61 / 84
Στρατηγικές
61
μεταβολές στο επενδυτικό συναίσθημα των συμμετεχόντων
στην αγορά.
Με δεδομένο ότι καμία τάση στις αγορές δε διαρκεί
για πάντα, είναι σημαντικό για τον συναλλασσόμενο να
αναγνωρίζει όχι μόνο ποια είναι η κύρια κατεύθυνση της τάσης
(ανοδική, καθοδική ή πλάγια), αλλά και να διακρίνει σημάδια
«κόπωσης» της τάσης, τα οποία μπορούν να προκαλέσουν
την αντιστροφή της, δηλαδή την έναρξη της αντίθετης τάσης.
Ένα μεγάλο πλεονέκτημα των ιαπωνικών κηροπηγίων
είναι ότι μπορούν να χρησιμοποιηθούν σε διαγράμματα
όλων των χρηματιστηριακών περιόδων (ωριαίο, ημερήσιο,
εβδομαδιαίο κλπ), με το κάθε κηροπήγιο να συνοψίζει τις
δυνάμεις της αγοράς σε μία και μόνο χρονική μονάδα.
Οι σχηματισμοί αντιστροφής τάσης με χρήση ιαπωνικών
κηροπηγίων αποτελούνται από 1 ή περισσότερα ιαπωνικά
κηροπήγια. Είναι σημαντικό να γνωρίζουμε ότι οι παρακάτω
σχηματισμοί δημιουργούνται εντός προϋπάρχουσας ανοδικής
τάσης. Η υπό εξέταση ανοδική τάση δεν χρειάζεται να είναι
μεγάλη σε ποσοστό ή σε χρονική διάρκεια για να μπορούμε να
αξιοποιήσουμε τους σχηματισμούς. Πάντως, η αξιοπιστία των
σημάτων που δίνουν αυτοί γενικά αυξάνεται όσο εστιάζουμε
σε μεγαλύτερες χρονικές περιόδους, καθώς η τυχαιότητα των
τιμών αυξάνεται σε διαγράμματα μικρού χρονικού ορίζοντα.
Για την αναγνώριση της κατεύθυνσης της τάσης υπάρχουν
πολλοί διαδεδομένοι τρόποι, όπως κινητοί μέσοι όροι, γραμμές
τάσης, διάσπαση/ στήριξη/ αντίσταση τοπικών υψηλών και
χαμηλών κλπ. Τα εργαλεία που χρησιμοποιεί ο κάθε Trader
είναι θέμα χρονικού ορίζοντα, φάσης της αγοράς, διάθεσης
ανάληψης ρίσκου, αναδρομικών ελέγχων (backtesting) κοκ.
Ο trader, αποκτώντας εμπειρία στην αναγνώριση
των διαφόρων σχηματισμών ιαπωνικών κηροπηγίων, θα
διαπιστώσει ότι κάποιοι από αυτούς είναι περισσότερο
αξιόπιστοι από άλλους. Έτσι, μπορεί μετά από μελέτη να
καταλήξει στο ποιοι έχουν τα καλύτερα αποτελέσματα στο
μακροχρόνιο διάστημα και πόσο συχνά εμφανίζονται στις
αγορές που τον ενδιαφέρουν.
Οι παρακάτω σχηματισμοί μπορούν να εμφανιστούν όχι
μόνο σε ανοδικές αγορές που έχουν αυξημένες πιθανότητες
αλλαγής της τάσης, αλλά και σε πτωτικές αγορές που σημειώνουν
προσωρινή αναπήδηση τεχνικής μορφής, πριν η καθοδική
τάση ξεκινήσει και πάλι. Η εμφάνιση ενός από τους παρακάτω
σχηματισμούς εντός πτωτικής τάσης, απλά επιβεβαιώνει την ισχύ
των πωλητών, λειτουργώντας έτσι περισσότερο σα σχηματισμός
συνέχισης. Ο συναλλασσόμενος μπορεί να πραγματοποιήσει
κερδοφόρες συναλλαγές και στις δύο περιπτώσεις.
