39 / 77
Στρατηγικές
39
διαφορετικής διάρκειας προβάλλονται η μια πάνω στην
άλλη για να υποδείξουν μια αιχμή μόνο όταν μια περίοδος
παρατήρησης αρκετών ημερών – π.χ. πέντε - υπερβαίνει
μια μικρότερη περίοδο - εδώ, τρεις ημέρες - προκειμένου να
αποκλειστούν τα τυχαία σήματα.
Παράδειγμα: Μερίδιο Allianz
Το διάγραμμα 1 παρουσιάζει το σύστημα εκτέλεσης
συναλλαγών που εφαρμόστηκε στο μερίδιο της Allianz στις
αρχές του 2012.
Είσοδος
Στο άνω τμήμα του μερικού γραφήματος του διαγράμματος
1 υπάρχουν δέκα κόκκινα σήματα Turtle που τονίζονται μετά
από ένα πράσινο σήμα Turtle, το οποίο υποδεικνύει μια
αγορά που συνεχίζει να ανεβαίνει. Το συγκεκριμένο σημείο
εισόδου αναμένεται στο μέσο τμήμα. Η μπλε κατακόρυφη
γραμμή παρουσιάζει την είσοδο. Αυτή είναι η πρώτη μέρα
κατά την οποία οι δύο VFI αυξήθηκαν μετά από τη δέκατη
κόκκινη Turtle, επιβεβαιώνοντας συγχρόνως τη συνολική τάση.
Παράλληλα ικανοποιήθηκε και η άλλη απαίτηση που θέλει και
τους δυο VFI, σε μια ανοδική τάση, να βρίσκονται στο κάτω
μισό της BB (δείτε το μέσο τμήμα του διαγράμματος). Στο κάτω
τμήμα του διαγράμματος, οι δείκτες VRAT χρησιμοποιούνται
για να ελέγξουν εάν υπάρχει ένας εξαιρετικά υψηλός όγκος
συναλλαγών. Οι δείκτες δεν παρουσιάζουν μεγάλο όγκο. Ο
όγκος μπορεί ακόμη και να χαρακτηριστεί ως αδύναμος για
αυτή τη ημέρα. Η μετοχή μπορεί να αγοραστεί.
Έξοδος
Μετά από έξι ημέρες θα πραγματοποιηθεί η έξοδος (δείτε την
κόκκινη κατακόρυφη γραμμή στο διάγραμμα 1). Συνήθως, οι
δείκτες VFI προκαλούν το σήμα εξόδου. Ωστόσο, αυτό δεν
συμβαίνει εδώ. Από τη στιγμή της αγοράς, οι δύο VFI έχουν
κινηθεί μόνο ενάντια στην τάση για τρεις συνολικά ημέρες. Ούτε
και υπάρχουν οποιεσδήποτε υπερβάσεις του άνω καναλιού
Keltner ή της BB. Εδώ, το σήμα εξόδου προκαλείται από το
δείκτη VRAT (VRAT 5 ημερών), ο οποίος σαφώς υποδεικνύει
μεγαλύτερους όγκους. Υπήρξε ένας κίνδυνος αγοραστικού
πανικού που ακολουθήθηκε από μια σημειωμένη πτώση της
τιμής. Για να είμαστε σίγουροι, η μετοχή πουλήθηκε.
Αποτελέσματα
Για μετοχές DAX και MDAX, τα αποτελέσματα από την 1η
Ιανουαρίου του 2011 έως το τέλος του τρίτου τριμήνου του
2013 συνοψίζονται στον πίνακα 1. Τα αποτελέσματα των δύο
δεικτών μπορούν επίσης να εξυπηρετήσουνως παράδειγμα του
τρόπου με τον οποίον το σύστημα λειτουργεί σε διαφορετικές
αγορές. Στις συναλλαγές υπολογίζονται τόσο οι θέσεις αγοράς
όσο και οι θέσεις πώλησης. Κατά τη διάρκεια της δοκιμαστικής
Όνομα στρατηγικής:
Συναλλαγές όγκου
Τύπος στρατηγικής:
Παρακολούθηση τάσης
Χρονικός ορίζοντας:
Ημερήσιο διάγραμμα, μέση περίοδος
διατήρησης λίγο περισσότερο από
3 μέρες
Στήσιμο:
Τάση: ελάχιστο 10 σημάτων Turtle
(κατά προτίμηση 14) χωρίς αντίθετα
σήματα
Σήμα: 2 VFI στην κατεύθυνση της
τάσης, και τα δυο να βρίσκονται
στο μισό της BB ενάντια στην
κατεύθυνση της τάσης
Φίλτρο: VRAT 5 ημερών < VRAT 3
ημερών
Είσοδος:
Τιμή κλεισίματος της ημέρας του
σήματος
Stop-Loss:
Κανένα
Έξοδος:
Ανάμεσά τους, οι 2 VFI τουλάχιστον
για 4 μέρες ενάντια στην τάση ή
VRAT 5 ημερών > VRAT 3 ημερών
ή: VFI > καναλιού Keltner στην
κατεύθυνση της τάσης
ή: VFI > BB στην πλευρά της τάσης
Μέσος αριθμός
σημάτων:
Περίπου ένα σήμα ανά έτος, ανά
μέρισμα
Παράγοντας κέρδους:
3.09 κατά μέσο όρο
Συνολικός αριθμός
συναλλαγών:
169
Αριθμός κερδοφόρων
συναλλαγών:
105
Αριθμός ζημιογόνων
συναλλαγών:
57
Ισορροπημένες
συναλλαγές:
7
Μέσο Hit Rate:
52% - 76% a year
Μέσο κέρδος ανά
συναλλαγή:
3.58%
Μέση απώλεια ανά
συναλλαγή:
2.14%
Μέγιστο μεμονωμένο
κέρδος:
11.90%
Μέγιστη μεμονωμένη
απώλεια:
6.50%
Σύντομη περιγραφή στρατηγικής
περιόδου, το σύστημα εκτέλεσης συναλλαγών συνεχίζει να
παράγει κέρδη από τις 169 συναλλαγές, με τις μετοχές DAX να
παράγουν έναν μεγαλύτερο αριθμό συναλλαγών.
Τα αποτελέσματα είναι πολύ σταθερά. Μόνο η αξιολόγηση
των μετοχών DAX για το έτος 2011 είναι μια εξαίρεση υπό τη
θετική έννοια. Εδώ, ο εξαιρετικά καλός παράγοντας κέρδους
9.48 είναι αποτέλεσμα υψηλών μεμονωμένων κερδών που
οδηγούν το μέσο κέρδος στο 5.57%. Το hit rate του 75.76%
είναι επίσης άριστο. Η μέση περίοδος διατήρησης των κάτι
περισσότερο από τρεις ημέρες καθιστά σαφές ότι αυτό είναι
ένα ιδιαίτερα βραχυπρόθεσμο σύστημα παρακολούθησης
τάσης. Παράγοντες κέρδους άνω του δύο προκαλούν την