TRADERS´GR 03

16 / 77

γνωμή των είΔίκων
16
03.2015
οι πρώτες συνεδριάσεις που παρακολουθούμε μετά από
διακοπές και είμαστε ακόμα σε ρυθμούς ραστώνης, αλλά και
αρνητικές στιγμές όπως η απληστία μας, ο φόβος, ο θυμός, ο
πόνος, η απογοήτευση και οτιδήποτε γενικά καταλαμβάνει και
κυριαρχεί τη σκέψη χωρίς να μπορούμε να το αποβάλουμε.
Οι επιτυχημένοι επενδυτές είναι αυτοί που
απομακρύνοντας κάθε συναίσθημα μπορούν με καθαρό μυαλό
να αντιμετωπίζουν κάθε πράξη σαν αν είναι η μοναδική της
ζωής τους, που απαιτεί πλήρη αφοσίωση, ώστε να εκτελέσουν
το σχέδιό τους όπως το προγραμμάτισαν.
Μία από τις πλέον χρηστικές συμβουλές που δίνωσε άτομα
που έχουν χάσει τον συναισθηματικό τους έλεγχο και έχουν
φθάσει σε σημείο που δεν αντέχουν να δουν την αποτίμηση
του χαρτοφυλακίου τους, και ελάχιστοι δεν έχουν βιώσει
τέτοιες άσχημες ημέρες, είναι να ρευστοποιήσουν άμεσα όλο
το χαρτοφυλάκιό για να ξεκαθαρίσει το μυαλό και να ανακτηθεί
η απαιτούμενη ψυχολογία. Και είναι αμέτρητες οι φορές που
πολλοί γλίτωσαν σημαντικά κεφάλαια από περαιτέρω ζημιές.
Εάν μπορείτε θυμηθείτε πότε και εσείς δεν αντέξατε, εάν δεν
αντέξατε, να δείτε την αποτίμηση του χαρτοφυλακίου σας μία
στιγμή και κατά πόσο αυτή η πρακτική θα σας είχε ωφελήσει.
Διαχείριση κεφαλαίων
Ο πλούτος κάθε επενδυτή είναι συγκεκριμένος σε μια δεδομένη
στιγμή και το πώς κατανέμεται είναι θέμα τελείως υποκειμενικό,
που αποτελεί και τη κεντρική παράμετρο του επενδυτικού
προφίλ του καθενός μας. Το τι ποσά αφιερώνουμε για τις
επενδύσεις μας έχω δει να κυμαίνεται σε ποσοστά από μικρό
μονοψήφιο αριθμό του συνολικού πλούτου μέχρι πάνω από
100%. Φυσικά αυτές οι ακραίες καταστάσεις ξεφεύγουν κάθε
λογικής, για αυτό η μόνη εύλογη πρακτική είναι να ρισκάρουμε
στις Χρηματαγορές μόνο τα κεφάλαια που δεν θα μας αλλάξουν
τον τρόπο ζωής μας εάν χαθούν.
Πέραν όμως αυτής της τακτικής, αυτό που αποκτά
ιδιαίτερη σημασία είναι πως επιμερίζουμε τα επενδυτικά μας
πλέον κεφάλαια ανάλογα με το ρίσκο που εμπεριέχουν. Επειδή
οι προσδοκίες απόδοσης σε σχέση με το αναλαμβανόμενο
ρίσκο διαφέρουν ριζικά μεταξύ επενδυτών, δεν υπάρχει μία
ιδανική συσχέτιση εφαρμόσιμη σε όλους αλλά είναι κάτι που
προσδιορίζεται με ευκολία από τους έμπειρους συμμετέχοντες
ή συμβούλους.