Σε κάθε περίπτωση, ηπροσεκτική μελέτη των σχηματισμών
ιαπωνικών κηροπηγίων βοηθά τον συναλλασσόμενο να
κατανοήσει καλύτερα τη φάση στην οποία βρίσκεται η αγορά
που τον ενδιαφέρει και να αναγνωρίζει ευκολότερα τα κρίσιμα
επίπεδα τιμών της.
Επιβεβαίωση σχηματισμού
Μία διόρθωση εντός ανοδικής αγοράς είναι απόλυτα
φυσιολογική και δε συνεπάγεται υποχρεωτικά αλλαγή τάσης.
Για να έχουν μεγαλύτερη αξιοπιστία, οι σχηματισμοί καθοδικής
αντιστροφής απαιτούν επιβεβαίωση της πτωτικής κίνησης από
τις ίδιες τις τιμές μετά την ολοκλήρωση του σχηματισμού. Με
τον όρο επιβεβαίωση εννοούμε τη συνέχιση της πτώσης π.χ.
με καθοδικό χάσμα (Gap Down), μεγάλα καθοδικά κηροπήγια,
αύξηση του όγκου συναλλαγών, διάσπαση στηρίξεων,
συμφωνία με τον κλαδικό και το γενικό δείκτη (για μετοχές) κλπ.
Οι σχηματισμοί αυτοτελώς δείχνουν ότι οι πωλητές είναι
ισχυρότεροι από τους αγοραστές στην παρούσα φάση,
αλλά μένει να φανεί αν η πτώση θα έχει συνέχεια. Χωρίς
επιβεβαίωση από τις τιμές και τον όγκο συναλλαγών, οι
σχηματισμοί ιαπωνικών κηροπηγίων χάνουν σε σημασία και
απλά δείχνουν μελλοντικά επίπεδα στήριξης και αντίστασης.
Με δεδομένο ότι οι σχηματισμοί καθοδικής αντιστροφής έχουν
κυρίως βραχυπρόθεσμο χαρακτήρα με ισχύ συνήθως 1-2
εβδομάδες, η επιβεβαίωση της πτωτικής κίνησης πρέπει να
γίνει εντός 1 έως 3 ημερών από την ολοκλήρωσή τους.
Περιορισμοί
Η εμφάνιση κάποιου από τους παρακάτω σχηματισμούς σε
ένα διάγραμμα τιμών δε σημαίνει ότι με απόλυτη βεβαιότητα
θα υπάρξει αντιστροφή της ανοδικής τάσης. Οι σχηματισμοί
καταδεικνύουν ότι υπάρχει αύξηση στην πιθανότητα
αντιστροφής της τάσης. Στην πράξη, άλλοτε θα υπάρξει απλά
κάποια φυσιολογική διόρθωση τιμών που διακόπτει προσωρινά
Όνομα
στρατηγικής:
Σχηματισμοί Αντιστροφής Ανοδικής Τάσης,
με τη χρήση Japanese Candlesticks
Τύπος
στρατηγικής:
Αντιστροφή Τάσης
Χρονικό πλαίσιο:
Όλα τα χρονικά πλαίσια (intraday,
ημερήσιο και εβδομαδιαίο)
Στήσιμο:
Αναγνώριση σχηματισμού κηροπηγίων
Είσοδος:
Κλείσιμο αγοραστικής θέσης ή άνοιγμα
θέσης short την ημέρα επιβεβαίωσης
του σχηματισμού αντιστροφής της
τάσης
Stop-Loss:
Συνέχιση ανοδικής τάσης, π.χ.
καταγραφή νέου υψηλού
Trailing Stop
/ στρατηγική
εξόδου:
Υψηλό Χ περιόδων
Διαχείριση
κινδύνου και
χρημάτων:
Προτείνεται το 1% ανά συναλλαγή
Μέσος αριθμός
σημάτων:
Η συχνότητα των σημάτων διαφέρει
ανάλογα με το χρονικό πλαίσιο που
εξετάζουμε
Σύντομη περιγραφή στρατηγικής