49 / 66
Βασικά
49
μπορούμε να αξιοποιήσουμε προς όφελός μας τις αλλαγές της
συμπεριφοράς της αγοράς, ώστε να βελτιστοποιήσουμε τις
στρατηγικές μας και τις αποδόσεις μας.
«
Μαΐου, αλλά και τη μεγάλη βελτίωση
που παρουσιάζει κατά κύριο λόγο ο
Οκτώβριος και κατόπιν ο Ιούνιος και
ο Ιούλιος. ΟΙ μετρήσεις αυτές μας
οδηγούν στο συμπέρασμα ότι οι μετοχές
του χρηματιστηρίου του NASDAQ, κατά
μέσο όρο, έχουν μια πολύ καλή επίδοση
από τον Οκτώβριο ως και τον Ιούνιο
και μια υποτονική περίοδο το τρίμηνο
Ιούλιος – Σεπτέμβριος.
Οι μετρήσεις που κάνουμε για να
βρούμε το σύνολο των ανοδικών και
καθοδικών μηνών στις δύο περιόδους
μέτρησης φαίνονται στον Πίνακας 4.
Επιβεβαιώνεται και από αυτήν την
ανάλυση η πτώση στις επιδόσεις του
Ιανουαρίου και του Φεβρουαρίου.
Επιπρόσθετα,
διαπιστώνουμε
μια
αύξηση στον αριθμό των μηνιαίων
αρνητικών κλεισιμάτων κατά το μήνα
Ιούλιο και κατά το μήνα Δεκέμβριο κάτι
που δεν έχει επηρεάσει όμως τις μέσες
αποδόσεις των μηνών αυτών, όπως
είδαμε και προηγουμένως. Τέλος, αξιοπρόσεκτη βελτίωση άνω
του 10%, εμφανίζουν τα νούμερα για τους μήνες Νοέμβριο και
Οκτώβριο.
Συμπεράσματα ανάλυσης
Μέσα από την ανωτέρω ανάλυση
μπορούμε να βγάλουμε κάποια πολύ
σημαντικά
συμπεράσματα.
Είναι
δεδομένο ότι οι αγορές έχουν εξελιχθεί
ραγδαία, και η σημερινή εικόνα τους
δε θυμίζει σε τίποτα την εικόνα των
αγορών πριν 60 χρόνια. Είναι όμως
εντυπωσιακό, ότι το γενικό μοτίβο των
καλύτερων μηνών για τα τελευταία 20
χρόνια, παραμένει σε γενικές γραμμές
ίδιο με αυτό των τελευταίων 60 χρόνων.
Βέβαια, η προσεκτική παρατήρηση θα
δείξει διαφορές και αλλαγές σε μερικούς
μήνες και σε κάποιες μικρές περιόδους
όπως είδαμε.
Το ερώτημα λοιπόν είναι το πώς
οι όποιες αλλαγές των τελευταίων
χρόνων, επηρεάζουν την απόδοση
της στρατηγικής του Hirsch. Στο 2ο
μέρος του άρθρου θα διερευνήσουμε
το ερώτημα αυτό και θα δούμε πώς
Οι πράσινες μπάρες αποτυπώνουν τη μέση μηνιαία επίδοση του δείκτη NASDAQ τη
χρονική περίοδο 1971 – 2014. Οι μπλε στήλες δείχνουν την μέση επίδοση του ίδιου δείκτη
ανά μήνα, για το διάστημα 1995 – 2014.
Πηγή: του συντάκτη
Δ2)
Μέση Μηνιαία Μεταβολή του Δείκτη NASDAQ
Ο πίνακας παρουσιάζει το άθροισμα των ανοδικών και καθοδικών μηνών του δείκτη
NASDAQ σε κάθε χρονικό διάστημα. Επίσης μας δείχνει τι ποσοστό επί του συνόλου
είναι οι ανοδικοί μήνες.
Πηγή: Stock Trader’s Almanac 2015 – του συντάκτη
Π4)
Σύνολο Ανοδικών/Καθοδικών Μηνών του Δείκτη NASDAQ
1950 – 2014
1995 – 2014
Month
Up
Down Up % Up
Down
Up %
Jan
29
15
65.9% 11
8
57.9%
Feb
24
20
54.5% 10
10
50.0%
Mar
28
16
63.6% 13
7
65.0%
Apr
28
16
63.6% 13
7
65.0%
May
25
18
58.1% 11
9
55.0%
Jun
24
19
55.8% 11
9
55.0%
Jul
22
21
51.2% 9
11
45.0%
Aug
23
20
53.5% 11
9
55.0%
Sep
24
19
55.8% 12
8
60.0%
Oct
23
20
53.5% 12
8
60.0%
Nov
28
15
65.1% 15
5
75.0%
Dec
26
17
60.5% 10
10
50.0%