Εισαγωγικό άρθρο
12
03.2014
γραμμή σημάτων θα ταλαντευτεί τώρα σε μια βάση μεταξύ
του 0 και του 100, προσφέροντας πρόσθετες ενδιαφέρουσες
ευκαιρίες για προβλέψεις. Το κύριο μέλημα του αναλυτή
θα πρέπει να είναι ο προσδιορισμός υπερεκτιμημένων και
υποεκτιμημένων επιπέδων τιμών. Στην ακόλουθη παράγραφο
θα αναλύσουμε τις ευκαιρίες που προσφέρονται από αυτήν
την εκτεταμένη γραμμή σημάτων λεπτομερέστερα και θα
παρουσιάσουμε συγκεκριμένα παραδείγματα με βάση τις
αγορές μετοχών και εμπορευμάτων.
ΙΙ. Η εφαρμογή της ανάλυσης
συσχετισμ
ὠ
ν της αγοράς
Το διάγραμμα 4 παρουσιάζει την απόδοση του DAX ως
εβδομαδιαίο διάγραμμα. Ο δείκτης συγκρίθηκε με την αγορά
ομολόγων ως προς τη σχέση τους μεταξύ των αγορών. Στο
χαμηλότερο μέρος της γραφικής παράστασης μπορείτε να δείτε
τη μακροπρόθεσμη ένδειξη της ανάλυσης συσχετισμ
ὠ
ν με την
«εκτεταμένη» γραμμή σημάτων. Αυτή η γραμμή σημάτων στα
πλαίσια της αγοράς αντιστοιχεί στον RSI του πηλίκου που
αποτελείται από τα δεδομένα τιμών του DAX διαιρεμένα με
το ΣΜΕ Bund. Το ιστορικό των τιμών του ΣΜΕ Bund ήταν
οπτικά κρυμμένο για να εξασφαλιστεί σαφήνεια. Η κατεύθυνση
της γραμμής σημάτων που υπολογίζεται αντιπροσωπεύει την
κατεύθυνση των κεφαλαιακών ροών της αγοράς. Δεδομένου
ότι τώρα εργαζόμαστε με έναν ταλαντωτή, θα κοιτάξουμε τα
ακραία εύρη του δείκτη. Οι ενδιαφέρουσες φάσεις για διακριτά
υψηλά (κόκκινα βέλη) και χαμηλά της αγοράς (μπλε βέλη)
τονίστηκαν στο γράφημα. Τα ακραία εύρη αλλά και οι απότομες
αλλαγές στην κατεύθυνση υποδεικνύουν πιθανές διακυμάνσεις
στην αγορά και επιτρέπουν την εξαγωγή συμπερασμάτων
σχετικά με την αντιστροφή των τάσεων σε κάποιο βαθμό
στο μέλλον. Τα ακραία εύρη μπορούν να καθοριστούν με την
περιγραφή τους ως «υπεραγορασμένα» σε τιμές επάνω από
τις 65 μονάδες και ως «υπερπουλημένα» σε τιμές κάτω από τις
45 μονάδες. Στο γράφημα, αυτά τα ακραία εύρη έχουν τονιστεί
με χρώμα. Οι ορισμοί αυτών των ακραίων ευρών ποικίλλουν
από αγορά σε αγορά αλλά το βασικό μήνυμα παραμένει το
ίδιο: Σε υπερπουλημένες αγορές, για έναν επενδυτή θα έχει
ενδιαφέρον να δώσει προσοχή στο σχηματισμό των κατώτατων
σημείων και στα επίπεδα στήριξης. Θα υπάρχει πιθανότητα
υψηλότερων κερδών εάν ψάχνετε για μια είσοδο στην αγορά. Σε
υπεραγορασμένες αγορές η κατοχύρωση κερδών έχει νόημα.
Η διατήρηση της εναρμόνισης με την κυρίαρχη τάση σε τέτοιες
φάσεις είναι όλο και πιο ριψοκίνδυνη υπό το φόβο ενδεχόμενων
απότομων πτώσεων των τιμών. Σε υπεραγορασμένα εύρη,
οι συμμετέχοντες της αγοράς τείνουν να συμμετέχουν σε
αυξανόμενη κατοχύρωση κερδών από τη στιγμή που σπάνε
οι τάσεις τεχνικών διαγραμμάτων. Η σχεδίαση διαγραμμάτων
προσφέρει επιπλέον συμπληρωματικές ενδείξεις για το
χρήστη. Εκτός από την τεχνική ανάλυση, τα δεδομένα COT,
οι έρευνες ψυχολογίας και τα κυκλικά
μοτίβα συμβάλουν σημαντικά σε μια
εκτενέστερη γενική εικόνα της αγοράς.
Η ψυχολογία της αγοράς
στο λογικό μοντέλο της
ανάλυσης συσχετισμ
ὠ
ν
Συνεπώς, ο προσδιορισμός των
κατευθύνσεων των τάσεων βάσει της
κατεύθυνσης της γραμμής σημάτων
και των συνθηκών της αγοράς βάσει
της δυναμικής, είναι εφικτός. Οι
γραμμές τάσης, τα κανάλια τάσης και τα
διακριτά επίπεδα στο διάγραμμα τιμών
παρέχουν πρόσθετες πληροφορίες για
τον επενδυτή. Χρησιμοποιώντας αυτήν
τη γραμμή σημάτων, ο αναλυτής της
αγοράς μπορεί να λάβει πρόσθετες
ενδιαφέρουσες πληροφορίες. Εκτός
από μια καθαρά λογική ανάλυση, οι
συναλλαγές σας πρέπει παράλληλα να
υπακούουν και στους βασικούς κανόνες
της ψυχολογίας της αγοράς. Όπως
αναλύθηκε προηγουμένως, η εφαρμογή
της ανάλυσης συσχετισμ
ὠ
ν της αγοράς
Η γραμμή σημάτων είναι ο RSI στην αναλογία χρυσού προς EUR/USD. Η γραμμή
σημάτων του χρυσού παρέχει επίσης σημαντικές πληροφορίες. Εάν η ένδειξη ανέλθει
εντός της υπερεκτιμημένης περιοχής, μπορούμε να αναμένουμε προσωρινά υψηλά
τιμών. Ωστόσο, εάν η γραμμή σημάτων πέσει στην υποτιμημένη περιοχή, όπως συμβαίνει
στο άνω υπόδειγμα του DAX, είναι πιθανό να διαμορφωθούν χαμηλά.
Πηγή:
Δ5)
Ο χρυσός με δείκτη ανάλυσης συσχετισμ
ὠ
ν