Εκεί όμως που θέλω να σταθώ είναι στη χειρότερη
διαχείριση κεφαλαίων που φαίνεται να γίνεται συχνά και να
οδηγεί σε οικονομικό όλεθρο. Αυτό γίνεται κυρίως όποτε
υπάρχει μόχλευση, είτε μέσω margin, είτε σε παράγωγα, ή
στο forex κ.ο.κ. όπου οι επενδυτές δεν αντιλαμβάνονται ότι
αυξάνοντας συνεχώς το μέγεθος των θέσεων που παίρνουν, με
μία ή δύο ατυχείς επιλογές, καταστρέφουν όλο το λογαριασμό
τους. Αυτό γίνεται συνήθως όταν μία θέση είναι χαμένη εξ
αρχής και είτε την ενισχύουν είτε στην επόμενη ρισκάρουν
μεγαλύτερα κεφάλαια. Όσο όμως και να ακούγεται παράξενο
είναι ακόμα πιο επιζήμιο όταν κερδίζοντας σε θέσεις αυξάνουν
συνεχώς το μέγεθος των επόμενων με αποτέλεσμα όταν
αλλάξουν οι αγορές να τους μηδενίζει τα κεφάλαια.
Ο μηχανισμός αποφυγής αυτού είναι εύκολος στη σύλληψη
αλλά οι αρχάριοι επενδυτές τον αθετούν και μαθαίνουν
παθαίνοντας. Το τι πρέπει να γίνεται είναι πριν καν γίνει η πρώτη
επένδυση να καθορίζεται επακριβώς το μέγιστο μέγεθος έκθεσης
κεφαλαίων σε ρίσκο, και άσχετα του τι γίνεται να μην αλλάζει αυτό
τουλάχιστον για ένα μήνα ή και, ακόμα καλύτερα, για ένα τρίμηνο.
Οι Χρηματαγορές είναι μαραθώνιοι και όχι κούρσες
ταχύτητας. Άριστος στόχος είναι να προσπαθούμε για μία
θετική απόδοση κάθε εβδομάδα, ασχέτου μεγέθους της
απόδοσης. Αφού λοιπόν εδραιώσουμε τη βιωσιμότητα του
συστήματος που χρησιμοποιούμε, τότε έχουμε όλο το χρόνο
μπροστά μας να αυξάνουμε σταδιακά και με μικρούς ρυθμούς
το μέγιστο μέγεθος των κεφαλαίων μας που εκθέτουμε σε
ρίσκο και έτσι σε λίγα χρόνια θα έχουμε βελτιώσει ριζικά και
θετικά την οικονομική μας ζωή μέσω των Χρηματαγορών.
τεχνικές αναλύσεις (τα)
Αρκετοί επενδυτές που δεν γνωρίζουν το θέμα πιστεύουν ότι
η ΤΑ είναι μία και μοναδική και την αντιμετωπίζουν με δέος και
φόβο. Οι γνώστες του θέματος συχνά πιστεύουν λανθασμένα
ότι αυτή είναι το Α και το Ω των Χρηματαγορών, αγνοώντας
τα τρία παραπάνω προαπαιτούμενα και προσπαθούν να
ταιριάξουν κάποια από τις πολλές ΤΑ που χρησιμοποιούν
ακόμα και σε περιόδους που οι ειδήσεις παίζουν κυρίαρχο
ρόλο στην διαμόρφωση των τιμών.
Οι ΤΑ είναι σαν τις διάφορες γλώσσες και διαλέκτους που
υπάρχουν παγκοσμίως. Αυτές αριθμούν περίπου διακόσιες
επώνυμες και ανήκουν σε ομάδες όπως και οι γλώσσες που
έχουν κοινές ρίζες ενώ υπάρχουν αμέτρητες άλλες ΤΑ όπως
και οι διάλεκτοι. Όλες οι ΤΑ έχουν ένα κοινό και ουσιαστικό
χαρακτηριστικό, το ότι δεν σε αφήνουν να χρεοκοπήσεις εάν
τις ακολουθείς ευλαβικά. Πέραν αυτού υπάρχουν τεράστιες
διαφορές μεταξύ τους αν και βασικά υπάρχουν δύο μεγάλες
σχολές, αυτές που ακολουθούν την τάση και αυτές που
παρακολουθούν διάφορες ζώνες.
Γιώργος Μάρκοβιτς
Ο Γιώργος Μάρκοβιτς είναι δημιουργός
μίας σειράς Χρηματιστηριακών Δεικτών
που εφαρμόζονται στις Διεθνείς
Αγορές και την Ελληνική, έχοντας
πρωτοπορήσει στη Διαδικτυακή
Χρηματιστηριακή επιμόρφωση από
το 1977. Παρακολουθήστε ένα από τα
δωρεάν Webinars που κάνει κάθε μήνα.