ΠρακΤίκες εμΠείρίες
84
02.2014
Diary of a Professional Commodity Trader
Lessons from 21 Weeks of Real Trading
ςυγγραφέας:
Peter L. Brandt
ςελίδες:
304 σελίδες
εκδότης:
Wiley
ISBN-10:
0470521457
γλώσσα:
Αγγλικά
ISBN-13:
978-0470521458
Brandt:
Η εξήγηση νομίζω ότι είναι απλή. Η ελαχιστοποίηση
των απωλειών κατά τη διάρκεια κακών ετών έχει να κάνει με
τη διαχείριση του ρίσκου. Στη συνέχεια επιτρέπεις στα καλά
πράγματα να συμβούν. Όλων των ειδών τα θετικά μπορούν
να συμβούν εφόσον ελέγχεις το παιχνίδι σου. Αποκλείεις
την αριστερή πλευρά της κατανομής, προσπαθείς να τη
μηδενίσεις. Και απλά δεν αφήνεις το παιχνίδι να ξεφύγει από
τον έλεγχό σου. Θα έχετε δει πολλούς αθλητικούς αγώνες ενώ
μια ομάδα χάνει και το παιχνίδι πλησιάζει προς το τέλος του,
οι παίκτες διατηρούν τον έλεγχο του παιχνιδιού και τελικά
καταφέρνουν να το γυρίσουν.
Έχετε δίκιο.
Brandt:
Πιστεύω ότι στις συναλλαγές, η ιδέα του να μη μένεις
πολύ πίσω στο σκορ είναι πολύ σημαντική. Είναι ζήτημα
ελέγχου του κινδύνου, ο οποίος πρέπει να είναι δυναμικός.
Εάν έχεις απώλειες πρέπει να δίνεις προσοχή σε αυτές,
αυτό είναι όλο. Παραδείγματος χάριν, έχω ως κανόνα το να
μη διατηρώ συναλλαγές με απώλειες από Παρασκευή σε
Δευτέρα. Δεν με ενδιαφέρει η αίσθησή μου για την αγορά,
εάν την Παρασκευή η συναλλαγή μου είναι αρνητική δεν τη
διατηρώ. Την επόμενη εβδομάδα μπορεί να επιστρέψω σε
αυτήν, μπορεί και όχι.
Χρησιμοποιείτε καθόλου trailing stop ή συναφή;
Brandt:
Απορρίπτω κατηγορηματικά τα trailing stop. Πιστεύω
ότι αυτό που τελικά συμβαίνει με τα trailing stop, εάν για
παράδειγμα εκτελείς συναλλαγές από θέση αγοράς, είναι να
πουλάς ενώ θα έπρεπε να αγοράζεις. Και αυτό μου φαίνεται
παράλογο.
Σχετικά με τη μετακίνηση του stop πιο κοντά βάσει
λογικών σημείων του διαγράμματος;
Brandt:
Ναι, αυτό θα το κάνω. Δεν πρόκειται να επιστρέψω
όλα τα κέρδη μιας συναλλαγής. Στο πρόσφατο βιβλίο
μου, τις συναλλαγές όπου όλα τα κέρδη επιστρέφονται τις
αποκαλώ «συναλλαγές ποπ-κορν» - καθώς φουσκώνουν
και ξεφουσκώνουν όπως συμβαίνει με το ποπ-κορν κατά το
ψήσιμό του. Δεν θέλω να εμπλέκομαι σε συναλλαγές ποπ-
κορν. Είναι απλά παράλογο να αυξάνεις το ρίσκο κατ’ αυτόν
τον τρόπο. Διατηρώ ένα φύλλο excel που μου παρουσιάζει
συνεχώς το πώς θα εξελίσσονταν σε κάθε συναλλαγή
οι τρεις ή τέσσερις προσεγγίσεις που θα μπορούσα να
εφαρμόσω. Μια από αυτές τις προσεγγίσεις που ελέγχω είναι
η δυνατότητα καθολικής παρακολούθησης της συναλλαγής
μέχρι την επάνοδό της στο σημείο έναρξης – μια συναλλαγή
ποπ-κορν. Ανεξάρτητα από το ποια μέθοδο διαχείρισης
συναλλαγών καταλήγω να εφαρμόσω, έχω ένα σύστημα
ελέγχου των εξελίξεων όλων των πιθανών προσεγγίσεων.
Αυτή η πληροφόρηση βοηθάει στο να μένω επικεντρωμένος.
Σε αυτό βοηθάει και η επικοινωνία σας με άλλους
επενδυτές.
Brandt:
Διατηρώ επαφές με μια ομάδα επενδυτών από
το 1980. Ως μέρος αυτής της επικοινωνίας, στις αρχές
Ιανουαρίου κάθε έτους κάνω αυτό που αποκαλώ «λίστα
των δέκα καλύτερων κοστουμιών.» Η πρόθεσή μου είναι να
διακρίνω τα καλύτερα παραδείγματα κλασσικής σχεδίασης
διαγραμμάτων του προηγούμενου έτους ώστε να πω «αυτό
πρέπει να κάνω ως επενδυτής.»
Άρα η λίστα των δέκα καλύτερων κοστουμιών
λειτουργεί ως οδηγός για τις αποδόσεις σας.
Brandt:
Ναι, θα έλεγα ότι κατά τη διάρκεια των ετών το 50%
και πλέον των καθαρών κερδών μου προήλθε από μοτίβα
διαγραμμάτων που κατέληξαν σε μια λίστα δέκα καλύτερων
κοστουμιών. Όταν σκέφτομαι προληπτικά, μπορώ να δω κάτι
στα διαγράμματα και να πω, «αυτή η αγορά δεν μπορεί να
στηθεί καλύτερα. Ξέρω ότι αυτό το διάγραμμα θα μπει στη
λίστα των δέκα καλύτερων κοστουμιών.» Το ξέρω διαισθητικά.
Φυσικά, υπάρχουν φορές που η διαίσθησή μου αποδεικνύεται
λανθασμένη. Έτσι, επειδή εστιάζω στην εύρεση εκτενών
μοτίβων, είμαι σε θέση να διακρίνω τέτοιες καταστάσεις, και
το ξέσπασμα εμφανίζεται στο διάγραμμα με συγκεκριμένο
Πληροφορίες για το βιβλίο
