48 / 66
Βασικά
48
www.traders-mag.gr06.2015
του Σεπτεμβρίου, του Οκτωβρίου, του
Μαρτίου, του Απριλίου και του Μαΐου.
Άρα συνοπτικά, τόσο το δίμηνο
Ιανουαρίου – Φεβρουαρίου όσο και το
τρίμηνο Ιουνίου – Αυγούστου έχει γίνει
λιγότερο αποδοτικό , ενώ το δίμηνο
Οκτωβρίου – Νοεμβρίου και το τρίμηνο
Μαρτίου – Μαΐου είναι περισσότερο
κερδοφόρα. Θα δούμε στη συνέχεια πως
αυτές οι αλλαγές έχουν ίσως επηρεάσει
και την απόδοση της αναφερόμενης
στρατηγικής.
Μια δεύτερη μέτρηση που κάνουμε
αφορά το σύνολο των ανοδικών
και καθοδικών μηνών στη περίοδο
μέτρησης. Ο Πίνακας 2, δείχνει το πόσες
φορές ήταν ανοδικός ή καθοδικός ο
κάθε μήνας στο αναφερόμενο διάστημα
μετρήσεων. Επίσης υπολογίζουμε το
ποσοστό των ανοδικών μηνών επί
του συνόλου, ώστε να εντοπίσουμε
ευκολότερα τυχόν αποκλίσεις μεταξύ
των δύο χρονικών περιόδων. Τα
συμπεράσματα που προκύπτουν συμπίπτουν αρκετά με αυτά
της προηγούμενης ανάλυσης. Παρατηρούμε δηλαδή και σε
αυτήν την περίπτωση, μια πτώση στο ποσοστό για τους μήνες
Ιανουάριο και Ιούλιο και μια βελτίωση για τους μήνες Ιούνιο,
Σεπτέμβριο και Νοέμβριο.
Δείκτης NASDAQ
Την ίδια μεθοδολογία θα ακολουθήσουμε για έναν ακόμη
δημοφιλή δείκτη της Αμερικάνικης χρηματαγοράς, το δείκτη
του χρηματιστηρίου NASDAQ. Η δημοτικότητα αυτού του
χρηματιστηρίου έχει αυξηθεί κατακόρυφα το διάστημα των
τελευταίων 20 χρόνων και δεν είναι λίγοι πλέον οι επενδυτές
που έχουν καθιερώσει το δείκτη αυτόν, σαν δείκτη αναφοράς
των επιδόσεων τους.
Οι αντίστοιχες μετρήσεις για τη μέση μηνιαία μεταβολή των
δύο διαφορετικών χρονικώνπεριόδωνπου μελετούμε φαίνονται
στον Πίνακα 3. Μια και ο δείκτης αυτός έχει λιγότερα χρόνια
ζωής, στο «Stock Trader’s Almanac 2015», καταγράφονται
οι μετρήσεις που αφορούν την χρονική περίοδο 1971 έως το
2014. Εμείς υπολογίζουμε και αυτήν τη φορά τις αποδόσεις για
τα τελευταία 20 χρόνια. Σε αυτήν την περίπτωση παρατηρούμε
δυο μήνες, ο Φεβρουάριος και ο Αύγουστος, να αλλάζουν
από ανοδικοί σε καθοδικοί και ο Σεπτέμβριος να γυρνάει από
καθοδικός σε ανοδικός.
Επίσης, με τη βοήθεια και τουΔιαγράμματος 2, εντοπίζουμε
τη σημαντική μείωση της απόδοσης του Ιανουαρίου και του
παραμένουν ανοδικοί μήνες. Επίσης τόσο ο Φεβρουάριος
όσο και ο Αύγουστος έγιναν ακόμη πιο αρνητικοί μήνες.
Τέλος, παρατηρούμε τη σημαντική βελτίωση στις αποδόσεις
Ο πίνακας παρουσιάζει το άθροισμα των ανοδικών και καθοδικών μηνών του δείκτη S&P
500 σε κάθε χρονικό διάστημα. Επίσης μας δείχνει τι ποσοστό επί του συνόλου είναι οι
ανοδικοί μήνες.
Πηγή: Stock Trader’s Almanac 2015 – του συντάκτη
Π2)
Σύνολο Ανοδικών/Καθοδικών Μηνών του Δείκτη S&P 500
1950 – 2014
1995 – 2014
Month
Up
Down Up % Up
Down
Up %
Jan
40
25
61.5% 11
8
57.9%
Feb
36
29
55.4% 12
8
60.0%
Mar
43
22
66.2% 14
6
70.0%
Apr
45
20
69.2% 15
5
75.0%
May
36
28
56.3% 12
8
60.0%
Jun
33
31
51.6% 12
8
60.0%
Jul
35
29
54.7% 9
11
45.0%
Aug
35
29
54.7% 11
9
55.0%
Sep
29
34
46.0% 12
8
60.0%
Oct
38
26
59.4% 13
7
65.0%
Nov
42
22
65.6% 15
5
75.0%
Dec
49
15
76.6% 15
5
75.0%
Ο μέσος όρος των ποσοστιαίων αποδόσεων που είχε ο δείκτης
NASDAQ ανά μήνα, για τις δυο διαφορετικές χρονικές περιόδους
που εξετάζουμε.
Πηγή: Stock Trader’s Almanac 2015 – του συντάκτη
Π3)
Μέση Μηνιαία Επίδοση του Δείκτη NASDAQ
Avg. % Change
Month
1971 – 2014
1995 – 2014
Jan
2.9%
1.35%
Feb
0.6%
-0.33%
Mar
0.8%
0.97%
Apr
1.4%
1.91%
May
0.8%
0.44%
Jun
0.7%
1.34%
Jul
0.2%
0.32%
Aug
0.2%
-0.19%
Sep
-0.5%
0.10%
Oct
0.6%
2.19%
Nov
1.6%
2.09%
Dec
2.0%
1.91%