για το αν καταγράφουμε κέρδη ή όχι!
Όπως είδαμε παραπάνω, κεντρική ιδέα όλων των στρατηγικών
είναι η κατοχύρωση μέρους των λογιστικών μας κερδών. Αυτό
έχει ως αποτέλεσμα να βλέπουμε την πορεία της μετοχής από
την είσοδό μας και μετά, υπό τοπρίσμα τουπόσο έχουμε κερδίσει
και όχι με το αν η ανοδική κίνηση έχει προοπτικές συνέχειας.
Η αγορά όμως όπως έχουμε πει, αδιαφορεί παντελώς αν εμείς
καταγράφουμε κέρδη ή όχι και πόσο. Μία σκέψη λοιπόν είναι
από την είσοδό μας και μετά και αφού έχουμε ορίσει το stop
loss, ¨να ξεχάσουμε¨ την τιμή εισόδου και να επικεντρωθούμε
στο τι κάνει η μετοχή. Διέσπασε πχ μια σημαντική αντίσταση
και συνεχίζει σε νέα υψηλά; Μετακινούμε την εντολή εξόδου με
γνώμονα το παραπάνω και όχι με το αν κερδίζουμε 1% ή 100%.
Έναντι επιλόγου: Κάποιες τελευταίες σκέψεις πάνω στις
στρατηγικές εξόδου
Ένα πλήρες πλάνο εξόδου περιλαμβάνει το συνδυασμό δύο
ή και περισσότερων στρατηγικών, ανάλογα με τις συνθήκες που
επικρατούν κάθε φορά στην αγορά. Κατά τον σχεδιασμό τους θα
πρέπει να λαμβάνεται υπόψιν πέραν των στόχων και επιδιώξεων
του κάθε επενδυτή, η μεταβλητότητα της καμπύλης κερδών
που είναι διατεθειμένος να ανεχθεί. Η υλοποίηση μιας σωστής
στρατηγικής εξόδου είναι πολύ πιο σημαντική από μια ¨καλή¨
είσοδο και δυστυχώς πολύ πιο δύσκολη να υλοποιηθεί. Τέλος,
όταν στην προσωπική μας ζωή βιώνουμε κάποια κατάσταση
που δημιουργεί έντονο στρες και πίεση (ένας χωρισμός,
προβλήματα υγείας ενός συγγενικού μας προσώπου, κτλ.),
καλό θα είναι να κλείνουμε τις θέσεις μας μέχρι να ξεπεράσουμε
τον σκόπελο και να ξαναβρούμε την ηρεμία μας.
«
