57 / 84
Στρατηγικές
57
• NASDAQ 100 vs Δείκτης Μεταβλητότητας VXN –
Διάγραμμα 3: Ο NASDAQ 100 σε αντίθεση με τους δύο
παραπάνω δεν περίμενε και δεύτερη θετική απόκλιση αλλά
σημείωσε χαμηλό την 21/11/2008, με τον VXN να βρίσκεται
ήδη σε αποκλιμάκωση από τις 24/10/2008. Η δεύτερη
επαναδοκιμασία του παραπάνω χαμηλού την 13/03/2009
και η εμφάνιση Στρατηγικής Ανοδικής Αντιστροφής θα
αποτελούσε ισχυρό σήμα εξέτασης θέσης αγοράς με
μακροπρόθεσμο επενδυτικό ορίζοντα. Την θέση αυτή θα
αυξάναμε με επιπλέον αγορές την 03/04/2009, όπου και
Συνδυάζοντας τα παραπάνω
Λαμβάνοντας υπόψιν τα παραπάνω
θα μπορούσαμε να εξετάσουμε το
ακόλουθο σκεπτικό:
Η μακροπρόθεσμη τάση είναι
καθοδική, με τις συνεχώς χαμηλότερες
τιμές του χρηματιστηριακού δείκτη ή
ETF, να συνοδεύουν οι υψηλότερες τιμές
του αντίστοιχου Δείκτη Μεταβλητότητας.
Εντοπισμός θετικής απόκλισης μεταξύ
των δύο παραπάνω αποτελεί την
πρώτη ένδειξη ότι η αβεβαιότητα που
προκλήθηκε από (και προκάλεσε την)
πτώση άρχισε να υποχωρεί. Εμφάνιση
δε
διαγραμματικού
σχηματισμού
ανοδικής αντιστροφής θα σημάνει ότι
η νέα κατάσταση έχει προεξοφληθεί
πλήρως στην τιμή και ο πρώτος έχει
πολύ αυξημένες πιθανότητες να είναι
έγκυρος. Η μακροπρόθεσμη τάση αλλάζει και πρέπει να
εξετάσουμε θέσεις αγοράς. Ας περάσουμε όμως από την
θεωρία στην πράξη.
• S&P 500 vs Δείκτης Μεταβλητότητας VIX – Διάγραμμα
1: Την 24/10/2008 ο VIX σημειώνει νέο υψηλό με τον
S&P 500 να έχει καταγράψει χαμηλό 52 εβδομάδων
λίγο νωρίτερα. Την 14/11/2008 εντοπίζουμε την πρώτη
θετική απόκλιση μεταξύ των δύο παραπάνω, ενώ την
13/3/2009 σημειώνεται και δεύτερη. Παράλληλα έχουμε
την εμφάνιση του σχηματισμού
κεριών Bullish Engulfing (1),
ενώ είναι σε εξέλιξη ο κλασσικός
διαγραμματικός
σχηματισμός,
Ανεστραμμένο Κεφάλι και Ώμοι
(Inverted Head & Shoulder),
ο οποίος ολοκληρώνεται την
24/07/2009 με διάσπαση της
Γραμμής Λαιμού.
• Dow Jones Industrial Average
vs
Δείκτης
Μεταβλητότητας
VXD – Διάγραμμα 2: Ίδια εικόνα
παρατηρούμε και στη σχέση
του γνωστού ¨τριαντάρη¨ με τον
δικό του Δείκτη Μεταβλητότητας.
Εντοπισμός θετικών αποκλίσεων
και
δημιουργία
σχηματισμών
ανοδικής αντιστροφής οι οποίοι
αποδείχθηκαν έγκυροι.
Δ5)
CurrencyShares Euro Trust ETF vs Δείκτης Μεταβλητότητας EVZ.
Εβδομαδιαίο διάγραμμα
Έχει ήδη παρατηρηθεί θετική απόκλιση μεταξύ FXE και EVZ. Αν το ETF (και άρα το ζεύγος)
συνεχίσει σε νέα χαμηλά ενώ ο Δείκτης Μεταβλητότητας δεν σημειώσει νέες υψηλότερες
τιμές, η προσοχή μας στρέφεται στην εμφάνιση σχηματισμών ανοδικής αντιστροφής.
Πηγή: Metastock
Δ4)
United State Oil Fund vs Δείκτης Μεταβλητότητας OVX.
Εβδομαδιαίο διάγραμμα
Οι χαμηλές τιμές του USO προς το παρόν συνοδεύονται από αντίστοιχα υψηλές στον
Δείκτη Μεταβλητότητας. Αν εντοπίσουμε όμως θετική απόκλιση στις επόμενες περιόδους
θα στρέψουμε την προσοχή μας στην αναγνώριση σχηματισμών ανοδικής αντιστροφής.
Πηγή: Metastock