TRADERS´GR 03

10 / 77

Εισαγωγικό άρθρο
10
03.2015
πρόωρης κατοχύρωσης κέρδους - σε αντίθεση με το αρχικό
σας πλάνο.
Σε αυτό το σημείο είναι ιδιαίτερα σημαντικό να καθορίσετε
τους κανόνες της στρατηγικής σας εγγράφως! Αυτό διευκολύνει
την αυστηρή τήρηση του πλάνου ότι κι αν προκύψει και
ιδιαίτερα έναντι των ψυχολογικών παγίδων.
Ένα γραπτό σύνολο κανόνων είναι απαραίτητο για όλους
τους επιτυχείς επενδυτές και έχει διάφορα πλεονεκτήματα.
Πρώτον, θα είστε σε θέση να εφαρμόζετε αυτόματα τους κανόνες
σας σε ένα πρόγραμμα υπολογιστή (όπως, παραδείγματος
χάριν, έναν Expert Advisor (EA) στη δημοφιλή πλατφόρμα
εκτέλεσης συναλλαγών MetaTrader). Έτσι δεν δεσμεύεστε
για την εφαρμογή των κανόνων, αλλά «καθοδηγείτε» έναν
υπολογιστή, ο οποίος ακολουθεί πιστά τις οδηγίες σας κι έτσι
αποφεύγονται οι ανθρώπινες αδυναμίες. Δεύτερον, μπορείτε
να εκτελέσετε αναδρομικό έλεγχο της στρατηγικής μόνο
ακολουθώντας ένα σαφές σύνολο κανόνων. Αυτός ο ιστορικός
υπολογισμός της θεωρητικής επιτυχίας του συστήματος
εκτέλεσης των συναλλαγών σας είναι τελικά απαραίτητος
για να δείτε εάν η στρατηγική είναι σε θέση να οδηγήσει στο
επιθυμητό κέρδος. Εάν αλλάζετε συνέχεια τη στρατηγική σας,
ποτέ δεν θα μάθετε εάν το μοντέλο είναι σε θέση να πετύχει
κέρδη. Και τέλος, η στρατηγική πρέπει να εφαρμοστεί ακριβώς
όπως έχει διευκρινιστεί στο πλάνο σας - είτε με το χέρι, είτε
αυτόματα.
Γιατί οι περισσότεροι
επενδυτές υφίστανται απώλειες;
Στην αρχή του άρθρου δηλώθηκε ότι αρκετοί επενδυτές έχουν
ανακαλύψει μια «υπέροχη στρατηγική». Ωστόσο, μόλις την
εφαρμόσουν με πραγματικά χρήματα,
τα προσδοκώμενα κέρδη υλοποιούνται
στην καλύτερη περίπτωση μόνο για μια
σύντομη περίοδο. Στην πραγματικότητα,
στη συνέχεια θα υπάρξουν απώλειες
που θα υπερβαίνουν τα προηγούμενα
κέρδη. Πολλοί επενδυτές υποθέτουν
ότι πρέπει να υπάρχει ένα είδος
απόλυτης στρατηγικής που να μπορεί
να παραγάγει κέρδη σε κάθε φάση της
αγοράς με αποτελεσματικότητα ίση
με (σχεδόν) 100%. Εάν ίσχυε αυτό,
για ποιό λόγο θα προσλάμβαναν οι
μεγάλες επενδυτικές τράπεζες τόσους
διδάκτωρες των μαθηματικών και της
φυσικής για να εκτελούν τις συναλλαγές
τους; Δεν θα ήταν αρκετό εάν αυτοί
οι άνθρωποι ανέπτυσσαν μια τέτοια
απόλυτη στρατηγική μιά φορά και
στη συνέχεια τη χρησιμοποιούσαν με
επιτυχία για τα επόμενα χρόνια;
Ηαλήθεια είναι ότι οι αγορές αλλάζουνσυνεχώς.Ανάλογαμε
τη διάθεση στο χρηματιστήριο και με την οικονομική κατάσταση,
οι συμμετέχοντες της αγοράς δε συμπεριφεριφέρονται πάντα
με τον ίδιο τρόπο αλλά ρυθμίζουν συνεχώς τις συνήθειές τους
για αγορές και πωλήσεις, καθώς επίσης και την προθυμία
τους για ανάλειψη ρίσκου στην τρέχουσα κατάσταση. Αυτό
αναγκάζει τις αγορές να εξελίσσονται σε σταθερή βάση.
Για να περιγράψουμε την τρέχουσα φάση της αγοράς
μπορούμε να ξεχωρίσουμε τέσσερα βασικά τμήματα:
Σταθερές και ευμετάβλητες αγορές με τάσεις, καθώς επίσης
και πλάγιες αγορές με χαμηλή και υψηλή μεταβλητότητα
(εύρος διακύμανσης). Εάν έχετε βρει μια στρατηγική που
είναι βέλτιστη για πλάγιες αγορές και η αγορά μπαίνει τώρα
σε μια φάση τάσης, η εφαρμογή αυτής της στρατηγικής είναι
πιθανόν να οδηγήσει σε απώλειες – παρόλο που μπορεί να
υπήρξε ιδιαίτερα αποτελεσματική κατά τις προηγούμενες
εβδομάδες. Ακόμα κι αν η πλάγια τάση εξακολουθεί να
παραμένει άθικτη αλλά η μεαβλητότητα αυξάνεται ελαφρώς, τα
αρχικά καθορισμένα επίπεδα στοπ μπορούν να επιτευχθούν
σε διακυμάνσεις υψηλότερων τιμών και να έχετε απώλειες,
παρόλο που στο τέλος, η στοχευμένη τιμή σας αποδεικνύεται
«σωστή».
Ποιες είναι οι συνέπειες αυτού για τις στρατηγικές σας
εκτέλεσης συναλλαγών; Εάν κατά την επιλογή των στρατηγικών
σας δεν λαμβάνετε υπόψη τις διαφορετικές φάσεις της
αγοράς, θα είναι απίθανο να επιτύχετε στο χρηματιστήριο σε
μακροπρόθεσμη βάση. Αυτό φαίνεται καθαρά στην καμπύλη
μετοχών της αποκαλούμενης στρατηγικής «Rebot». Είναι μια
στρατηγική παρακολούθησης τάσης, η οποία συμμετέχει στην
Το διάγραμμα 2 παρουσιάζει την καμπύλη μετοχών του μοντέλου Rebot. Μπορείτε σαφώς
να δείτε ότι, λόγω των διαφορετικών φάσεων της αγοράς, το EUR/USD παρουσιάζει
περιόδους με κέρδη αλλά και με απώλειας.
Πηγή: TRADERS΄ graphic
Δ2) Καμπύλη μετοχών του μοντέλου Rebo