ςτηλη
70
01.2015
Γιατί θα έπρεπε να
εκτελούν συναλλαγές οι πάντες
Τζούλιαν Κόμαρ
Ο Τζούλιαν Κόμαρ ασχολείται με την
τεχνική ανάλυση και τις επενδύσεις για
παραπάνω απο τρια χρόνια. Έχει ένα
προσωπικό ιστολόγιο: blog.julian-komar.de
»
Τι είναι πιο αποδοτικό μακροπρόθεσμα: οι εκτελέσεις
συναλλαγών ή οι επενδύσεις; Δεν έχω ξεκάθαρο ορισμό για
αυτούς τους δύο όρους. Οι επενδύσεις περιγράφονται συχνά
ως μακροπρόθεσμη αγορά & διατήρηση, ενώ οι εκτελέσεις
συναλλαγών είναι βραχυπρόθεσμες αγορές και πωλήσεις.
Αλλά και οι δύο μέθοδοι περιέχουν από κοινού μια απόφαση
αγοράς και πώλησης. Το ερώτημα σχετικά με τις επενδύσεις
είναι: πουλάς καθόλου ή είναι μια απόφαση χωρίς σχέδιο
εξόδου; Ως εκ τούτου, θα ήθελα να τα ονομάσω εκτελέσεις
συναλλαγών και αγορά & διατήρηση.
Ο δικός μου ορισμός για τις εκτελέσεις συναλλαγών
αναπτύσσεται συνεχώς. Αλλά ένα είναι σίγουρο: είναι η
μόνη μέθοδος για να επιβιώσει κανείς στις χρηματαγορές
μακροπρόθεσμα. Η αγορά & διατήρηση δεν είναι. Προσωπικά
δεν γνωρίζω την ανάπτυξη για τα επόμενα χρόνια. Δεν μπορώ
να προβλέψω το μέλλον και δεν διαθέτω κρυστάλλινη σφαίρα.
Το μόνο που ξέρω είναι ότι οι τιμές θα μετακινηθούν.
Οι επενδυτές αγοράς & διατήρησης είναι διαρκώς
εκτεθειμένοι σε ρίσκο: χρηματιστηριακά κραχ και
μακροπρόθεσμες πτώσεις τιμών. Οι επενδυτές υποθέτουν
πάντα ότι οι τιμές θα ανέβουν μακροπρόθεσμα και δεν έχουν
σχέδιο εξόδου ή περιορισμού του ρίσκου. Αλλά όπως μας
δείχνει το παράδειγμα της Ιαπωνίας, μπορεί να συμβεί το εξής:
20 χρόνια πτώσης των τιμών. Ποιος μπορεί να αντέξει τοσο
πολύ; Είναι η αγορά & διατήρηση ο σωστός τρόπος;
Είμαι πεπεισμένος ότι πρέπει να σκεφτόμαστε με γνώμονα
το ρίσκο: Πότε θα πραγματοποιήσω έξοδο από μια θέση εάν οι
υποθέσεις για τη συναλλαγή μου αποδειχθούν λανθασμένες;
Πρέπει να σκέφτομαι ως διαχειριστής: ποιες επενδύσεις
αποδείχθηκαν επιτυχείς και ποιες πρέπει να ακυρώσω; Που
είναι οι αγορές που προσφέρουν καλές δυνατότητες και πότε
είναι οι κατάλληλες συνθήκες για να ανοίξω μια συναλλαγή;
Αυτές είναι οι σκέψεις που έχω στο μυαλό μου.
Ο στόχος στις εκτελέσεις συναλλαγών είναι να βρεις μια
μέθοδο κι αντίστοιχα ένα σύστημα που να δίνει απαντήσεις
σε αυτά τα ερωτήματα. Αυτό το σύστημα πρέπει να έχει μια
θετική προσδοκία για επίτευξη κερδών σε βάθος χρόνου.
Αλλά δεν είναι μόνο αυτό - πολλοί επενδυτές βρίσκονται ήδη
σε αυτήν τη θέση χωρίς επιτυχία. Άλλος ένας σημαντικός
παράγοντας κινδύνου είναι ο ίδιος σας ο εαυτός – τόσο στην
επιχειρηματικότητα, όσο και στις εκτελέσεις συναλλαγών.
Οι εκτελέσεις συναλλαγών είναι ο μόνος τρόπος για
να ενεργείτε με γνώμονα το ρίσκο και για να παίρνετε την
κατάσταση στα χέρια σας. Το ρίσκο είναι η προτεραιότητά
σας – αυτό είναι ανεξάρτητο από τη μέθοδο (θεμελιώδη/
τεχνική, σύστημα συναλλαγών/μεμονωμένες αποφάσεις).
Κατά τη γνώμη μου, οι εκτελέσεις συναλλαγών είναι ο μόνος
τρόπος για να προστατεύσετε και να αυξήσετε το κεφάλαιό σας
μακροπρόθεσμα. Αλλά δεν λέω ότι πρέπει να γίνετε επενδυτές
με ημερήσιο ορίζοντα. Υπάρχουν διάφοροι και επίσης
μακροπρόθεσμοι τρόποι εκτέλεσης συναλλαγών.
Μια σημαντική σκέψη που έχω διαβάσει αρκετές φορές στο
Wizards of Wallstreet (σειρά βιβλίων του Τζακ Σβάγκερ) είναι η
πεποίθηση ότι το κεφάλαιό σας βρίσκεται στα καλύτερα χέρια αν
το φροντίζετε από μόνοι σας. Δεν θέλετε να αφήσετε τα χρήματά
σας σε κάποιον άλλο. Μπορείτε να το πείτε αυτό για τον εαυτό
σας; Τι γίνεται με την αυτοπεποίθηση στις συναλλαγές σας;
Συχνά οι επενδυτές ξεχνάνε τους στόχους της
διατήρησης του κεφαλαίου και της μακροπρόθεσμης αύξησης.
Επικεντρώνονται στη δράση, την τεχνική και στο να έχουν ένα
χόμπι. Αλλά πρέπει να ειπωθεί μόνο ένα πράγμα: ποτέ μην
παίζετε με τα χρήματα.
«
