37 / 66
ςΤραΤηγίκες
37
Οι σχηματισμοί κηροπηγίων δεν πρέπει να εξετάζονται
σε απομόνωση από εργαλεία τεχνικής ανάλυσης που
κάνουν πιο ολοκληρωμένη την ανάλυση της αγοράς, όπως
λ.χ. ταλαντωτές τιμών (Price Oscillators) και δείκτες όγκου
συναλλαγών.
Με δεδομένο ότι κανένα εργαλείο ανάλυσης της αγοράς
δεν είναι αλάνθαστο και ότι οι αγορές είναι απρόβλεπτες, οι
συναλλασσόμενοι θα πρέπει να χρησιμοποιούν πάντοτε
εντολές διακοπής ζημιάς (Stop-Loss Orders), ώστε να
περιορίσουν τις απώλειές τους σε περίπτωση που η υπό
εξέταση αγορά δεν συμπεριφερθεί όπως αυτοί ανέμεναν.
Επιπλέον, το μέγεθος των θέσεων (Position Size) θα
πρέπει να αποτελεί μικρό μέρος του χαρτοφυλακίου τους, για
αποτελεσματικότερο έλεγχο του ρίσκου (Risk Management).
Πέτρος Στεριώτης
Ο Πέτρος Στεριώτης συνεργάζεται με την
ETX CAPITAL και αρθρογραφεί στο www.
globaltrader.gr. Διαθέτει πιστοποίηση
από την Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς στην
παροχή επενδυτικών συμβουλών και στη
διαχείριση χαρτοφυλακίου πελατών. Έχει
σπουδάσει Διοίκηση Επιχειρήσεων στην
ΑΣΟΕΕ και Χρηματοοικονομικά (MSc)
στο ΗΒ. Έχει εργαστεί στη Γερμανία ως
trader για μετοχές, index futures και stock
options. Στα ενδιαφέροντά του ανήκουν
τα αυτοματοποιημένα συστήματα
συναλλαγών, η διαχείριση ρίσκου και η
επενδυτική ψυχολογία.
thetradingstrategist@yahoo.comπροϋπάρχουσας πτωτικής τάσης και αποτελούνται από ένα ή
περισσότερα κηροπήγια. Η αξιοπιστία των σημάτων που δίνουν
οι σχηματισμοί αυξάνεται όσο εστιάζουμε σε μεγαλύτερες
χρονικές περιόδους, καθώς η τυχαιότητα των τιμών μεγαλώνει
σε διαγράμματα μικρού χρονικού ορίζοντα.
Οι παρακάτω σχηματισμοί μπορούν να εμφανιστούν όχι
μόνο σε πτωτικές αγορές που έχουν αυξημένες πιθανότητες
αντιστροφής, αλλά και σε ανοδικές αγορές που σημειώνουν
προσωρινή διόρθωση, πριν η ανοδική τάση ξεκινήσει και πάλι.
Η ολοκλήρωση ενός από τους σχηματισμούς εν μέσω ανοδικής
τάσης επιβεβαιώνει την ισχύ των αγοραστών, λειτουργώντας
έτσι περισσότερο σα σχηματισμός συνέχισης.
Σε κάθε περίπτωση, ηπροσεκτική μελέτη των σχηματισμών
ιαπωνικών κηροπηγίων βοηθά τον συναλλασσόμενο να
κατανοήσει καλύτερα τη φάση στην οποία βρίσκεται η αγορά
που τον ενδιαφέρει και να αναγνωρίζει ευκολότερα τα κρίσιμα
επίπεδα τιμών της.
επιβεβαίωση σχηματισμού
Οι σχηματισμοί αυτοτελώς δείχνουν ότι οι αγοραστές γίνονται
ισχυρότεροι από τους πωλητές στην παρούσα φάση,
αλλά μένει να αποδειχθεί στην πράξη αν η άνοδος θα έχει
συνέχεια. Μία αναπήδηση εντός καθοδικής αγοράς συμβαίνει
συχνά και δε συνεπάγεται υποχρεωτικά αλλαγή τάσης. Για
να έχουν μεγαλύτερη αξιοπιστία οι σχηματισμοί ανοδικής
αντιστροφής απαιτείται επιβεβαίωση, δηλαδή συνέχιση της
ανοδικής κίνησης μετά την ολοκλήρωση του σχηματισμού
π.χ. με ανοδικό χάσμα (Gap Up), μεγάλα ανοδικά κηροπήγια,
αύξηση του όγκου συναλλαγών, διάσπαση αντιστάσεων,
συμφωνία με τον κλαδικό και το γενικό δείκτη (για μετοχές)
κλπ.
Χωρίς επιβεβαίωση από τις ίδιες τις τιμές, οι σχηματισμοί
ιαπωνικών κηροπηγίων χάνουν σε σημασία και απλά δείχνουν
μελλοντικά επίπεδα στήριξης και αντίστασης. Με δεδομένο ότι
οι σχηματισμοί ανοδικής αντιστροφής έχουν συνήθως ισχύ
για 1-2 εβδομάδες, η επιβεβαίωση της ανόδου πρέπει να γίνει
εντός 1 έως 3 ημερών από την ολοκλήρωσή τους.
Περιορισμοί
Η εμφάνιση κάποιου από τους παρακάτω σχηματισμούς σε
ένα διάγραμμα τιμών δεν εγγυάται ότι η καθοδική τάση θα
αντιστραφεί, αλλά δείχνει αύξηση της πιθανότητας αυτού
του ενδεχομένου. Στην πράξη, άλλοτε θα επακολουθήσει μία
φυσιολογική διόρθωση τιμών που προσωρινά διακόπτει τη
βασική τάση, άλλοτε θα μειωθεί η δυναμική (momentum) της
πτώσης, άλλοτε θα υπάρξει συνέχιση της υφιστάμενης τάσης
και άλλοτε θα υπάρξει ολοκληρωτική αντιστροφή της.
Όντας εργαλείο διαγραμματικής ανάλυσης, οι σχηματισμοί
ιαπωνικών κηροπηγίων δεν ασχολούνται με τα θεμελιώδη αίτια
ή τις ειδήσεις που προκαλούν την κίνηση της αγοράς.
Όνομα
στρατηγικής:
Σχηματισμοί Αντιστροφής Καθοδικής
Τάσης, με τη χρήση Japanese
Candlesticks
Τύπος
στρατηγικής:
Αντιστροφή Τάσης
χρονικό πλαίσιο:
Όλα τα χρονικά πλαίσια (intraday,
ημερήσιο και εβδομαδιαίο)
ςτήσιμο:
Αναγνώριση σχηματισμού κηροπηγίων
είσοδος:
Κλείσιμο θέσης short ή άνοιγμα
αγοραστικής θέσης την ημέρα
επιβεβαίωσης του σχηματισμού
αντιστροφής της τάσης
Stop-Loss:
Συνέχιση καθοδικής τάσης, π.χ.
καταγραφή νέου χαμηλού
Trailing Stop /
στρατηγική
εξόδου:
Χαμηλό Χ περιόδων
διαχείριση
κινδύνου και
χρημάτων:
Προτείνεται το 1% ανά συναλλαγή
μέσος αριθμός
σημάτων:
Η συχνότητα των σημάτων διαφέρει
ανάλογα με το χρονικό πλαίσιο που
εξετάζουμε
ςύντομη περιγραφή στρατηγικής