Εισαγωγικό άρθρο
9
έδειχναν ότι ενώ οι στόχοι της είχαν επιτευχθεί ή και ξεπεραστεί
ελαφρώς, οι προσδοκίες της αγοράς πρέπει να ήταν πολύ
ψηλότερες καθώς η μετοχή άνοιξε με ένα μεγάλο καθοδικό
κενό.
Από τον Ιούλιο του 2012 έως τον Ιανουάριο του 2013, η
μετοχή είχε ανέβει κατά περισσότερο από 60%, παρουσιάζοντας
καλύτερη πορεία σε σχέση με τη συνολική αγορά. Βεβαίως,
υπήρξαν θεμελιώδεις λόγοι για αυτό. Μεγάλοι επενδυτές με
καλές θεμελιώδεις αναλύσεις αναγνώρισαν το γεγονός εγκαίρως
και ωφελήθηκαν από αυτό. Αλλά ποια κατάσταση διαμορφώθηκε
πλέον; Προφανώς, στην αγορά υπήρχαν αρκετές μεγάλες θέσεις
με βραχυπρόθεσμο ορίζοντα, διαφορετικά, λαμβάνοντας υπόψη
τους αριθμούς, δεν θα παρουσιαζόταν το μεγάλο κενό άμεσα.
Πώς συμπεριφέρεται ένας επενδυτής με ημερήσιο ορίζοντα
σε μια τέτοια κατάσταση; Περιμένει να δει πώς θα εξελιχθεί η
κατάσταση κατά τις πρώτες μια ή δύο ώρες. Εξάλλου, σύντομα
θα φανεί η σοβαρότητα των δυσαναλογιών των μεγάλων
επενδυτών. Στη συνέχεια θα υπάρξει μεγάλη πίεση σε αυτούς
για να μειώσουν εκείνες τις θέσεις, το οποίο μπορεί πολύ
σύντομα να οδηγήσει σε περαιτέρω εκποιήσεις.
Ακριβώς αυτό συνέβη σε αυτήν την περίπτωση. Υπήρξε
σημαντική στήριξη στα 32 ευρώ και η τιμή μπόρεσε να
διατηρηθεί πάνω από αυτό το επίπεδο για μια ώρα. Σε αυτό
το σημείο, ένα stop sell κάτω από τα 32 ή κάτω από το χαμηλό
ημέρας θα ήταν ένα λογικό πλάνο συναλλαγών. Η συναλλαγή
προκλήθηκε λίγο πριν από τις 10 πμ. Δεν υπήρχε λόγος να
ολοκληρωθεί η συναλλαγή πριν από
το κλείσιμο της περιόδου συναλλαγών.
Για εκείνους που εκτελούν μόνο
συναλλαγές με ημερήσιο ορίζοντα, αυτή
είναι η στιγμή για να ολοκληρώσουν
τις συναλλαγές τους. Καθώς το stop
μπορούσε να τοποθετηθεί στο υψηλό
ημέρας, ακριβώς πάνω από τα 32.50, η
συναλλαγή είχε μια εκπληκτική αναλογία
ρίσκου/ανταμοιβής.
Δαβίδ – επενδυτής swing
Αλλαγή χρονικού επιπέδου: Αφήνουμε
τον επενδυτή με ημερήσιο ορίζοντα και
βλέπουμε έναν επενδυτή swing που
διατηρεί τις συναλλαγές του για μέρες
ή ακόμα και εβδομάδες. Η μετοχή
της Software AG θα έχει εμφανιστεί
και στο δικό του ραντάρ. Θα εξετάσει
προσεκτικά το ενδοημερήσιο διάγραμμα
και θα υπολογίσει τις πιθανότητές
του. Μετά από μια τέτοια ημέρα με
ουσιαστικά καμία αντίσταση στο κενό,
αυτός ο επενδυτής γνωρίζει ότι μπορεί
να αναμένονται πολλές περισσότερες πωλήσεις από μεγάλους
επενδυτές. Στην πράξη, τα πράγματα κινήθηκαν ελαφρώς
καθοδικά για μερικές ακόμα ημέρες έως ότου εμφανίστηκε
η καθυστερημένη τεχνική διόρθωση πολλών εβδομάδων.
Ωστόσο, μετά από αυτό υπήρξαν ευκαιρίες για επενδύσεις
swing ως προς τις πωλήσεις. Στο διάγραμμα 2 παρουσιάζεται
η ανάπτυξη κατά τους μήνες μετά από το καθοδικό κενό που
παρουσιάζεται στο διάγραμμα 1.
Η λεπτομερής ανάλυση των τακτικών παρακολούθησης
τάσεων δεν αποτελεί μέρος αυτού του άρθρου κι αυτός είναι ο
λόγος για τον οποίο τα πιθανά πλάνα εκτέλεσης συναλλαγών θα
περιγραφούν εν συντομία: Στα σημεία 1, υπήρχε η δυνατότητα
αντι-κυκλικής εισόδου μέσα σε συναλλαγή πώλησης καθώς
ενεργοποιήθηκε ένα σημείο «διόρθωσης» Fibonacci 50%. Οι
ακόλουθες προ-κυκλικές ευκαιρίες εισόδου για τον επενδυτή
τάσης με αξιόγραφα έχουν σημειωθεί με τα σημεία 2. Στο
σημείο 3a η συναλλαγή μπορούσε να ενισχυθεί. Ωστόσο,
αυτή η μερική θέση θα έκλεινε από stop στο σημείο 3b σε
οποιαδήποτε κανονική διαχείριση συναλλαγών λόγω ψευδούς
σήματος. Το σημείο 4 παρουσιάζει μια άλλη (αυτή τη φορά
επιτυχή) ευκαιρία προ-κυκλικής ενίσχυσης της συναλλαγής.
Από τα τέλη Ιουνίου, η θέση μπορούσε να περιοριστεί
σημαντικά καθώς διαμορφώθηκε ένα μοτίβο αντιστροφής
πάνω από τη «μεγάλη» στήριξη στα 22 ευρώ (χαμηλό του
Ιουλίου 2012), και τελικά υπήρξε ένα σαφές αντίθετο σήμα
τάσης στο σημείο 5.
Το διάγραμμα παρουσιάζει διάφορα επενδυτικά πλάνα swing. Στο σημείο 1, η προσωρινή
επιβεβαίωση τιμών Fibonacci 50% ενεργοποιήθηκε δύο φορές σχεδόν τέλεια. Τα σημεία
2, 3, και 4 υποδεικνύουν κατάλληλα σημεία για αύξηση της θέσης πώλησης. Στο σημείο
3b, θα είχε υπάρξει μια λανθασμένη συναλλαγή της θέσης πώλησης που είχε ανοίξει στο
σημείο 3a. Στο σημείο 5, υπήρξε τελικά ένα σαφές αντίθετο σήμα για την καθοδική τάση.
Πηγή:
Δ2)
Ημερήσιο διάγραμμα της μετοχής Software AG
