Εισαγωγικό άρθρο
15
μιας ανάλυσης συσχετισμ
ὠ
ν της αγοράς αναγνωρίζει ιδιαίτερα
ελπιδοφόρα σήματα, τα οποία μπορείτε στη συνέχεια να
χρησιμοποιήσετε. Τα σήματα που είναι ενάντια στην τρέχουσα
κατεύθυνση της τάσης θα εξεταστούν αυστηρότερα και θα
υποβληθούν σε πιο αυστηρή διαχείριση κινδύνου.
Στην επόμενη παράγραφο θα αναφερθούμε στα
αποτελέσματα της αξιολόγησης μιας στρατηγικής συναλλαγών
με ημερήσιο ορίζοντα. Αυτή η σκόπιμα απλή στρατηγική έχει
ως σκοπό να αντιπροσωπεύσει οποιοδήποτε σύνολο κανόνων
και να παρουσιάσει την ισχύ του προ-φιλτραρίσματος της
ανάλυσης συσχετισμ
ὠ
ν . Θα αξιολογήσουμε τα σήματα της
στρατηγικής «διασταύρωσης» με και χωρίς τα συμπεράσματα
της ανάλυσης συσχετισμ
ὠ
ν και θα τα συγκρίνουμε μεταξύ τους.
Οι κανόνες της στρατηγικής διασταύρωσης
Η ακόλουθη παράγραφος δεν αφορά κυρίως στην αξία της
στρατηγικής διασταύρωσης για εκτελέσεις συναλλαγών.
Πρώτιστα αφορά στην επίδειξη της επίδρασης του προ-
φιλτραρίσματος της ανάλυσης συσχετισμ
ὠ
ν σε συνδυασμό
με ανεξάρτητους κανόνες εκτέλεσης συναλλαγών. Οι
υποδειγματικοί κανόνες εκτέλεσης συναλλαγών της
στρατηγικής διασταύρωσης αντιπροσωπεύουν συστήματα
που πρόκειται να βελτιστοποιηθούν από τα συμπεράσματα της
ανάλυσης συσχετισμ
ὠ
ν .
Τα σήματα εισόδων και εξόδων της στρατηγικής
διασταύρωσης βασίζονται στην τιμή που διαπερνά τον κινητό
μέσο όρο της. Στο διάγραμμα 6 μπορείτε να δείτε τις σχετικές
συνθήκες εισόδων και εξόδων. Εάν η τιμή της υποκείμενης
αγοράς διαπεράσει τον κινητό μέσο όρο της προς τα πάνω, ο
επενδυτής θα ανοίξει μια θέση αγοράς. Εάν η τιμή διαπεράσει
τον κινητό μέσο όρο της προς τα κάτω, ο επενδυτής θα
πουλήσει τη θέση αγοράς και θα ανοίξει
αμέσως μια θέση πώλησης. Συνεπώς,
στη μη φιλτραρισμένη έκδοση της
στρατηγικής επενδύουμε πάντα στην
αγορά και αντιστρέφουμε τη θέση μας
ανάλογα με τα σήματα. Εργαζόμαστε
με διαγράμματα candlestick και σε αυτό
το παράδειγμα έχουμε αποφασίσει να
χρησιμοποιήσουμε έναν κινητό μέσο όρο
200 ημερών στον DAX σε ωριαία βάση.
Είναι πάντα οι τιμές κλεισίματος ενός
candle που είναι σχετικές με τα σήματα,
με την εξής λογική: Εάν η τιμή, το τέλος
του candle, είναι επάνω από τον κινητό
μέσο όρο της, μπορεί να προβλεφθεί
μια ανοδική αγορά. Εάν η τιμή πέσει
ξανά κάτω από τον κινητό μέσο όρο
της, οι πωλητές θα κυριαρχήσουν και θα
αναμένεται μια καθοδική τάση.
Η αξιολόγηση αποκαλύπτει τη διαφορά
Η στρατηγική «διασταύρωσης» είναι μια κλασική βασική
στρατηγική παρακολούθησης τάσεων. Για τους σκοπούς αυτής
της ανάλυσης, το ΣΜΕ του DAX αξιολογήθηκε κατά τη διάρκεια
αρκετών μηνών σε ωριαία βάση. Κατά τη διάρκεια αυτής της
περιόδου υπήρξαν 66 συναλλαγές με hit rate ύψους 15,2%.
Μέχρι το τέλος της αξιολόγησης, ο DAX είχε κερδίσει 1.485
μονάδες, το οποίο αντιστοιχεί σε περίπου 19 μονάδες ανά
συναλλαγή. Μπορείτε να δείτε το αποτέλεσμα της αξιολόγησης
χωρίς προ-φιλτράρισμα στο διάγραμμα 7.
Η αξιολόγηση αρχίζει το Νοέμβριο του 2010 σε μια
υφιστάμενη ανοδική αγορά. Ο αντίκτυπος της οικονομικής
κρίσης βρισκόταν ακόμη υπό έντονη συζήτηση, κάνοντας τους
περισσότερους επενδυτές να νιώθουν ανασφαλείς. Επιλέξαμε
αυτήν την πρόωρη φάση για την αξιολόγησή μας καθώς, σε
εκείνη την περίοδο, η αγορά παρουσίαζε πολλές όψεις. Μια
καλή στρατηγική πρέπει να αποδίδει σε όλες τις φάσεις της
αγοράς. Με την αρχή αυτής της αξιολόγησης, η στρατηγική
διασταύρωσης αρχίζει κατευθείαν σε μια πτωτική φάση. Η τιμή
διαπερνά συχνά το μέσο όρο της χωρίς να διαμορφώνει μια
σταθερή τάση. Έως τη συναλλαγή 21, ο λογαριασμός πέφτει
στο κόκκινο επειδή σε συστήματα παρακολούθησης τάσεων
με ψευδή σήματα, τέτοιες περίοδοι χωρίς τάσεις προκαλούν
απώλειες. Σε μια τέτοια πτωτική φάση, ένας επενδυτής
πρέπει να καταδείξει υπομονή και επιμονή, ενώ πρέπει
επίσης να εφαρμόσει προσαρμοσμένη διαχείριση κινδύνου.
Έως τη συναλλαγή 22, η κατάσταση αντιστράφηκε. Η αρχή
της φάσης αποπληρωμής βασίζεται στην απαρχή μιας φάσης
τάσης στον DAX. Μια σειρά από επιτυχείς συναλλαγές στέλνει
το λογαριασμό σε θετικά επίπεδα για τα καλά. Οι αρχικές
απώλειες υπερκαλύπτονται. Η επιτυχής φάση της τάσης
Τα σήματα εισόδων και εξόδων της στρατηγικής «διασταύρωσης» βασίζονται στην τιμή
(candles) που διαπερνά τον κινητό μέσο όρο των 200 περιόδων (μπλε γραμμή).
Πηγή:
Δ6)
Οι κανόνες της «στρατηγικής διασταύρωσης»
