TRADERS´GR 07/08

22 / 78

είςαΓωΓίκο αρθρο
22
07/08.2015
σε φάση πλάγιας κίνησης (stop-time). Ο
αλγόριθμος εξόδου στηρίζεται, όπως και
το setup, σε ορισμένες βασικές αρχές
που αρμόζουν στο σύστημα.
c) αλγόριθμος θέσης μεγέθους
Ο προσδιορισμός του μεγέθους της
θέσης είναι το στοιχείο του συστήματος
το οποίο ρυθμίζει την επίτευξη των
επενδυτικών στόχων. Απαντά στο
ερώτημα ‘πόσο’? Αυτό σημαίνει, σε
περίπτωση ζημιάς, ποιό ποσοστό
του λογαριασμού είστε πρόθυμοι
να θέσετε ανά συναλλαγή? Όσο
υψηλότερη η θέση τόσο μεγαλύτερο
το δυναμικό κέρδους ή ζημιάς ανά
συναλλαγή. Επίσης, μπορεί να φανεί
αν κατά την τρέχουσα περίοδο το
σύστημα έχει κέρδη. Έτσι μπορείτε για
παράδειγμα να χρησιμοποιήσετε ένα
μέρος των κερδών για να αυξήσετε
ανάλογα το δυναμικό κινδύνου/
κέρδους στις επόμενες συναλλαγές
(Markets‘ Money). Όσο καλύτερη είναι
η απόδοση του συστήματος –όσο το δυνατόν απότομη και
ομαλή καμπύλη ιδίων κεφαλαίων- τόσο πιο εύκολη θα είναι
η επίτευξη των στόχων με την βοήθεια του αλγόριθμου
μεγέθους θέσης. Είναι για παράδειγμα επενδυτικός σας
στόχος η επίτευξη όσο το δυνατόν υψηλότερη απόδοση?
Ή θέλετε να ελαχιστοποιήσετε την πιθανότητα ζημίας
κεφαλαίου (drawdowns) ενώ είστε πρόθυμοι με την καλή
απόδοση του συστήματος να αυξήσετε τον κίνδυνο? Όλα
αυτά ρυθμίζονται με την βοήθεια του αλγόριθμου μεγέθους
θέσης. Σε αυτό το σημείο θα πρέπει να έχει γίνει σαφές ποιον
οικονομικό στόχο θα ακολουθήσει το σύστημα συναλλαγών
σας.
ςυμπέρασμα
Η ανάπτυξη του συστήματος είναι μια επαναληπτική και
δημιουργική διαδικασία η οποία θα πρέπει να λάβει υπόψη
τόσο ποιοτικούς όσο και ποσοτικούς παράγοντες. Είναι όντως
αληθές ότι η ανάπτυξη των πραγματικά καλών συστημάτων
συναλλαγών στηρίζεται στις βασικές αρχές. Τα στοιχεία του
συστήματος μπορούν να έχουν συνοχή μεταξύ τους , μόνο όταν
καταλάβετε ότι το σύστημα λειτουργεί ως ένα ‘επιχειρηματικό
μοντέλο’. Επιπλέον: εάν γνωρίζετε τις αρχές του συστήματος
και μπορέσετε να το κατανοήσετε, τότε θα μπορέσετε να έχετε
την απαραίτητη εμπιστοσύνη στο σύστημα. Μια εμπιστοσύνη
η οποία είναι αναγκαία για να μπορέστε να επιβιώσετε σε
φάσεις ζημίας. «
σύστημα που αποτελεί την μεγαλύτερη πρόκληση. Μια
συναλλαγή μπορεί να χωριστεί σε τρεις φάσεις:
• Περιορισμό των ζημιών (ακόμα και σε αρχικό κίνδυνο)
• Μεγιστοποίηση κέρδους (ακόμα και στο όριο της
αποδοτικότητας)
• Διασφάλιση κέρδους ( όταν επιτυγχάνεται ένας ορισμένος
στόχος)
Ο σκοπός της εξόδου είναι να διαχειρίζεται την συναλλαγή
αναλόγως αυτών των φάσεων. Για κάθε φάση ισχύουν
συνήθως και διαφορετικοί κανόνες εξόδου. Μεταξύ άλλων θα
πρέπει να καθοριστεί πώς να προχωρήσει το σύστημα στην
περίπτωση της αύξησης της μεταβλητότητας (Volatility-stop)
ή ποια θα είναι η διάρκεια μιας συναλλαγής όταν βρίσκεται
Ένα σύστημα συναλλαγών αποτελείται από περισσότερα στοιχεία. Εδώ περιγράφηκαν τα
πιο σημαντικά από αυτά. Παρόλο που γίνεται περισσότερη συζήτηση για το setup-εισόδου,
υπάρχουν στοιχεία που έχουν μεγαλύτερη επίδραση στην απόδοση του συστήματος.
Πηγή: Συντάχθηκε από την συγγραφέα
Δ4) Τα κύρια συστατικά ενός συστήματος συναλλαγών
 Setup
 συγκεκριμένοι κανόνες εισόδου
 αρχικό Stop
Setup-εισόδου
Σύστημα συναλλαγών Περιγραφή
Φίλτρο
Αλγόριθμος εξόδου
Αλγόριθμος
θέσης μεγέθους


1
2
3
4



Εξάλειψη των ζημιογόνων συναλλαγών
Αύξηση του ποσοστού επί των κερδών και βελτίωση της μέσης
αναμενόμενης αξίας
Διαχείριση των συναλλαγών στις φάσεις του περιορισμού της
ζημιάς, μεγιστοποίηση κέρδους και διασφάλιση κέρδους
Απαντά στο ερώτημα ‘πόσο ’?
Το πιο σημαντικό στοιχείο για την επίτευξη των επενδυτικών
στόχων.
Γαβριήλ Γραμματίδης
Ο Γαβριήλ Γραμματίδης είναι
επικεφαλής του Center of Competence
Forex στο ινστιτούτο Van Tharp και
αναπτύσσει συστήματα συναλλαγών
τόσο για θεσμικούς όσο για εύπορους
ιδιώτες πελάτες. Διεξάγει πολυήμερα
εργαστήρια (workshop) για ιδιο-
αναπτυγμένα συστήματα συναλλαγών.
Οι αναγνώστες μπορούν, κατόπιν
αιτήματος μέσω e-mail, να έχουν μια
έκπτωση για το επόμενο εργαστήριο.