19 / 78
Εισαγωγικό άρθρο
19
έπρεπε η μάζα να γράφει ζημιές έτσι
ώστε κάποιοι άλλοι λίγοι να απορροφούν
κέρδη από την κεφαλαιαγορά?
Ανάπτυξη συστήματος
χρησιμοποιώντας
συγκεκριμένα παραδείγματα
Πολλά
συστήματα
βασίζονται
αποκλειστικά
σε
ποσοτικούς
παράγοντες. Η ψυχολογική δυναμική
των φορέων της αγοράς δεν λαμβάνεται
υπόψη με αυτό τον τρόπο. Ωστόσο,
είναι αυτοί οι ποιοτικοί παράγοντες
–βασισμένοι στις δυνατότητες και
αδυναμίες των συμμετεχόντων – που
είναι σημαντικοί για τη μακροπρόθεσμη
και σταθερή εξέλιξη των κερδών
του συστήματος. Πως είναι δυνατόν
να ενσωματωθούν τόσο τα ποιοτικά
όσο και τα ποσοτικά στοιχεία σε ένα
σύστημα? Το ακόλουθο παράδειγμα
δείχνει πως ξεκινώντας από τις βασικές
αρχές, που στηρίζονται η μια στην
άλλη, μπορούν να εντοπιστούν τα πλεονεκτήματα στην αγορά
(Market-Edges). Αυτές επιτρέπουν μια ποιοτική περιγραφή του
προς ανάπτυξη συστήματος συναλλαγών.
Α) Βασικές αρχές και προσδιορισμός
των πλεονεκτημάτων της αγοράς
1) Οι τάσεις της αγοράς συνήθως συνεχίζουν περισσότερο
από ότι φαντάζονται οι φορείς της αγοράς Πλεονέκτημα 1:
Ανέπτυξε ένα σύστημα συναλλαγών το οποίο ακολουθεί
την τάση (σύστημα παρακολούθησης τάσης)
2) Οι σταθεροποιήσεις (consolidation) της τιμής εντός μιας
τάσης αποτελούν σύντομα χρονικά διαστήματα ανάπαυσης
(το λεγόμενο Refresher). Αυτά είναι απαραίτητα έτσι ώστε
η τάση να ξαναποκτήσει δυνάμεις για να μπορέσει να
συνεχίσει. Πλεονέκτημα 2: Αναζητήστε ευκαιρίες εισόδου
στην τάση μόνο όταν μια σταθεροποίηση έχει λάβει χώρα.
3) Η ‘’μάζα’’ στην αγορά κεφαλαίων είναι ως επί το πλείστον
λάθος και ως εκ τούτου υφίσταται απώλειες, μόνο λίγοι
έχουν επιτυχίες. Πλεονέκτημα 3: Αναζήτησε ευκαιρίες
εισόδου εκεί όπου η είσοδος εμφανίζεται αντι-διαισθητική
(niche).
4) Η διάσπαση τιμών είναι δημοφιλής στην πλειοψηφία
των συμμετεχόντων στην αγορά. Είναι εύκολο να
αναγνωριστούν και φαίνονται λογικές (στατιστικώς οι
περισσότερες διασπάσεις αποτυγχάνουν) Πλεονέκτημα
4: Βρες μια στρατηγική που να κερδίζει από λανθασμένες
διασπάσεις.
5) Πολλοί Trader πράττουν συναλλαγές ενάντια στην τάση,
είναι συναισθηματικοί και κυρίως χάνουν (οι συναλλαγές
προς την κατεύθυνση της τάσης τους είναι πληκτικές).
Πλεονέκτημα 5: Βρείτε τέτοιες καταστάσεις όπου οι trader
που συναλλάσσονται ενάντια της τάσης ‘’καίνε τα δάχτυλα
τους’’ και ανεβείτε εκεί με την τάση. Οι ισχυρότερες και πιο
αξιόπιστες μετακινήσεις προκύπτουν όταν οι φορείς της
αγοράς πιάνονται απροετοίμαστοι (οι λεγόμενες παγίδες=
traps) και είναι αναγκασμένοι να κλείσουν τις θέσεις
τους με ζημιά και έτσι οδηγούν τις τιμές προς τα πάνω.
Πλεονέκτημα 6: Βρείτε τις καταστάσεις οι οποίεςπροκαλούν
μεγάλο πόνο σε πολλούς από τους συμμετέχοντες στην
αγορά. Αυτές είναι συνήθως καταστάσεις που φαίνονται
πολύ ‘’ασφαλείς’’ αλλά οι τιμές γυρνάνε αστραπιαία στο
κόκκινο (παγίδα του trader).
B) Χαρακτηριστικά του συστήματος
συναλλαγών και πιθανές ιδέες εφαρμογής.
Με βάση τα παραπάνω πλεονεκτήματα μπορεί πλέον
να περιγραφεί ποιοτικώς το σύστημα βάσει διαφορετικών
χαρακτηριστικών:
1. Τύπος: σύστημα που ακολουθεί την τάση (συναλλαγές με
βάση την τάση)
2. Περιβάλλον: είσοδος μετά από μια σταθεροποίηση
(Συστολή Μεταβλητότητας =volatility contraction)
3. Λογική: Η στρατηγική δεν ακολουθεί την κατανόηση της
«μάζας», αλλά είναι μάλλον αντι-διαισθητική
Περιγραφή εικόνας: Το σύστημα συναλλαγών χαρακτηρίζεται και προσδιορίζεται από την
περιγραφή του συστήματος. Σύμφωνα με αυτή ακολουθεί η συγκεκριμένη διαμόρφωση
του συστήματος μέσω των δεικτών και οπτικών σχηματισμών. Έτσι θα πρέπει το σύνολο
των κανόνων να απεικονίζει όσο το δυνατόν καλύτερα το ποιοτικώς περιγραφόμενο
σύστημα.
Πηγή: Συντάχθηκε από την συγγραφέα
Δ2)
Aπό την περιγραφή του συστήματος στο σύνολο των κανόνων
περιγραφή του συστήματος
σύνολο κανόνων
1
τύπος
δείκτες
οπτικός σχηματισμός
2
περιβάλλον
3
λογική
4
στρατηγική
5
αντίθετη πλευρά
6
είσοδος
τάση
δείκτης 1
δείκτης 2
…
1 2 3 4 5