Πρακτικές εμπειρίες
85
λογαριασμό μου καθώς και τα κέρδη που ήταν αποτέλεσμα
επιτυχών συναλλαγών επί διάστημα αρκετών μηνών.
TRADERS’: Επίσης, περιγράψτε μας παρακαλώ και
την συναλλαγή σας με τα περισσότερα κέρδη.
Heitkoetter:
Υπήρξαν αρκετές. Δε μπορώ να θυμηθώ κάποια
που να ξεχωρίζει. Οι πιο αξιομνημόνευτες κερδοφόρες
συναλλαγές ήταν εκείνες της σόγιας, όταν η αγορά κλείδωσε το
όριο για τρεις ημέρες, κι εγώ βρισκόμουν στη σωστή πλευρά.
Αυτή ήταν σίγουρα μια από τις συναλλαγές με αναπάντεχο
κέρδος. Και έπειτα υπήρξε και μια συναλλαγή στην ισοτιμία
ευρώ/δολαρίου την οποία διατήρησα για τρεις μήνες. Απλά,
συνέχιζε να εξελίσσεται προς τη σωστή κατεύθυνση. Έθετα
trailing stop, το οποίο δεν έλεγε να ενεργοποιηθεί. Όταν τελικά
ενεργοποιήθηκε, είχα εξασφαλίσει ένα σημαντικό κέρδος.
TRADERS’: Είχατε οποιαδήποτε πρότυπα ρόλου
στις συναλλαγές σας; Επίσης, έχετε πρότυπα
ρόλου σήμερα που εξακολουθούν να σας
εμπνέουν;
Heitkoetter:
Διατηρώσυνεχήεπαφήμεάλλουςεπαγγελματίες
επενδυτές και προσπαθώ να μαθαίνω κάτι νέο. Αλλά ποτέ δε
μιμούμαι την προσέγγισή τους. Αντ’ αυτού, εφαρμόζω μερικές
από τις ιδέες τους στις συναλλαγές μου. Για παράδειγμα,
εφαρμόζω την ιδέα των Range Bars του Ken “Woodie“ Wood,
τις ζώνες του John Bollinger, τον RSI του Welles Wilder (αλλά
με διαφορετικό τρόπο από αυτόν που παρουσίασε στο βιβλίο
του), και την ιδέα της εκτέλεσης συναλλαγών σε πολλαπλές
αγορές του Larry Williams. Είμαι τυχερός που διατηρώ φιλίες
με μερικούς από τους διασημότερους επενδυτές του κόσμου.
Μερικές φορές συναντιόμαστε στο Λας Βέγκας, το Σικάγο ή
τη Νέα Υόρκη για να συζητήσουμε για τις συναλλαγές και τις
ιδέες μας, και μερικές φορές συναντιόμαστε στα σπίτια μας και
συνδυάζουμε τη συζήτηση με φαγητό. Είναι διασκεδαστικό!
TRADERS’: Στη διάρκεια της σταδιοδρομίας σας,
ουσιαστικά έχετε εκτελέσει συναλλαγές επί των
πάντων, όπως μετοχές, δικαιώματα προαίρεσης,
ΣΜΕ, εμπορεύματα, spreads, συναλλάγματα
και επιτόκια. Ο Mike Bellafiore της SMB Trading
λέει ότι «το μέλλον των συναλλαγών είναι στους
επενδυτές των πολλαπλών αγορών και των
πολλαπλών προϊόντων, με ποσοτικά διακριτικά
φίλτρα». Συμφωνείτε;
Heitkoetter:
Συμφωνώ απολύτως με τον Mike. Προσωπικά,
εκτελώ συναλλαγές σε έξι διαφορετικές αγορές και
χρησιμοποιώ τέσσερις διαφορετικές στρατηγικές για τις
συναλλαγές μου σε αυτές τις αγορές. Δέχομαι συχνά την
ερώτηση: «Ποιά είναι η καλύτερη στρατηγική εκτέλεσης
συναλλαγών;» Εύκολη απάντηση: Ο καλύτερη είναι πάντα
η στρατηγική που ταιριάζει στις τρέχουσες συνθήκες της
αγοράς!
