Εισαγωγικό άρθρο
10
04.2014
είχε διαμορφωθεί ένα πολύ στενό
ορθογώνιο στα όρια των 71 με 73.50
ευρώ. Σε μια τέτοια περίπτωση, η
πιθανότητα εξέλιξης του ακόλουθου
σεναρίου είναι αρκετά υψηλή: Ένας
ισχυρός αγοραστής (Γολιάθ 1) αγόρασε
στα 71, ένας ισχυρός πωλητής (Γολιάθ
2) πούλησε στα 73.50 και οι υπόλοιποι
συμμετέχοντες της αγοράς παρείχαν
τη διακύμανση μεταξύ αυτών των
δύο επιπέδων τιμών. «Ισχυρός» εδώ
σημαίνει: Υπάρχει ενδιαφέρον εκ μέρους
ενός μεμονωμένου συμμετέχοντος της
αγοράς (ενός σημαντικού επενδυτή)
για την ενίσχυση ή τον περιορισμό μιας
μεγάλης θέσης για τη μετοχή.
Έπειτα, στις 25 Ιανουαρίου, υπήρξε
μια μεγάλη ανοδική στήλη με μια τιμή
κλεισίματος πάνω από τα 76 ευρώ
(πρώτο σημάδι). Αυτό ήταν ένα ισχυρό
σήμα αγοράς καθώς ο πωλητής που
είχε πουλήσει στα 73.50, είχε προφανώς
πουλήσει τις μετοχές του ενώ ο ισχυρός
αγοραστής ήταν ακόμα στην αγορά. Αυτό είναι ένα κατάλληλο
σήμα για να ανοίξει μια θέση αγοράς ο επενδυτής Δαβίδ. Αλλά
υπάρχουν επίσης ψευδή σήματα, και αυτό ήταν ένα από αυτά.
Μέσα σε λίγες μόνο ημέρες η τιμή έπεσε και πάλι κάτω από
τα 73.50.
Και μόνο με βάση τους πολλούς νέους αγοραστές που
ανταποκρίνονται σε ένα τέτοιο σήμα, αυτό δεν έπρεπε να
είχε συμβεί. Έτσι, τελικά ο πωλητής ήταν ακόμα εκεί και
κατόρθωσε να ξεφορτωθεί ορισμένες από τις μετοχές του σε
πολύ υψηλότερες τιμές. Έως τώρα όλα πήγαν άσχημα για τον
επενδυτή με στρατηγική ξεσπάσματος. Τα ψευδή ξεσπάσματα
αποτελούν αναπόσπαστο μέρος οποιουδήποτε συστήματος
εκτέλεσης συναλλαγών. Γι’ αυτό χρειάζεστε ένα σύστημα
διαχείρισης με stop που να ενεργοποιείται σε περίπτωση
απωλειών σε σύντομο χρονικό διάστημα (δεύτερο σημάδι).
Σε αυτό το σημείο, το μόνο που μπορείτε να κάνετε είναι να
λυπάστε για την απώλεια. Ειδάλλως, δείτε την κατάσταση με
έναν «προηγμένο» τρόπο. Και αυτό ακριβώς είναι το σημείο
που γίνεται συναρπαστικό!
Έξοδος ως τακτική αύξησης
της μέσης τιμής πώλησης
Ο πωλητής είχε πραγματοποιήσει έξοδο. Είχε αναστείλει
τις πωλήσεις του για μια σύντομη περίοδο. Πιθανώς να είχε
εμπνευστεί και από κάποιες καλές ειδήσεις για τη μετοχή
που δημοσιεύτηκαν στις 25 Ιανουαρίου. Το σήμα αγοράς
ανάγκασε πολλούς νέους αγοραστές να μπουν στην αγορά
Συνεπώς, υπήρξαν πολλές ευκαιρίες πώλησης για τους
απλούς επενδυτές. Και όλα αυτά εις βάρος των μεγάλων
επενδυτών που δεν έβλεπαν πλέον τη θεμελιώδη προοπτική
και είχαν χρησιμοποιήσει τεχνική ανάλυση (που ήταν
ακατάλληλη για τα μεγέθη θέσης τους) για να ωθήσουν ο ένας
τον άλλον ακόμη ψηλότερα.
Δαβίδ και δύο Γολιάθ
Το ακόλουθο παράδειγμα αποτελεί ένα πιο περίπλοκο
διαγραμματικό μοτίβο που παρουσιάζει διάφορα πράγματα:
• Ποια ιδιαίτερα σημάδια υπάρχουν για τους σημαντικούς
επενδυτές σε μια αγορά;
• Ποιές είναι οι γραμμές σκέψης των μεγάλων επενδυτών
και ποια ίχνη αφήνουν στο διάγραμμα;
• Ποιες είναι οι συνέπειες για τις συναλλαγές του Δαβίδ, του
απλού επενδυτή μας;
Ενώ το διαγραμματικό μοτίβο είναι για τους «προχωρημένους»
μεταξύ των επενδυτών, παρουσιάζει καθαρά σε ποια
κατεύθυνση μπορείτε να αναπτύξετε τη σκέψη σας για το
χρηματιστήριο εάν επιχειρείτε να καταλάβετε τις αιτίες που
προκαλούν τα μοτίβα. Πρόκειται καθαρά για τη «megaphone»
συνέχεια ενός ορθογώνιου μοτίβου. Στις αρχές του 2013, η
μετοχή της Bayer έδωσε ένα κατάλληλο παράδειγμα - δείτε το
διάγραμμα 3.
Το Δεκέμβριο του 2012 και τον Ιανουάριο του 2013
Αυτό το μοτίβο παρουσιάζει μια «μονομαχία» μεταξύ δύο σημαντικών επενδυτών, ο κάθε
ένας εκ των οποίων «έστειλε» τις διαταγές πώλησης προς τα πάνω (σημείο 1) και τις
διαταγές αγοράς προς τα κάτω (σημείο 3) αντίστοιχα, όπως περιγράφεται στο κείμενο.
Πηγή:
Δ3)
Μοτίβο Megaphone στη Bayer στις αρχές του 2013
