TRADERS´GR 07/08

33 / 78

Στρατηγικές
33
αποτελεσματική λόγω της ανοδικής προκατάληψης στην
αγορά. Το διάγραμμα 2 παρουσιάζει την καμπύλη μετοχών
από το 1994 σε μονάδες.
ημερών εκτέλεσης συναλλαγών υπήρξε μια ισχυρή αντίθετη
μετακίνηση, έτσι ώστε η θέση πουλήθηκε στις 1872 μονάδες,
σύμφωνα με το πλάνο.
Ακολούθησε μια άλλη συναλλαγή στις 12 Ιουνίου 2014. Και
πάλι ικανοποιήθηκε η συνθήκη των τριών χαμηλότερων τιμών
κλεισίματος, κι έτσι πραγματοποιήθηκε μια είσοδος αγοράς στις
1930 μονάδες. Το αρχικό stop με βάση το διπλάσιο του ATR
τοποθετήθηκε στις 1906 μονάδες. Οι επόμενες δύο ημέρες
εκτέλεσης συναλλαγών έφεραν μια μερική αποκατάσταση έτσι
ώστε να πραγματοποιηθεί η έξοδος στην τιμή ανοίγματος της
επόμενης ημέρας στις 1937 μονάδες.
Τι μας λέει ο αναδρομικός έλεγχος;
Απαιτείται ένας αναδρομικός έλεγχος για να επιτρέψει μια
δήλωση για τη μακροπρόθεσμη
απόδοση. Εάν ελέγξετε για τα τελευταία
20 έτη ως περίοδο προσομοίωσης
για τον S&P 500, θα καταγραφούν τα
ακόλουθα αποτελέσματα (εξαιρώντας
τις αμοιβές και τη διαφορά τιμής):
• Πραγματοποιήθηκαν, συνολικά,
315 συναλλαγές.
• Το hit rate ήταν 63%.
• Ο παράγοντας κέρδους ήταν 1,9.
• Το καθαρό κέρδος ήταν 1627
μονάδες.
• Το μέγιστο μέγεθος απωλειών
καταγράφηκε τον Οκτώβριο του
2008 (190 μονάδες).
Στην πρόχειρη έκδοσή της, η στρατηγική
εκτέλεσης συναλλαγών παρουσιάζει
θετική ανάπτυξη - και μάλιστα χωρίς
φίλτρο τάσης ή μεταβλητότητας.
Αυτό είναι μια επιβεβαίωση ότι η
ιδέα εκτέλεσης συναλλαγών είναι
Αυτή η στρατηγική εκτέλεσης συναλλαγών θα ανοίξει μια θέση αγοράς εάν ο S&P 500
διαμορφώσει τρεις συνεχόμενες χαμηλότερες τιμές κλεισίματος. Η έξοδος θα γίνει την
τρίτη ημέρα, στο άνοιγμα της αγοράς. Ο διπλός ATR χρησιμεύει ως stop και στοχευόμενο
κέρδος. Το διάγραμμα 1 παρουσιάζει δύο συναλλαγές αγοράς που πραγματοποιήθηκαν
τον Απρίλιο και τον Ιούνιο και έκλεισαν με κέρδος.
Πηγή:
Δ1) Παραδείγματα συναλλαγών στον S&P 500
Ο όρος «επαναφορά στον μέσο» μπορεί επίσης να
παραφραστεί ως: «Ό,τι ανεβαίνει, κατεβαίνει, και το
αντίστροφο». Αυτό σημαίνει ότι ακραίες καταστάσεις όπως
ένα χρηματιστηριακό κραχ ακολουθούνται από μια ανοδική
διόρθωση. Μοτίβα επαναφοράς στον μέσο βρίσκονται σε
διαφορετικά χρονικά διαστήματα και είναι ιδιαίτερα εμφανή
σε πλάγιες φάσεις.
Επαναφορά στον μέσο
Απαιτείται ένας αναδρομικός έλεγχος
για να επιτρέψει μια δήλωση για τη
μακροπρόθεσμη απόδοση.