είςαγωγίκο αρθρο
8
04.2014
απαιτεί την απόλυτη κατανόηση της κατάστασης, η οποία,
ωστόσο, μας επιτρέπει να βρούμε τρόπους που θα προάγουν
τους μικρούς επενδυτές από ερασιτέχνες σε επαγγελματίες
ώστε να μπορέσουν επιτέλους να εξασφαλίσουν κέρδη στις
αγορές.
Ας ξεκινήσουμε με το τελευταίο από τα πέντε σημεία που
αναφέρθηκαν παραπάνω: Είναι πράγματι θετικό για τους
επενδυτές να μπορούν να μετακινούν την αγορά; Αυτό δεν
συνεπάγεται μειονεκτήματα και για τους μεγάλους επενδυτές;
Βεβαίως. Ιδού ορισμένα από αυτά:
• Εισροή και εκροή κεφαλαίων. Οι πελάτες των fund είναι
οι υπεύθυνοι για το συγχρονισμό. Συχνά, πρόκειται για
ερασιτέχνες που οι ίδιοι εξουσιοδοτούν άλλους για τη λήψη
αποφάσεων σχετικά με τις προσωπικές επενδύσεις τους.
Συνεπώς, η εισροή και η εκροή κεφαλαίων είναι πιθανό να
λάβουν χώρα σε λάθος χρόνο για τα fund.
• Τα μετοχικά fund πρέπει να συμμετέχουν στο μάρκετινγκ.
Αυτό μπορεί να οδηγήσει σε περιορισμούς ως προς την
επιλογή επενδύσεων, οι οποίοι προκαλούνται από την
ανάγκη να φανεί, για λόγους μάρκετινγκ, «ότι όλα γίνονται
σωστά».
• Τα πετυχημένα μετοχικά fund συνεχίζουν να
αναπτύσσονται. Αλλά ένα συγκεκριμένο fund μπορεί να
παρουσίασε επιτυχία κυρίως λόγω της καλής τεχνικής
ανάλυσης. Ωστόσο, ξεκινώντας από ένα ορισμένο μέγεθος,
αυτό κάποια στιγμή παύει να λειτουργεί, καθιστώντας
απαραίτητη τη μεταπήδηση σε πιο θεμελιώδεις
προσεγγίσεις. Αλλά, σε αυτήν την περίπτωση, αυτό
δεν αποτελεί πλέον μέρος του συνόλου των ιδιαίτερων
δεξιοτήτων των διαχειριστών κεφαλαίων.
• Η ύπαρξη πολλών επαφών είναι πάντα καλή; Η οικονομική
κρίση του 2009 προκλήθηκε πρώτιστα από το γεγονός ότι
όποιος κατείχε συγκεκριμένες μετοχές (οι οποίες πλέον
συχνά ονομάζονται «τοξικά προϊόντα») έκανε το ίδιο με
τους υπόλοιπους απλά «επειδή το έκαναν όλοι» - και
στην πορεία φάνηκε ότι όλοι είχαν χάσει την αίσθηση του
συνολικού ρίσκου.
• Και τώρα όσον αφορά το μέγεθος: Το να μετακινείς την
αγορά δεν είναι συμφέρον επειδή αυτό εκθέτει τις δικές
σου δραστηριότητες στους άλλους και, στα πλαίσια του
επενδυτικού παιχνιδιού, τους επιτρέπει να προσαρμόσουν
τις θέσεις τους ανάλογα. Εν τέλει, ολόκληρη η προσέγγιση
της παρακολούθησης τάσεων βασίζεται σε αυτήν τη
λογική.
Άρα, υπάρχει ελπίδα. Στο παρόν άρθρο θα αναλύσω την
τελευταία πτυχή της «έκθεσης της δραστηριότητας», η οποία
οδηγεί στη διαμόρφωση κατάλληλων στησιμάτων για εκτέλεση
συναλλαγών από τους απλούς επενδυτές. Αυτή είναι η βασική
ιδέα της σχεδίασης διαγραμμάτων: η
εξέταση των κινήσεων των μεγάλων
παικτών, η ανταπόκριση σε αυτές και η
«εκμετάλλευση» των προβλημάτων τους.
Πρώτα από όλα, ένα παράδειγμα:
Πρόκειται για μια μετοχή που το 2013
οδήγησε εμφανώς σε περιορισμούς για
τους μεγάλους επενδυτές, γεγονός που
μπόρεσαν να επωφεληθούν οι μικροί
επενδυτές- φυσικά, με τη μέθοδο της
παρακολούθησης τάσεων.
Δαβίδ με ημερήσιο
επενδυτικό ορίζοντα
Στο διάγραμμα 1 μπορείτε να δείτε ένα
ενδοημερήσιο διάγραμμα της Software
AG της 29ης Ιανουαρίου 2013 σε βάση
των πέντε λεπτών. Εκείνη τη μέρα,
η εταιρεία δημοσίευσε αριθμούς που
Gernot Daum
Ο κύριος Gernot Daum, με επιστημονική
κατάρτιση στον προγραμματισμό
υπολογιστών, είναι επενδυτής swing
εδώ και 14 χρόνια, ενώ τα τελευταία
χρόνια εστιάζει και στις ενδοημερήσιες
συναλλαγές συμβολαίων μελλοντικής
εκπλήρωσης (ΣΜΕ) και μετοχών.
Χρησιμοποιεί το προσωπικό του
λογισμικό Statistikfuchs (www.
statistikfuchs.de), το οποίο προσφέρει
επίσης ως Freemium financial service.
Περιγραφή μιας συναλλαγής με ημερήσιο ορίζοντα μετά από ένα καθοδικό κενό. Η
είσοδος έγινε λίγο πριν τις 10 πμ. πάνω στο ξέσπασμα των τιμών κάτω από το επίπεδο
των 32 ευρώ. Λίγο πριν από το κλείσιμο, η θέση εξομαλύνθηκε κάτω από τα 29 ευρώ,
κοντά στα χαμηλά της ημέρας.
Πηγή: Το προσωπικό λογισμικό Statistikfuchs του συντάκτη
Δ1)
Η μετοχή Software AG στις 30 Ιανουαρίου 2013
