Εισαγωγικό άρθρο
16
03.2014
τελειώνει με το υψηλό μετοχής της συναλλαγής 36. Κέρδη
σαν και αυτό μπορεί να παρακινήσουν τους ικανοποιημένους
επενδυτές στο να αυξήσουν την έκθεσή τους σημαντικά
– αυτό είναι ένα σοβαρό λάθος κατά την εφαρμογή αυτής
της στρατηγικής, όπως θα φανεί στη συνέχεια. Η δεύτερη
καθοδική φάση εξαντλεί αρχικά όλα τα συσσωρευμένα κέρδη.
Έως τη συναλλαγή 60, ο λογαριασμός θα φτάσει ακόμη και
σε αρνητικά επίπεδα, γεγονός που, έπειτα από περισσότερες
από 60 συναλλαγές, είναι απογοητευτικό, ειδικά εφόσον σε
αυτήν την αξιολόγηση δε συνυπολογίστηκαν οι δαπάνες
συναλλαγής. Σε μια τέτοια περίπτωση, πολλοί επενδυτές
διακόπτουν τις συναλλαγές και ψάχνουν για νέους κανόνες
εκτέλεσης συναλλαγών. Όποιος έχει
κατανοήσει τη λογική της στρατηγικής
παρακολούθησης τάσης ξέρει ότι μια
σειρά απωλειών ακολουθείται συνήθως
από μια φάση αποπληρωμής, η οποία,
σε αυτήν την αξιολόγηση, είναι μια και
μόνο συναλλαγή με τεράστια κέρδη.
Το σύνολο σχεδόν της απόδοσης της
στρατηγικής παράγεται σε αυτήν τη
σύντομη χρονική περίοδο. Όμως,
ειλικρινά, πόσοι θα περίμεναν έως ότου
φθάσει αυτό το κρίσιμο σημείο μετά
από μια τέτοια ακολουθία απωλειών;
Βελτιστοποίηση μιας
στρατηγικής με την εφαρμογή
της ανάλυσης συσχετισμ
ὠ
ν
Γενικά, οι στρατηγικές παρακολούθησης
τάσεων επιτυγχάνουν χάρις σε ένα
πολύ μικρό αριθμό συναλλαγών
που αντισταθμίζουν όλες τις προηγηθείσες απώλειες. Οι
πετυχημένοι επενδυτές έχουν μάθει να πειθαρχούν στο
σύνολο των κανόνων έως την υλοποίηση αυτής της «φάσης
αποπληρωμής». Η καλή διαχείριση κινδύνου προστατεύει τον
επενδυτή. Το αποτέλεσμα της μη-φιλτραρισμένης στρατηγικής
διασταύρωσης βασίζεται στο σύνολο των απλών κανόνων
που παρουσιάστηκαν. Παρά τις δύσκολες φάσεις, μια
θεωρητικά επικερδής στρατηγική επιβεβαιώνεται στην περίοδο
αξιολόγησης. Ωστόσο, η πραγματική εφαρμογή απαιτεί
βελτιστοποίηση!
Το διάγραμμα 8 παρουσιάζει τα αποτελέσματα της απλής
και της βελτιστοποιημένης επιλογής σημάτων σε άμεση
σύγκριση. Η βελτιστοποίηση με τη βοήθεια του φιλτραρίσματος
της ανάλυσης συσχετισμ
ὠ
ν παρουσιάζεται με τη μπλε γραμμή.
Όσον αφορά τη βελτιστοποιημένη έκδοση, θα εισαχθούν μόνο
συναλλαγές που βρίσκονται στην κατεύθυνση της τάσης της
ανάλυσης συσχετισμ
ὠ
ν . Εάν υπάρχουν σημάδια ανοδικής
τάσης, θα εφαρμοστούν μόνο σήματα αγοράς. Εάν η αγορά
εισέλθει σε καθοδική τάση, θα χρησιμοποιηθούν τα σήματα
πώλησης. Εάν υπάρχουν σήματα αγοράς στην καθοδική
τάση ή σήματα πώλησης στην ανοδική, αυτά τα σήματα θα
αγνοηθούν καθώς δεν θα πρέπει να υπάρχει οποιαδήποτε
δραστηριότητα ενάντια στην κατεύθυνση των κεφαλαιακών
ροών της αγοράς. Σε αντίθεση με την αρχική στρατηγική,
στη φιλτραρισμένη έκδοση της αξιολόγησης δεν εξαρτόμαστε
πάντα από την αγορά. Θα εστιάσουμε στα πλέον ελπιδοφόρα
σήματα στην κατεύθυνση της τάσης.
Στις 214 ημέρες συναλλαγών που αξιολογήθηκαν,
το προ-φιλτράρισμα μείωσε τον αριθμό των συναλλαγών
από 66 σε 38. Από αυτές, έως και 27 συναλλαγές υπήρξαν
Αποτέλεσμα της αξιολόγησης της στρατηγικής «διασταύρωσης» σε μονάδες DAX χωρίς
φιλτράρισμα ανάλυσης συσχετισμ
ὠ
ν.
Πηγή:
Δ7)
Καμπύλη μετοχών της στρατηγικής διασταύρωσης
-400
-200
0
200
400
600
800
1000
1200
1400
1600
1 3 5 7 9 11 13 15 17 19 21 23 25 27 29 31 33 35 37 39 41 43 45 47 49 51 53 55 57 59 61 63 65 67 69 71
Traded DAX-Points
συναλλαγή 01
συναλλαγή 21
συναλλαγή 36
συναλλαγή 60
φάση υποχώρησης
φάση υποχώρησης
συναλλαγή 66
1485 Points
φάση αποπληρωμής
φάση αποπληρωμής
Οπίνακας 1 δείχνει ότι η στρατηγική διασταύρωσης με φιλτράρισμα
επιτυγχάνει καλύτερη απόδοση από εκείνη χωρίς φιλτράρισμα.
Πηγή:
Χωρίς προηγούμενο
φιλτράρισμα
Με προηγούμενο
φιλτράρισμα
Περίοδος
214 ημέρες
συναλλαγών
214 ημέρες
συναλλαγών
Διάγραμμα:
ωριαίο διάγραμμα ωριαίο διάγραμμα
Συναλλαγές:
66
38
Επιτυχείς
συναλλαγές:
10 (15.2%)
11 (28.9%)
Αποτυχημένες
συναλλαγές:
56 (84.8%)
27 (71.1%)
Μονάδες/
Συναλλαγές:
23
68
Π1)
Στρατηγική διασταύρωσης: Αποτελέσματα
