11 / 77
Εισαγωγικό άρθρο
11
τάση μόλις το EUR/USD ολοκληρώσει
μια ισχυρή μετακίνηση μέσα σε μια ώρα,
δηλαδή, ακολουθεί την κατεύθυνση της
αγοράς.
Το διάγραμμα 2 δείχνει πώς μια
αρχική επένδυση 20.000 ευρώ άλλαξε
με τον χρόνο κατά την εφαρμογή
αυτής της στρατηγικής (καμπύλη
κεφαλαίου ή μετοχών). Οι αμοιβές του
μπρόκερ υπό τη μορφή του ανοίγματος
τιμών μεταξύ αγοράς και πώλησης
συμπεριλαμβάνονται ήδη, άρα εδώ
βλέπουμε την καθαρή αύξηση χωρίς
μόχλευση (ο όγκος της κάθε συναλλαγής
αντιστοιχούσε στο κεφάλαιο που
επενδύθηκε). Είναι σαφές ότι αυτή
η στρατηγική έχει πραγματοποιήσει
σταθερά κέρδη από τον Απρίλιο του
2010. Ωστόσο, σε σχέση με όλη την
περίοδο από τον Ιανουάριο του 2007 έως τον Ιούνιο του 2012,
η απόδοση θα ήταν κοντά στο 0%, καθώς αναπτύχθηκε με
πλάγιο τρόπο ή αρνητικά μεταξύ του 2007 και των μέσων
του 2010. Εάν ορίσετε διάφορες λειτουργικές στρατηγικές
και έπειτα κάνετε αναδρομικούς ελέγχους για μεγάλη χρονική
περίοδο (πέντε έτη ή περισσότερο), θα διαπιστώσετε
πιθανότατα ότι (σχεδόν) όλες αυτές οι στρατηγικές παράγουν
απώλειες κατά τη διάρκεια μιας ή περισσότερων εκτεταμένων
χρονικών περιόδων. Συνεπώς, δεν είναι απλά σημαντικό να
αναπτυχθεί μια άριστη στρατηγική εκτέλεσης συναλλαγών
μέσω μακροπρόθεσμου ελέγχου της αγοράς, αλλά πρέπει
και να χρησιμοποιηθεί σωστά κατά τη
διάρκεια της κατάλληλης φάσης της
αγοράς. Τελικά, κατά ένα μεγάλο μέρος,
αυτό θα καθορίσει εάν θα είστε επιτυχείς
ή όχι.
Εντοπισμός της
κατάλληλης φάσης της αγοράς
Πώς γνωρίζετε σε ποια φάση
βρίσκεται η αγορά; Και πώς πρέπει
να δραστηριοποιηθείτε σε αυτήν τη
φάση; Βασικά, έχετε δύο επιλογές. Είτε
αποφασίζετε οι ίδιοι ποια φάση της
αγοράς επικρατεί αυτήν την περίοδο
και πράττετε ανάλογα, είτε αφήνετε την
απόφαση σε αντικειμενικά μαθηματικά.
Εάν κάνετε την πρώτη επιλογή,
θα πρέπει με διακριτικό τρόπο να
καθορίσετε
ποια
φάση
αγοράς
αναμένετε στις ερχόμενες εβδομάδες
Το διάγραμμα 3 παρουσιάζει την καμπύλη μετοχών του μοντέλου DSMA στο EUR/USD.
Κι εδώ μπορείτε να δείτε ότι μερικές φορές παρήγαγε μηδενικές η ακόμη και αρνητικές
αποδόσεις για μεγάλες χρονικές περιόδους.
Πηγή: TRADERS΄ graphic
Δ3)
Καμπύλη μετοχών του μοντέλου DSMA
Το διάγραμμα 4 παρουσιάζει την καμπύλη μετοχών του μοντέλου DSMA (μπλε) και
έναν κινητό μέσο όρο 3 ημερών (MA, κόκκινη) σε αυτήν την καμπύλη. Η κίτρινη γραμμή
αντιπροσωπεύει την καμπύλη μετοχών της στρατηγικής φιλτραρίσματος DSMA. Το
φίλτρο φάσης της αγοράς μπορεί να βελτιώσει το αποτέλεσμα και να μειώσει σημαντικά
την υποχώρηση.
Πηγή: TRADERS΄ graphic
Δ4)
Καμπύλη μετοχών του μοντέλου DSMA με φίλτρο MA
και μήνες. Αυτή η διαδικασία ενέχει το ρίσκο να αποδειχθεί
η απόφαση λανθασμένη. Επιπλέον, απαιτείται πρόσθετη
έρευνα καθώς αυτές οι αποφάσεις είναι εν μέρει βασισμένες
σε θεμελιώδη δεδομένα.
Είναι πολύ απλούστερο και ωστόσο αποτελεσματικό
να επιλέξετε μια μαθηματική προσέγγιση για να καθορίσετε
την τρέχουσα φάση της αγοράς. Ο στόχος εδώ δεν είναι να
περιγράψετε τη φάση της αγοράς χρησιμοποιώντας λέξεις
όπως πλάγια αγορά ή αγορά σε τάση, αλλά να απαντήσετε
απλά στην ερώτηση εάν η στρατηγική που επιλέχθηκε είναι
αποτελεσματική στην τρέχουσα αγορά ή όχι.