Στρατηγικές
42
04.2014
λάθους αλλά και θα αυξήσει το χρονικό διάστημα που απαιτείται
για να παρουσιαστεί αγοραστική δράση. Το stop πρέπει να
τοποθετηθεί ακριβώς κάτω από το χαμηλό της αυθόρμητης
μετακίνησης (περίπτωση αγοράς: ακριβώς επάνωαπό το υψηλό
της περίπτωσης πώλησης). Μόλις επιτευχθεί ή ξεπεραστεί το
ακραίο σημείο της αρχικής αυθόρμητης μετακίνησης, το stop
πρέπει να μετακινηθεί στο νεκρό σημείο. Η έξοδος από τη
συναλλαγή θα γίνει στο επίπεδο προβολής 127,2% - η ελάχιστη
τιμή-στόχος - ή στο επίπεδο προβολής 161.8%. Οι αντίστοιχες
αναλογίες ρίσκου/ανταμοιβής παρουσιάζονται στο διάγραμμα 1.
Χαρακτηριστικά παραδείγματα
Το παράδειγμα στο διάγραμμα 2 έχει ως σκοπό να δείξει
ακριβώς πώς χρησιμοποιείται η στρατηγική στην πράξη. Είναι
ένα διάγραμμα 5 λεπτών του S&P 500 για την περίοδο μεταξύ
της 25ης και 27ης Μαρτίου 2013. Στις 25 Μαρτίου υπήρξε μια
δυναμική άνοδος σχεδόν δέκα μονάδων, μεταξύ 6:15 μμ και
7:00 μμ.
Στη συνέχεια είχαμε μια διόρθωση αυτής της μετακίνησης
ώστε οι επενδυτές ήταν σε θέση να στοιχηματίσουν σε μια
επανάληψημετηντοποθέτησηενόςορίου
αγοράς στις προσωρινές επιβεβαιώσεις
τιμών επιπέδου 61,8%. Το χαμηλό
της προαναφερθείσας μετακίνησης
στις 1546,22 μονάδες χρησίμευσε
ως stop ενώ οι στόχοι βρέθηκαν στις
1560,20 μονάδες (προβολή 127,2%)
και 1563,39 μονάδες (προβολή
161,8%).
Στην
πραγματικότητα,
το χαμηλό διαμορφώθηκε σχεδόν
ακριβώς στην προσωρινή επιβεβαίωση
τιμών επιπέδου 78.6% στις 1548,28
μονάδες, και ακολουθήθηκε από μια
δυναμική άνοδο που έφθασε ήδη τον
πρώτο στόχο κέρδους λίγο μετά από
το άνοιγμα της επόμενης ημέρας. Η
δεύτερη τιμή-στόχος ως αποτέλεσμα
της προβολής επιπέδου 161.8% της
αρχικής
αυθόρμητης
μετακίνησης
επιτεύχθηκε επίσης σε προχωρημένο
χρόνο συναλλαγών. Με μια έξοδο στην
πρώτη τιμή-στόχο, η αναλογία ρίσκου/
ανταμοιβής αυτής της συναλλαγής θα
ήταν 2,9 ενώ στην περίπτωση μιας
όλες τις χρηματαγορές με επαρκή ρευστότητα και σε όλα τα
χρονικά πλαίσια. Κατ’ αρχάς, πρέπει να αναγνωριστεί μια
αυθόρμητη μετακίνηση. Αυτή η μετακίνηση θα εμφανιστεί εάν
πρόκειται για ανοδική ή απότομα καθοδική περιλαμβάνοντας
ένα ή περισσότερα μεγάλα κεριά (candle), η ισχύς των οποίων
ξεχωρίζει από την προηγούμενη δράση τιμών.
Μόλις η αυθόρμητη μετακίνηση αρχίσει να υποχωρεί και
μεταβεί σε μια αντίθετη διόρθωση, έχει φτάσει η στιγμή των
προσωρινών επιβεβαιώσεων τιμών Fibonacci. Οι επενδυτές
μπορούν να εφαρμόσουν το εργαλείο της προσωρινής
επιβεβαίωσης τιμών στο υψηλό και στο χαμηλό της
μετακίνησης, προσδιορίζοντας στο σημείο αυτό τους πιθανούς
στόχους διόρθωσης. Εδώ, τα σημαντικότερα επίπεδα είναι
της προσωρινής επιβεβαίωσης τιμών σε ποσοστά 38,2%
και 61.8%. Σε αυτό το σημείο, μια προφανής επιλογή είναι
η τοποθέτηση εντολών με όρια, οι οποίες θα εκτελεστούν
αυτόματα μόλις επιτευχθούν αυτά τα επίπεδα. Εναλλακτικά, οι
επενδυτές μπορούν επίσης να περιμένουν για μια επιβεβαίωση
στις αντίστοιχες προσωρινές επιβεβαιώσεις τιμών Fibonacci
προτού ξεκινήσουν μια συναλλαγή. Αυτό θα μειώσει το ποσοστό
Στις 25 Μαρτίου, στον S&P 500 υπήρξε μια δυναμική ανοδική ορμή. Η ακόλουθη διόρθωση
έδειχνε ως μια άριστη επιλογή για είσοδο με αγορά στην προσωρινή επιβεβαίωση τιμών
Fibonacci του 61,8% (σημείο 1). Το stop τοποθετήθηκε ακριβώς κάτω από το χαμηλό της
αρχικής αυθόρμητης μετακίνησης. Οι προβολές-στόχοι (σημεία 2 και 3) επιτεύχθηκαν την
επόμενη ημέρα έτσι ώστε επιτεύχθηκε μια υψηλή αναλογία ρίσκου/ανταμοιβής, ίση με 2,9
και 3,8 αντίστοιχα.
Πηγή:
Δ2)
S&P 500 (διάγραμμα 5 λεπτών)
η συσσώρευση πολλαπλών επιπέδων
Fibonacci που διαμορφώνει τις αποκαλούμενες
«συστάδες (clusters)» είναι μια καλή προσθήκη
