TRADERS´GR 03

76 / 77

ςτήλή
76
03.2015
10 συναλλαγές για
το 10% κερδοφορίας
Steve Burns
Ο Steve Burns είναι ένας ενεργός και πετυχημένος επενδυτής για
περισσότερο από 13 έτη. Είναι ο συγγραφέας των βιβλίων «New Trader,
Rich Trader», «Show Me Your Options» και «How I Made Money Using the
Nicolas Darvas System». Επίσης, έχει συμμετάσχει στο ZenTrader.ca και
Business Insider. Ο Steve διαχειρίζεται ένα μπλογκ στη διεύθυνση www.
NewTraderU.com και η διεύθυνσή του στο twitter είναι @SJosephBurns. Ζει
στο Νάσβιλ, TN, με τη σύζυγό του, τα πέντε παιδιά του και την εγγονή του.
» Το παράξενο με τις συναλλαγές είναι το γεγονός ότι η μεγάλη
πλειοψηφία των επενδυτών χάνει χρήματα. Οι περισσότερες
μελέτες δείχνουν ότι οι μακροπρόθεσμα χαμένοι αγγίζουν το
90%. Πώς γίνεται αυτό; Η πλειοψηφία των επενδυτών δρα βάσει
συναισθημάτων και προβλέψεων κι όχι βάσει όσων πραγματικά
συμβαίνουν. Πουλάνε τεράστιες μετοχές ΑΦΟΤΟΥ η μετοχή έχει
ξεσπάσει σε νέα υψηλά, έχοντας ξεπεράσει όλους τους πωλητές
ακριβώς τη στιγμή που πρόκειται να εκτοξευτεί προς τα πάνω. Το
90% των χαμένων πιστεύει ότι οι ηγέτιδες σε πτώση αποτελούν
σπουδαίες ευκαιρίες και αγοράζουν χωρίς να κατανοούν την
αντίσταση που βρίσκεται στην πορεία προς τα πάνω, με όλους
εκείνους που έχασαν χρήματα να περιμένουν να πουλήσουν
και να αποσυρθούν μόλις επιτευχθούν ορισμένες τιμές. Το 90%
τείνει τελικά να τα παρατήσει και αγοράζει μια μετοχή αφού έχει
ολοκληρωθεί το ράλι λόγω της έλλειψης αγοραστών όταν υπάρχει
χρόνος για εκμετάλλευση της αντιστροφής. Το 90%ρισκάρει πάρα
πολλά για να κερδίσει πολύ λίγα. Οι συναλλαγές τους έχουν να
κάνουν περισσότερο με τον εγωισμό τους από ότι με τα κέρδη..
Εδώ αναφέρονται αυτά που κάνω διαφορετικά:
1. Αγοράζω τις καλύτερες μετοχές του χρηματιστηρίου, εκείνες
που αλλάζουν τον κόσμο, που συνεχώς κυνηγούν τα
υψηλά, με προσδοκία για υψηλά κέρδη και με αυξανόμενες
πωλήσεις. Αποφεύγω να αγοράζω μέτριες μετοχές.
2. Αγοράζω τις κύριες μετοχές όταν υπερβαίνουν βασικά σημεία
αντίστασης τιμών, «δεν περιμένω κάποια υποχώρηση».
Προτιμώ να πληρώνω προκαταβολικά από το να χάνω μια
μετακίνηση. Το αγαπημένο μου σημείο αγοράς είναι τα υψηλά
52 εβδομάδων, όχι οι ευκαιρίες των χαμηλών 52 εβδομάδων.
Η ποιότητα είναι ακριβή, τα παλιοπράγματα είναι φτηνά.
3.Ότανσυναλλάσσομαιδικαιώματαπροαίρεσης,ταχρησιμοποιώ
σαν μετοχές, αγοράζω εβδομαδιαία δικαιώματα εντός του
χρηματικού τους ισοδύναμου ώστε να μπορώ να συλλάβω
την τάση της μετοχής. Δεν χρειάζεται να προβλέπω το
χρόνο ή την τιμή. Κερδίζω εάν η κατεύθυνση είναι σωστή.
Ρισκάρω μόνο το ένα τοις εκατό του συνολικού κεφαλαίου
μου ανά συναλλαγή, ακόμη και με την προστιθέμενη
μόχλευση των δικαιωμάτων. Το 90% των επενδυτών
αρέσκεται να τζογάρει αγοράζοντας δικαιώματα πολύ εκτός
του χρηματικού τους ισοδύναμου και προσπαθεί να επιλέξει
την τιμή και το χρόνο. Αυτές οι πιθανότητες δεν είναι καλές.
Για να μην αναφέρω ότι πρέπει να υπερνικήσουν το κόστος
θήτα (η χρονική αξία μικραίνει) σε δικαιώματα εκτός του
χρηματικού τους ισοδύναμου. Άλλοι θέλουν να πουλήσουν
δικαιώματα που θεωρούν πολύ ακριβά – ένα μεγάλο ρίσκο
για ένα περιορισμένο κέρδος.
4. Πουλάω μια μετοχή σε ένα γύρο θανάτου. Εάν μια εταιρεία
έχει κάνει ένα τεράστιο λάθος με τους επενδυτές ή τους
πελάτες της και πέφτει, και εξακολουθεί να σημειώνει
χαμηλότερα χαμηλά, την πουλάω. Μου αρέσει να πουλάω
χαμηλά 52 εβδομάδων. Είμαι οπαδός της άποψης «ναι,
μπορεί να πάει χαμηλότερα».
5. Δεν βάζω μεγάλα στοιχήματα σε οποιαδήποτε συναλλαγή,
η ανησυχία μου είναι για το πώς θα εξελιχθούν οι επόμενες
100, όχι μόνο η μια. Όταν είμαι απόλυτα βέβαιος ότι μια
συναλλαγή πρέπει να αποδώσει, γίνομαι προσεκτικός κι
όχι επιθετικός.
6. Ο στόχος μου στις συναλλαγές δεν είναι να τονώσω το
εγώ μου, αλλά να βγάλω χρήματα.
7. Ονούμερο έναστόχος μου είναι ηπροστασία του κεφαλαίου
μου, όχι η επίτευξη ενός εκατομμυρίου δολαρίων.
8. Συναλλάσσομαι βάσει μιας προγραμματισμένης μεθόδου
αντί να ρωτάω άλλους για τις απόψεις τους.
9. Έχω συμπληρώσει χιλιάδες ώρες μελέτης εξετάζοντας
ιστορικά διαγραμμάτων, διαβάζοντας εκατοντάδες σχετικά
βιβλία και ελέγχοντας αναδρομικά συστήματα και μεθόδους.
10. Αύξησα τα μεγέθη θέσεών μου σε βήματα καθώς
ανέπτυσσα ανοχή για διαφορετικά επίπεδα ρίσκου, έτσι
ώστε τα συναισθήματα και το στρες να μην επηρεάσουν τις
συναλλαγές μου.
Εάν θέλετε να πετύχετε στις εκτελέσεις συναλλαγών θα
πρέπει να είστε ο εκκεντρικός επενδυτής που ξεχωρίζει στο
πλήθος στην πλειοψηφία των αγορών και την πλειοψηφία των
περιπτώσεων. Όταν όλοι αρχίσουν να συμφωνούν μαζί σας,
θα είναι η ώρα να γίνετε προσεκτικοί.
Όταν ακούω τη συντριπτική πλειοψηφία να λέει «δεν
μπορεί να πάει ψηλότερα» ή «δεν μπορεί να πάει χαμηλότερα»,
νιώθω ότι ακούω μελωδία. «