Εισαγωγικό άρθρο
14
03.2014
έσπασε μια μακροπρόθεσμη γραμμή τάσης, ήταν ασφαλές να
συμπεράνουμε ότι, προς το παρόν, το ράλι του χρυσού είχε
τερματιστεί. Υπήρξε μια σημαντική διόρθωση στην αγορά
του χρυσού, η οποία συνεχίζεται έως σήμερα. Την τρέχουσα
περίοδο, αυτή η γραμμή σημάτων βρίσκεται πάλι στο
υποτιμημένο εύρος, το οποίοπρέπει πλέον να αποτελεί για εσάς
πολύτιμη πληροφορία. Για τους πεπειραμένους επενδυτές, η
προσεκτική παρακολούθηση της μακροπρόθεσμης καθοδικής
τάσης θα έχει ενδιαφέρον.
ΙΙΙ. Ανάλυση συσχετισμ
ὠ
ν της αγοράς
για τη βελτιστοποίηση συστημάτων
Τα συμπεράσματα της ανάλυσης συσχετισμ
ὠ
ν παρέχουν στον
επενδυτή πληροφορίες για τις κατευθύνσεις των τάσεων και για
πιθανές περιοχές αντιστροφής τους. Σε πολλές περιπτώσεις,
μπορούν επίσης να προσδιοριστούν σε πρώιμο στάδιο τα
μοτίβα συμπεριφοράς βάσει συναισθημάτων, και όλη αυτή
η πληροφόρηση μπορεί άριστα να χρησιμοποιηθεί σε όλα
τα χρονικά επίπεδα για τη βελτιστοποίηση των συστημάτων
εκτέλεσης συναλλαγών. Η ιδέα της χρησιμοποίησης
φίλτρων ανάλυσης συσχετισμ
ὠ
ν για τη βελτιστοποίηση των
συστημάτων εκτέλεσης συναλλαγών είναι απλή: γίνεται χρήση
μόνο σημάτων στρατηγικής στην προβλεπόμενη κατεύθυνση
της τάσης. Σε ασαφείς ή ιδιαίτερα επικίνδυνες φάσεις της
αγοράς θα μειώνετε τις συναλλαγές για να αποκλείετε τα
ενδεχόμενα λανθασμένα σήματα. Εάν η ανάλυση συσχετισμ
ὠ
ν
προβλέπει με σαφήνεια μια ανοδική τάση, θα χρησιμοποιηθούν
μόνο σήματα αγοράς, ενώ τα σήματα πώλησης θα αγνοηθούν
ή έστω θα συναλλαχθούν με μειωμένα μεγέθη θέσης. Σε
προσδοκώμενες καθοδικές τάσεις θα υιοθετείτε μια αντίστροφη
στρατηγική. Αυτό το απλό μέτρο μπορεί να χρησιμοποιηθεί
για να δώσει σημαντική ώθηση στην αποδοτικότητα πολλών
στρατηγικών. Οι προσεγγίσεις εκτέλεσης συναλλαγών θα
αποκτήσουν μεγαλύτερη σταθερότητα εάν οι κατάλληλες
φάσεις της αγοράς χρησιμοποιηθούν συγκεκριμένα στην
κατεύθυνση μιας τάσης και εάν είστε πειθαρχημένοι ώστε να
αποφεύγετε φάσεις της αγοράς με ιδιαίτερα υψηλό ρίσκο. Το
χρονικό διάστημα που απαιτείται για την πραγματοποίηση
τέτοιων αναλύσεων των συσχετισμών θα σας ξεπληρώσει σε
διάφορα επίπεδα. Εκτός από την αύξηση της αποδοτικότητας,
δεν πρέπει να υποτιμηθεί και η θετική επίδρασή τους στην
αντίληψη του επενδυτή.
Οι γενικές κεφαλαιακές ροές της
αγοράς δείχνουν την κατεύθυνση
Οι αναλύσεις εβδομαδιαίων και ημερήσιων διαγραμμάτων είναι
ένας άριστος τρόπος προ-φιλτραρίσματος για συναλλαγές
με ημερήσιο ορίζοντα. Οι επίμονες εκτελέσεις συναλλαγών
στη γενική κατεύθυνση της τάσης αποδίδει ιδιαίτερα στις
βραχυπρόθεσμες συναλλαγές, όπου υπάρχει πλήθος σημάτων.
Με αυτόν τον τρόπο θα είστε σε θέση να επιλέξετε τα σήματά
σας για εκτελέσεις συναλλαγών επικερδώς. Το προ-φιλτράρισμα
Κλασικό πηλίκο:
Η αγορά Α διαιρείται με την αγορά Β.
Παράδειγμα:
Ο DAX (Α) διαιρείται με το ΣΜΕ του Bund (Β). Η υπολογισμένη γραμμή σημάτων σχεδιάζεται για να γίνει ανάλυση
συσχετισμ
ὠ
ν της αγοράς. Η ενδεχόμενη άνοδος της γραμμής σημάτων ερμηνεύεται ως ανοδικό σήμα για την αγορά Α και
καθοδικό για την αγορά Β. Μια πτωτική γραμμή σημάτων έχει την αντίθετη ερμηνεία.
Τροποποιημένο πηλίκο:
Στο κλασικό πηλίκο τοποθετείται ένας δείκτης σχετικής ισχύος (δείτε επάνω). Η τυποποιημένη
ρύθμιση «περιόδου 14» έχει αποδειχθεί αποτελεσματική για όλες τις αγορές που παρουσιάζονται. Ακραία εύρη μπορούν να
οριστούν ως «υπεραγορασμένα» σε τιμές άνω των 65 και «υπερπουλημένα» σε τιμές κάτω των 45 μονάδων.
Παραδείγματα ελεγμένων και δοκιμασμένων ζευγαριών της αγοράς:
Μετοχές/Ομόλογα:
DAX/Bund, S&P 500/Ομόλογα ΗΠΑ
Εμπορεύματα/Forex:
Χρυσός/USD/EUR, Δείκτης εμπορευμάτων/Δείκτης δολαρίου ΗΠΑ
Ομόλογα/Εμπορεύματα:
Bund/Χρυσός, Ομόλογα ΗΠΑ/Πετρέλαιο, Ομόλογα ΗΠΑ/Χαλκός
Υπάρχει ατέλειωτος αριθμός άλλων ζευγαριών της αγοράς μεταξύ των τεσσάρων ομάδων κεφαλαιακών αγαθών, δηλαδή,
μεταξύ των μετοχών, των ομολόγων, των συναλλαγμάτων και των εμπορευμάτων.
Εφαρμογή της ανάλυσης συσχετισμ
ὠ
ν της αγοράς
Καθορισμός διαγράμματος:
Διάγραμμα candlestick με
λογαριθμική κλίμακα
Χρονικό επίπεδο:
διάγραμμα μίας ώρας
Δείκτης:
Απλός κινητός μέσος όρος SMA 200
Είσοδος:
Όταν η τιμή διαπεράσει τον SMA 200
Έξοδος:
Αντίθετο σήμα
Η στρατηγική «διασταύρωσης»
