Page 52 - TRADERS´GR 02
Basic HTML Version
Βασικά
50
02.2013
καθορισμό του προτιμώμενου χρονικού πλαισίου ή περιόδου
διακράτησης. Έχοντας κάνει αυτή την επιλογή, πρέπει να
απαντήσετε σε αρκετά ερωτήματα σχετικά με τον καθορισμό
των παραμέτρων οποιουδήποτε συστήματος:
• Πόσα είστε διατεθειμένοι να χάσετε σε μια μεμονωμένη
συναλλαγή (ποίοι είναι οι παράμετροι κινδύνου σας);
• Πόσα είστε διατεθειμένοι να χάσετε στο σύνολο του
χαρτοφυλακίου σας (πόσο θερμό είναι το επενδυτικό σας
χαρτοφυλάκιο);
• Σε ποια αγορά προτίθεστε να αγοράσετε ή να πουλήσετε
(ποιές αγορές περιλαμβάνονται στο χαρτοφυλάκιό σας);
• Πότε ανοίγετε ή κλείνετε μια θέση (ποιοι είναι οι κανόνες
εισόδου σας);
• Πότε πρέπει να κλείσετε μια φθίνουσα θέση (πού
τοποθετείτε το αρχικό stop loss σας);
• Πότε πρέπει να κλείσετε μια επικερδή θέση (ποιοί είναι οι
κανόνες εξόδου σας);
Παρατηρήστε ότι τα ερωτήματα σχετικά με τη διαχείριση
κινδύνου βρίσκονται στην κορυφή της λίστας. Οι περισσότεροι
άπειροι
επενδυτές
ασχολούνται
αποκλειστικά με κανόνες εισόδου,
νομίζοντας ότι αυτό αποτελεί τον
σημαντικότερο παράγοντα επιτυχίας
στις συναλλαγές. Η αλήθεια είναι
ότι αυτό έπεται του καθορισμού των
παραμέτρων κινδύνου.
Το οξυγόνο ενός επενδυτή είναι το
κεφάλαιό του - αν δεν υπάρχει κεφάλαιο,
δεν γίνονται συναλλαγές. Διαχείριση
κινδύνου σημαίνει ότι η έλευση μιας
σειράς ζημιών δε θα αποτρέψει τον
επενδυτή απ’ το να μείνει στο παιχνίδι,
επιφέροντας την ελάχιστη δυνατή
μείωση κεφαλαίου. Η επιβίωση κατά τη
διάρκεια ανάλογων περιόδων ύφεσης
θα επιτρέψει την επίτευξη κερδών σε
ακόλουθες περιόδους ανόδου.
Ωστόσο,
αποφύγετε
την
υπεραισιοδοξία και την ανάληψη όλο και
μεγαλύτερων ρίσκων ως αποτέλεσμα
υπέρμετρης αυτοπεποίθησης.
ΚΑΘΟΡΙΣΜΟΣ
ΤΩΝ
ΟΡΙΩΝ
ΚΙΝΔΥΝΟΥ
Ας υποθέσουμε ότι ένας επενδυτής
διαθέτει £100,000 προς επένδυση,
και δίνεται ένα σήμα εισόδου για μια
Αυτό το διάγραμμα του NASDAQ δείχνει τις τυπικές συνθήκες που χρησιμοποιεί όποιος
παρακολουθεί τάσεις, με τις γραμμές εισόδου και εξόδου να υποδεικνύουν τι πρέπει να
γίνει όταν η τιμή περνά από αυτά τα επίπεδα. Το διάγραμμα δείχνει επίσης τις διάφορες
καταστάσεις της αγοράς, η οποία μεταβάλλεται από ασταθής/ευμετάβλητη και με απουσία
τάσεων σε σταθερή και με παρουσία τάσης, κατά την αλλαγή του έτους. Για τους επενδυτές
που παρακολουθούν τάσεις, η δεύτερη περίοδος αποτελεί μια ιδανική κατάσταση αγοράς
για τη δημιουργία κερδών.
Πηγή:
Δ2)
ΟΙ ΤΕΣΣΕΡΙΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ ΤΗΣ ΑΓΟΡΑΣ
μέσο ή μετοχή σε μικρό χρονικό διάστημα, ανάλογα με τις
παραμέτρους του συστήματος που ακολουθούν.
Ανεξάρτητα από την ισχύ ή αποδοτικότητα ενός
συστήματος, ένας επενδυτής δεν θα πετύχει τα επιδιωκόμενα
αποτελέσματα εάν δεν επιδείξει αυστηρή πειθαρχία
κατά την εκτέλεση των κανόνων, καθώς και εμμονή στις
προκαθορισμένες παραμέτρους.
Η αναδρομική εξέταση ενός συγκεκριμένου συστήματος θα
σας δώσει μια σειρά από αποτελέσματα και μεγέθη απόδοσης
που μπορούν να πιστοποιήσουν το προσδόκιμο επιτυχίας,
όμως δεν επιβεβαιώνουν τη δυνατότητα του επενδυτή να
ακολουθήσει πιστά όλες τις πτυχές του συστήματος υπό την
πίεση της εφαρμογής του στην πράξη. Εδώ είναι ακριβώς
όπου η απαραίτητη νοοτροπία είναι κρίσιμη για την επιτυχία
του εγχειρήματος.
ΚΑΘΕ ΠΡΑΓΜΑ ΣΤΗ ΣΕΙΡΑ ΤΟΥ
Η παρακολούθηση τάσεων είναι απλή, μα όχι εύκολη. Η
πρώτη απόφαση που έχει να πάρει ένας επενδυτής αφορά τον