TRADERS’: Παρακαλώ, εξηγήστε μας αυτή τη
δήλωση πιο αναλυτικά.
Heitkoetter:
Σε μια αγορά που παρουσιάζει τάση, θέλεις να
εφαρμόσεις μια στρατηγική παρακολούθησης τάσης. Αυτοί οι
τύποι στρατηγικών είναι πολύ ανταποδοτικοί, δεδομένου ότι
συχνά παρατηρούνται ποσοστά επιτυχίας της τάξης του 50%
ή και περισσότερο, και το μέσο κέρδος ανά συναλλαγή είναι
μεγαλύτερο από τη μέση απώλεια ανά συναλλαγή. Εφόσον
στις κερδοφόρες συναλλαγές σου βγάζεις περισσότερα
χρήματα από όσα χάνεις στις υπόλοιπες, χρειάζεται να
επιλέξεις σωστά μόνο στη μία από τις δυο συναλλαγές για να
βγεις κερδισμένος. Εάν εξασφαλίσεις ένα ποσοστό επιτυχίας
άνω του 50% είσαι εντάξει!
Το πρόβλημα με αυτές τις στρατηγικές εκτέλεσης
συναλλαγών είναι ότι δεν αποδίδουν καλά στις πλάγιες αγορές.
Εάν εφαρμόσεις μια στρατηγική παρακολούθησης τάσης σε μια
πλάγιααγορά, θατηνπατήσειςκαι θατομετανιώσεις.Επομένως,
προτού εφαρμόσεις μια στρατηγική παρακολούθησης τάσης
πρέπει να είσαι σίγουρος ότι η αγορά όντως παρουσιάζει τάση.
Μερικοί λένε ότι οι αγορές παρουσιάζουν τάσεις μόνο
κατά το 20% του χρόνου. Δεν ξέρω εάν αυτό ισχύει, αλλά
ακούγεται σωστό. Και υπάρχουν ημέρες που οι αγορές δεν
παρουσιάζουν καμία τάση. Αυτός είναι ο λόγος που πρέπει
να έχεις και μια στρατηγική για τις πλάγιες αγορές.
Με την εφαρμογή πολλαπλών στρατηγικών και με την
εκτέλεση συναλλαγών σε πολλαπλές αγορές, πάντα βρίσκεις
κατάλληλες συναλλαγές για να εκτελέσεις. Αυτό είναι που
κάνουν οι επαγγελματίες επενδυτές.
TRADERS’: Τι συστήνετε στους νέους επενδυτές
που ξεκινάνε τώρα;
Heitkoetter:
Οι εκτελέσεις συναλλαγών είναι μια επιχείρηση.
Είναι ένα επάγγελμα. Υπάρχει μόνο ένας σύντομος
δρόμος: Αναλύστε τις δικές σας μεθόδους συναλλαγής και
διαπιστώστε ποια είναι αποδοτική και ποια όχι.
Πράγματι, μπορείτε να παρακολουθείτε webinars, να
διαβάζετε βιβλία, να συμμετέχετε σε σεμινάρια, ακόμη και να
αγοράζετε εκπαιδευτικά προγράμματα. Κι εγώ το κάνω, ακόμη
και σήμερα. Αλλά δεν επαναλαμβάνω το λάθος που έκανα
πριν από χρόνια. Δεν ψάχνω για τη μαγική συνταγή. Ακούω
τους άλλους επενδυτές και προσπαθώ να καταλάβω τις ιδέες
τους. Και έπειτα τις εξετάζω ο ίδιος, και εάν βελτιώνουν τις
αποδόσεις μου, τις προσθέτω στο επενδυτικό πλάνο μου.
Αλλιώς, τις απορρίπτω.
«
Η συνέντευξη πραγματοποιήθηκε
από τον Marko Graenitz
