Στρατηγικές
50
04.2014
η βελτίωση της αποδοτικότητας, με παράλληλη μείωση του
αριθμού των συναλλαγών.
Συσχετισμός (αυτοσυσχέτιση)
Οι τεχνικοί αναλυτές χρησιμοποιούν μελέτες συσχετισμού για
να μετρήσουν το πόσο πολύ συμβαδίζουν δύο αγορές. Τέτοιες
μελέτες παράγουν έναν συντελεστή συσχετισμού, μια αξία μεταξύ
+1 και -1. Ένας συσχετισμός +1 είναι ένας «απόλυτα θετικός»
συσχετισμός - οι δύο αγορές είναι απόλυτα συγχρονισμένες. Ένας
συσχετισμός -1 είναι ένας «απόλυτα αρνητικός» συσχετισμός.
Τιμές κοντά σε αυτές, για παράδειγμα, άνω του +.7 και κάτω του
-.7, θεωρούνται συνήθως ισχυροί συσχετισμοί και μπορεί να είναι
χρήσιμοι κατά την ανάλυση της δυναμικής της αγοράς.
Είναι σημαντικό να σημειωθεί ότι ένας συντελεστής
συσχετισμού δεν έχει κατεύθυνση. Μας λέει κάτι για την
κατεύθυνση της μετακίνησης των δύο αγορών, της μιας σε
σχέση με την άλλη, αλλά δε μας λέει για την προηγηθείσα ή τη
μέλλουσα πιθανή κατεύθυνση των απόλυτων τιμών.
Για αυτήν τη στρατηγική, ένας αρνητικός συσχετισμός
λαμβάνεται ως επιβεβαίωση ότι το σήμα γραμμών RS έχει
μεγαλύτερη ισχύ.Δηλαδή, ένασήμα αγοράς (πώλησης) λαμβάνεται
βάσει θετικής (αρνητικής) ορμής στη γραμμή DAX/EUR/USD
RS μόνο όταν ο συσχετισμός DAX / EUR/USD είναι αρνητικός.
Σε τελευταία ανάλυση, εάν η γραμμή RS χρησιμοποιείται για να
επισημάνει σχετική μετακίνηση, τότε είναι πιθανό να είναι πιο
αξιόπιστη εάν η μελέτη συσχετισμού παρουσιάζει επίσης τη
δυνατότητα για αποκλίνουσα μετακίνηση σε απόλυτη βάση.
Σημειώστε ότι ο αρνητικός συσχετισμός είναι ο πρόσθετος
όρος τόσο για σήματα εισόδου αγοράς όσο και για σήματα
εισόδου πώλησης.
Η προσθήκη αυτού του κανόνα είχε μια δραματική
επίδραση στην αποδοτικότητα, μειώνοντας παράλληλα τον
αριθμό των συναλλαγών κατά 55% στις 752, ή περίπου κατά
τρεις ανά ημέρα στη διάρκεια της δοκιμαστικής περιόδου του
ενός έτους. Η % αναλογία των κερδοφόρων συναλλαγών
βελτιώθηκε ελαφρώς στο 43% και διατήρησε το χαρακτηριστικό
της κατοχής του ίδιου περίπου ποσοστού κερδοφόρων
συναλλαγών αγοράς και πώλησης.
Άλλοι παράγοντες
Στην πράξη, πριν από το λεπτομερή καθορισμό των σημάτων
εκτέλεσης συναλλαγών, έπρεπε να επιλεγούν διάφοροι
βασικοί όροι. Πρώτον, πότε να εκτελεστεί συναλλαγή;
Δεδομένου ότι η πρόθεση ήταν να δημιουργηθεί μια
στρατηγική συναλλαγής με ημερήσιο ορίζοντα, οι συναλλαγές
περιορίστηκαν μόνο στις ώρες που συναλλάσσεται ο DAX
στην αγορά τοις μετρητοίς (spot) παρά το γεγονός ότι τα ΣΜΕ
(και η ισοτιμία EUR/USD) συναλλάσσονται για επιπλέον ώρες
πέραν αυτού του διαστήματος.
Η πρώτη πιθανή είσοδος κάθε ημέρα είναι στις 9 πμ.
(CET), το άνοιγμα της πρώτης στήλης που αντιστοιχεί με τις
ώρες συναλλαγών της αγοράς τοις μετρητοίς. Το τελευταίο
σήμα εισόδου μπορεί να ληφθεί το αργότερο έως το άνοιγμα της
Αναλογία Σχετικής Ισχύος
Η αναλογία ή η γραμμή σχετικής
ισχύος δημιουργείται με τη διαίρεση
της τιμής μιας αγοράς με την
τιμή μιας άλλης… Οποιεσδήποτε δύο αγορές μπορούν να
συγκριθούν με τις αναλογίες… Η απόλυτη απόδοση μετρά
την πραγματική τάση μιας αγοράς. Η σχετική απόδοση μετρά
την απόδοσή της σε σχέση με άλλες αγορές…. Η σχετική
απόδοση αλλάζει συνήθως κατεύθυνση πριν από την απόλυτη
απόδοση. John Murphy, «Trading with Intermarket Analysis»
Συντελεστής αυτοσυσχέτισης
«Ο συντελεστής συσχετισμού μετρά την ισχύ μιας σχέσης
μεταξύ δύο αγορών… Τα σημαντικότερα σήματα δίνονται
όταν η γραμμή συσχετισμού μετακινείται πάνω ή κάτω
από τη γραμμή του μηδενός… Ο δείκτης συντελεστή
συσχετισμού (correlation coefficient) είναι ιδιαίτερα
χρήσιμος στην ανάλυση intermarket…»
John Murphy, „Trading with Intermarket Analysis“
Ο John Murphy εξηγεί
Source: www.stockcharts.com
Η περίοδος του αναδρομικού ελέγχου ήταν το ημερολογιακό έτος
2013. Οι προμήθειες αφαιρέθηκαν συνολικά στα € 2,80.
Πηγή: TradeStation
Δ3)
Περίληψη απόδοσης αυτού
του αναδρομικού ελέγχου
