21 / 78
Εισαγωγικό άρθρο
21
σταθεροποίηση πολλαπλής επαφής δεν συμβαίνει τόσο συχνά
στην αγορά. Εξαιτίας όμως του μήκους της σταθεροποίησης και
του μεγάλου αριθμού επαφών η συναισθηματική δυναμική ή η
συσσώρευση πίεσης μεταξύ των αγοραστών και των πωλητών
φθάνει στο μέγιστο.
Και τα τρία μοντέλα πρέπει να προγραμματιστούν
ανεξάρτητα αφού μια τυποποιημένη λύση δεν είναι διαθέσιμη.
Με την προσέγγιση του προσαρμοσμένου προγραμματισμού
μπορείτε να είστε σίγουροι ότι αυτό το σύστημα θα έχει μια
εξειδικευμένη θέση στην αγορά. Μετά την εφαρμογή θα πρέπει
με την πάροδο του χρόνου να δοκιμαστεί η απόδοση του
συστήματος – ένα back test, forward-test και μια προσομοίωση
παρέχουν για την στατιστική ανάλυση το πολλαπλάσιο
-κινδύνου ( γνωστό και ως ‘R’). Έναν ειδικό σχεδιασμό
μιας στρατηγικής συναλλαγών βασισμένο στις παραπάνω
βασικές αρχές και χαρακτηριστικά του συστήματος θα βρείτε
σε συνδυασμό με την οπτική αναγνώριση σχηματισμών
(παραλλαγή 3) στο περιοδικό TRADERS’ 03/2015 ( Άρθρο –
Στρατηγικής ‘Γίνετε ο κυνηγός’).
Τα επιμέρους συστατικά του συστήματος
Μέχρι στιγμής εξηγήσαμε το σχεδιασμό του συστήματος
συναλλαγών, ιδιαίτερα το στήσιμο για την είσοδο. Θα πρέπει
να κάνετε περαιτέρω σκέψεις για τους συγκεκριμένους κανόνες
εισόδου και την τοποθέτηση ενός αρχικού stop. Επιπλέον
σε ένα σύστημα συναλλαγών ανήκουν και άλλα σημαντικά
στοιχεία του συστήματος. Όπως ήδη θα έχετε ακούσει ότι η
είσοδος (δηλαδή Setup, συγκεκριμένη είσοδο και αρχικό Stop)
δεν είναι το σημαντικότερο. Είναι μόνο η βασική προϋπόθεση
για να προχωρήσει κάποιος με την ανάπτυξη του συστήματος.
Χωρίς λειτουργική είσοδο με θετική αναμενόμενη αξία δεν
χρειάζεται να κάνετε περαιτέρω σκέψεις για τα στοιχεία του
συστήματος. (βλέπε εικόνα 4). Αφού οριστεί το Setup-εισόδου,
τότε άλλα στοιχεία θα έχουν μεγαλύτερη επιρροή στην
απόδοση του συστήματος. Ουσιαστικά είναι τα εφαρμοζόμενα
φίλτρα, ο αλγόριθμος εξόδου όπως και ο αλγόριθμος για τον
προσδιορισμό του μεγέθους της θέσης.
a) Φίλτρα
Ο σκοπός του φίλτρου είναι να εξαλείψει τις απώλειες από τις
συναλλαγές. Ο στόχος είναι η αύξηση της απόδοσης και της
αναμενόμενης αξίας. Ο αριθμός των συστημικών συναλλαγών
δεν πρέπει να μειωθεί πάρα πολύ. Επίσης, θα πρέπει να
βεβαιωθείτε ότι μόνο καλές συναλλαγές -δηλαδή υψηλά κέρδη
– θα επιλεχθούν. Συνήθως μπορεί να αναγνωριστεί μια ομάδα
επαναλαμβανόμενων ζημιογόνων συναλλαγών, με την βοήθεια
ορισμένων κανόνων φιλτραρίσματος. Ορισμένες φορές θα
υπάρξουν και συναλλαγές οι οποίες δεν θα είναι επωφελείς.
b) Αλγόριθμος εξόδου
Ο αλγόριθμος εξόδου μπορεί να θεωρηθεί ως το συστατικό
Για τον προσδιορισμό των οικονομικών στόχων του
συστήματος συναλλαγών σας, είναι λογικό να σκεφτείτε τις
ακόλουθες ερωτήσεις:
• Ποια ελάχιστη ετήσια απόδοση θέλετε να πετύχετε (με
μια πιθανότητα εισόδου, για παράδειγμα μεγαλύτερη
του 95 τοις εκατό)?
• Αν η ετήσια απόδοσή σας επιτευχθεί κατά την διάρκεια
του χρόνου, πως θέλετε να συνεχίσει το σύστημά σας
(πιο συντηρητικά ή επιθετικά)?
• Ποια θα είναι η μέγιστη ζημιά κεφαλαίου την οποία το
σύστημα δεν θα υπερβαίνει ( με μια πιθανότητα εισόδου
λιγότερη από 5 τοις εκατό) ?
Με τη βοήθεια αυτών των στόχων μπορείτε να συμπεράνετε
ποιος SQN και ποια ετήσια συχνότητα συναλλαγών (αριθμός
συναλλαγών) είναι αναγκαία.
Με βάση τον SQN του συστήματος:
• Ποιον αλγόριθμο για το μέγεθος της θέσης θέλετε να
εφαρμόσετε (δυναμικό ή στατικό)?
• Ποιος είναι ο μέγιστος κίνδυνος ανά συναλλαγή που
είστε διατεθειμένοι να αναλάβετε?
Οικονομικοί στόχοι
Το μεγάλο πλεονέκτημα της
αναγνώρισης σχηματισμών είναι στην
πραγματικότητα η ιδιαίτερη δύναμη των
διαισθητικών (discretionary) trader.