Page 61 - TRADERS´GR 02
Basic HTML Version
Πρακτικές εμπειρίες
59
αρχικής τάσης, που ακολουθείται
από ελαφρύτερο όγκο, καθώς η
μετοχή βιώνει μια διορθωτική κίνηση
σ’ αυτήν την τάση. Κατ’ εμέ, ο όγκος
αντιπροσωπεύει το επίπεδο των
συναισθημάτων
(ενθουσιασμός
ή περιφρόνηση) που έχουν οι
συμμετέχοντες για τη μετοχή. Η αύξηση
του όγκου σε ένα ράλι δείχνει αγοραστές
με κίνητρο, ενώ η διορθωτική κίνηση
μείωσης του όγκου δείχνει ότι υπάρχει
αυξημένη πιθανότητα για να είναι η
πώληση απλή κατοχύρωση κέρδους
και όχι η χαρακτηριστική αρχή μιας
αντιστροφής χαμηλότερα. Το αντίθετο
θα ίσχυε για μια μετοχή σε πτώση.
Πρέπει να επισημάνω ότι ο όγκος είναι
ένα δευτερεύον μέγεθος σε σχέση με τη
δράση τιμών, αλλά μας δίνει πράγματι
μια καλή εικόνα της συλλογικής
ψυχολογίας των συμμετεχόντων.
TRADERS´:
Πώς καθορίζετε το
μέγεθος θέσης των συναλλαγών
σας;
Shannon:
Το μέγεθος θέσης αποτελεί άλλο ένα συστατικό
των επιτυχών συναλλαγών, το οποίο έχει πολλές μεταβλητές
προς εξέταση. Αφού έχω καθορίσει ότι η μετοχή είναι αρκετά
ρευστή για να εισέλθω και να εξέλθω με άνεση, υπό κανονικές
συνθήκες, εξετάζω τη δυνατότητα εμφάνισης μη-κανονικών
συνθηκών και το πώς μπορούν αυτές να επιδράσουν στη
δυνατότητα διαχείρισης κινδύνου.
Για παράδειγμα, εάν η εταιρεία πρόκειται να παρουσιάσει
κέρδη στο κοντινό μέλλον, ίσως επιλέξω ένα μικρότερο
μέγεθος από ότι συνηθίζω, ή μπορεί να χρησιμοποιήσω
δικαιώματα προαίρεσης για να έχω έκθεση στην
προσδοκώμενη κίνηση και έπειτα να έχω το ρίσκο μου
απόλυτα καθορισμένο. Οι γενικές συνθήκες στην αγορά
αποτελούν άλλο ένα παράγοντα που με αναγκάζει να
επανεξετάσω το μέγεθος θέσης μου. Μπορώ να δω κάτι
που μοιάζει με ιδανικό στήσιμο για εκτέλεση αγοράς μιας
συγκεκριμένης μετοχής αλλά εάν η αγορά υποβάλλεται σε
μια διορθωτική κίνηση προς τα κάτω, θα κάνω τη συναλλαγή
μου με μικρότερο από το κανονικό μέγεθος. Υπάρχουν άλλες
φορές που οι συνθήκες της αγοράς εμφανίζονται ιδανικές και
συναλλάσσομαι με μεγαλύτερο από το κανονικό μέγεθος,
αλλά στη συνέχεια παρακολουθώ αυτή τη μετοχή με ιδιαίτερη
προσοχή ώστε να κλείσω τη θέση και να μην εγκλωβιστώ
έχοντας απώλειες σε περίπτωση αντιστροφής του κλίματος.
Θα μπορούσα να απαριθμήσω πολλούς ακόμη λόγους που
θα επηρέαζαν το μέγεθος θέσης μου αλλά όλοι σχετίζονται
με την αντίληψη του ρίσκου και τη δυνατότητα ελέγχου του. Η
διαχείριση κινδύνου είναι το νούμερο 1 μέλημα!
TRADERS´:
Κάποιο σχόλιο για την σταδιακή
προσαρμογή των θέσεων σας;
Shannon:
Το συγχρονισμό μου σε μια συναλλαγή τον
σκέφτομαι τη στιγμή που η ορμή αρχίζει να αποτελεί ένα
από τα δυνατά σημεία μου, οπότε και κάνω τις αγορές μου
με τη μια. Μερικές φορές, όταν οι συνθήκες της αγοράς είναι
ευνοϊκές, προσπαθώ να «ωθήσω» τη μετοχή αγοράζοντας
όλη την προσφερόμενη θέση εάν η ορμή δείχνει να ξεκινά
όταν η μετοχή βρίσκεται σε βασικό σημείο καμπής. Εάν
η μετοχή αρχίσει να κινείται γρήγορα, αρχίζω να ψάχνω
για βραχυπρόθεσμα επίπεδα πιθανής αντίστασης για να
ρευστοποιήσω μέρος των μετοχών μου σε μια προσπάθεια
κατοχύρωσης κάποιου κέρδους και μείωσης του συνολικού
ρίσκου. Μερικά από τα επίπεδα που επιχειρώ να μειώσω την
έκθεση από μια ισχυρή θέση είναι τα επίπεδα αλλαγής τάσης
(S2, S1, P, R1, R2), ένα προηγούμενο επίπεδο στήριξης
ή αντίστασης, ή στη θέση ενός επιπέδου προσωρινής
επιβεβαίωσης τιμών.
Αφού ρευστοποιήσω μέρος των μετοχών μου επικερδώς,
νιώθω πιο άνετα σχετικά με τη συναλλαγή και επιτρέπω ένα
πιο ευρύ stop, κι εφόσον η αγορά μού το επιτρέπει, καθορίζω
Η συναλλαγή ξεκίνησε αφότου η μετοχή παραβίασε το επίπεδο των $55.50 (μπλε
οριζόντια γραμμή) στην περιοχή που επισημαίνεται ως «Α». Το stop βρισκόταν επάνω
από το πιο πρόσφατο σχετικό υψηλό (κόκκινη οριζόντια γραμμή). Η μετοχή εξακολούθησε
να διαπραγματεύεται χαμηλότερα κατά τις επόμενες ημέρες, κι όταν έφτασε στα χαμηλά
του Ιουνίου, πραγματοποιήθηκε η κατοχύρωση ορισμένων κερδών και τα stops τέθηκαν
χαμηλότερα..
Πηγή:
Δ8)
Συναλλαγή πώλησης της AXP
