Βασικά
62
09.2013
Οι δείκτες Sharpe των 25
ελληνικών μετοχών
Ελληνικά blue chips
Η χρηματοοικονομική θεωρία προβλέπει ότι οι αγορές που επιδεικνύουν υψηλότερη μεταβλητότητα
από τους μέσους όρους είθισται να προσφέρουν στους επενδυτές χαμηλότερες αποδόσεις, και
μάλιστα με υψηλότερο ρίσκο. Ωστόσο, η πραγματικότητα πολύ συχνά απέχει από τη θεωρία. Η υψηλή
μεταβλητότητα δεν συνιστά από μόνη της απόλυτο δείκτη μέτρησης ρίσκου για τη συγκεκριμένη αγορά.
»
Ex-post stress test σεαπόδοσηκαι κίνδυνογιατιςμετοχές
που απαρτίζουν τον δείκτη της υψηλής κεφαλαιοποίησης
στην ελληνική αγορά και δη το δείκτη FTSE/ATHEX Large
Cap. Τι δείχνει ο δείκτης που χρησιμοποιούν οι ειδικοί.
Για ποιες μετοχές οι αποδόσεις δεν καλύπτουν το ρίσκο,
ποιες ξεχωρίζουν. H σύγκριση με το εξωτερικό.
Πολλές φορές στο ελληνικό χρηματιστήριο έχουμε υπάρξει
παρατηρητές μεταβλητότητας, που σε γενικά επίπεδα ξεπερνά
τα αντίστοιχα όρια των ευρωπαϊκών δεικτών ή κλάδων, με
αποτέλεσμα το ερώτημα σχεδόν πάντα να διατηρείται επίκαιρο,
αν αξίζει δηλαδή η προσδοκώμενη απόδοση με βάση το ρίσκο
που αναλαμβάνεται.
