TRADERS´GR 06

38 / 66

Στρατηγικές
38
06.2015
Σχηματισμοί Αντιστροφής με κηροπήγια DOJI
Περιγραφή
Ας εξετάσουμε πρώτα σχηματισμούς που περιλαμβάνουν
ιαπωνικά κηροπήγια τύπου Doji. Τα κηροπήγια Doji έχουν
σχεδόν ταυτόσημες τιμές ανοίγματος και κλεισίματος, δηλαδή
αντικατοπτρίζουν αυξημένη αναποφασιστικότητα από πλευράς
των επενδυτών και μείωση της μεταβλητότητας (Volatility) και
προηγούνται συχνά, αλλά όχι πάντα, της αντιστροφής τάσης.
• Στα πλαίσια καθοδικής αγοράς, το 1ο κηροπήγιο του
σχηματισμού είναι καθοδικό και κλείνει κοντά στα χαμηλά
της ημέρας.
• Το 2ο κηροπήγιο ανοίγει με καθοδικό χάσμα (Gap Down)
σε σχέση με το 1ο. Η τιμή κλεισίματος του 2ου κηροπηγίου
είναι σχεδόν ίδια με την τιμή ανοίγματος (δηλαδή είναι
κηροπήγιο τύπου Doji).
• Το 3ο κηροπήγιο του σχηματισμού κλείνει ανοδικά. Ανοίγει
με ανοδικό χάσμα (Gap Up) και το υψηλό
του βρίσκεται συνήθως υψηλότερα από
το υψηλό του 2ου κηροπηγίου.
Ψυχολογία της αγοράς
Το καθοδικό κερί την 1η ημέρα του
σχηματισμού αποτελεί συνέχεια της
υφιστάμενης καθοδικής τάσης. Το
καθοδικό χάσμα με το οποίο ανοίγει
το 2ο κηροπήγιο δείχνει ότι η πτωτική
τάση κυριαρχεί και ότι οι πωλητές είναι
ισχυρότεροι από τους αγοραστές.
Παρ’ όλα αυτά, η ισχύς των πωλητών
υποχωρεί κατά τη διάρκεια της 2ης
ημέρας και η αγορά κλείνει πολύ κοντά
στην τιμή ανοίγματος, υποδηλώνοντας
αναποφασιστικότητα και αυξημένη
πιθανότητα αντιστροφής της καθοδικής τάσης.
Μετά από μία έντονα πτωτική αγορά που έχει προηγηθεί,
η ισορροπία δυνάμεων μεταξύ αγοραστών και πωλητών
κατά τη διάρκεια της 2ης ημέρας, όπως απεικονίζεται από
τα κηροπήγια Doji δεν είναι αναγκαστικά προάγγελος
αντιστροφής και ανόδου, αλλά καταδεικνύει ότι η αγορά
αρχίζει να χάνει το πτωτικό της Momentum. Στην αγορά
αρχίζουν να εμφανίζονται σημάδια «κόπωσης» των πωλητών
και σχετικής «ενδυνάμωσης» των αγοραστών, ενώ αυξάνεται
η αβεβαιότητα αναφορικά με τη μελλοντική κατεύθυνση της
αγοράς.
Την 3η ημέρα, όμως, η εμφάνιση ανοδικού χάσματος και
μεγάλου ανοιχτόχρωμου κηροπηγίου, που εξαφανίζει μεγάλο
μέρος των απωλειών της 1ης πτωτικής ημέρας, δείχνουν
την ισχύ των αγοραστών και αυξάνουν τις πιθανότητες για
αντιστροφή της τάσης.
Όσο πιο μεγάλο είναι το ανοδικό χάσμα μεταξύ 2ης και 3ης
ημέρας, τόσο πιο πολλές οι πιθανότητες
αντιστροφής της τάσης. Επίσης, όσο
πιο μεγάλη η άνοδος της 3ης ημέρας,
τόσο πιο δυνατός ο σχηματισμός.
Η επιβεβαίωση της αντιστροφής
γίνεται με ένα ακόμη ανοδικό κηροπήγιο
και με διάσπαση των επόμενων
επιπέδων αντίστασης στο ημερήσιο
διάγραμμα.
Ονομασίες σχηματισμών
Στην κατηγορία αυτή ανήκουν οι εξής
σχηματισμοί ιαπωνικών κηροπηγίων:
Υψηλή Αξιοπιστία:
• Abandoned Baby (Bullish)
Ο σχηματισμός “Morning Doji Star” έδωσε επιτυχές σήμα αντιστροφής της καθοδικής
τάσης στη μετοχή της Broadcom.
Πηγή: stockcharts.com
Δ2) Morning Doji Star (Bullish)
Στο παραπάνω γράφημα βλέπουμε πώς η αναγνώριση του ανοδικού σχηματισμού
κηροπηγίων “Abandoned Baby” για τη μετοχή της Amazon οδήγησε τους επενδυτές σε
κέρδη από θέσεις long.
Πηγή: stockcharts.com
Δ1) Abandoned Baby (Bullish)