Στρατηγικές
36
03.2013
διαφορά μεταξύ αυτου και του να βουτάς
μόνο ένα δάχτυλο στο νερό σε κάθε
ξέσπασμα. Σε κάθε περίπτωση, αυτό
οδηγεί στην πιθανότητα πρόκλησης
πολλών, πολύ μικρών απωλειών που
πρέπει απλά να ειδωθούν ως το κόστος
των στρατηγικών παρακολούθησης
τάσεων. Με το που εμπλακεί κάποιος
σε μια τάση, θα τεθεί σε εφαρμογή
η λειτουργία της πυραμίδας και θα
αναλάβει τα υπόλοιπα. Ωστόσο, είναι
δυνατό να κυνηγήσετε λιγότερα σήματα
ξεσπάσματος χωρίς να μειώσετε κι
άλλο την αξιοπιστία, περιορίζοντας
το συνολικό κόστος των ψευδών
ξεσπασμάτων. Θα εστιάσουμε σε
μια στρατηγική ξεσπάσματος χωρίς
να λάβουμε υπόψη την οποιαδήποτε
ενδεχόμενη τάση που μπορεί να
ακολουθήσει ή την αντιμετώπισή της.
Είναι ένα στήσιμο ξεσπάσματος που
οδηγεί σε λιγότερα σήματα για τους επενδυτές που θέλουν
να προσέξουν την κοινή τάση μας για υπερβολικά συχνές
συναλλαγές.
Συστολή και διαστολή εύρους
Για την αντιμετώπιση των υποκειμενικών ερμηνειών πρέπει
να αναφερόμαστε στους τεχνικούς δείκτες κι όχι στους
σχηματισμούς διαγραμμάτων. Ένας πολύ δημοφιλής τρόπος
ανίχνευσης της υποχώρησης της μεταβλητότητας είναι η
έννοια των εσωτερικών περιόδων. Μια εσωτερική περίοδος
είναι εκείνη όπου το υψηλό και το χαμηλό βρίσκονται εντός του
υψηλού και του χαμηλού μιας εκ των προηγούμενων περιόδων.
Εάν, ωστόσο, η δραστηριότητα της επόμενης περιόδου (ας
την ονομάσουμε περίοδο 3) λαμβάνει χώρα εντός των άκρων
της πρώτης περιόδου, την ονομάζουμε εσωτερική περίοδο
της περιόδου 1, χωρίς να πρέπει να αποτελεί και εσωτερική
περίοδο της περιόδου 2. Παρά ταύτα, οι εσωτερικές περίοδοι
δεν αντιμετωπίζουν καλά την υποχώρηση της μεταβλητότητας
κατά τη διάρκεια εξέλιξης μιας τάσης. Κατά συνέπεια, είναι
χρήσιμες για τον εντοπισμό ξεσπασμάτων βάσης αλλά έχουν
την τάση να μας αφήνουν στα κρύα του λουτρού όσο αφορά
τις αντιστροφές τάσης.
Πολλή δουλειά πάνω σε σχηματισμούς αυτού του είδους
έγινε από τους Alan Farley, Toby Crabel και Clive Μ. Corcoran,
η οποία κατέληξε σε αυτό που αποκαλείται σήμα NR7.
Σύμφωνα με αυτούς τους συγγραφείς, οι εσωτερικές περίοδοι
είναι ένα από τα πιο αξιόπιστα μοτίβα πρόβλεψης που μπορεί
να εμφανιστούν στην αγορά. Το τελικό τους συμπέρασμα ήταν
ότι η προηγηθείσα κατάσταση των μοτίβων περιορισμένου ή
Όνομα στρατηγικής
στρατηγική Τσουνάμι
Στρατηγική τύπου
ξέσπασμα έπειτα από συστολή
μεταβλητότητας
Χρονικό πλαίσιο
τα περισσότερα χρονικά πλαίσια
δίνουν καλά αποτελέσματα
Συνθήκες
οι ζώνες Bollinger έρχονται ανάμεσα
στα κανάλια Keltner
Είσοδος
trailing stop εισόδου
Stop-loss
κάθε stop που βασίζεται στη
μεταβλητότητα
Trailing-stop
stop που βασίζεται στη μεταβλητότητα
Έξοδος
στο stop
Διαχείριση κινδύνου
και χρημάτων
δάχτυλο μέσα στο νερό κατά το
ξέσπασμα (0,5% ρίσκο), λειτουργία
πυραμίδας στις επαναφορές
Μέσος αριθμός
σημάτων
εξαρτάται από το χρονικό πλαίσιο
Σύντομη περιγραφή στρατηγικής
την παρακολούθηση τάσεων σε μακρύτερο χρονικό πλαίσιο.
Όμως κάθε είδους παρακολούθηση τάσεων υπονοεί κάποιο
είδος στρατηγικής ξεσπάσματος για άνοιγμα θέσης.
Τα ξεσπάσματα, όσο όμορφα κι αν ακούγονται ως
έννοια, απαιτούν γερό στομάχι ή τουλάχιστον ένα διανοητικό
πείσμα για την καταπολέμηση των μειονεκτημάτων τους.
Οι στρατηγικές ξεσπάσματος είναι γνωστές για τη χαμηλή
αξιοπιστία τους, με συνέπεια έναν υψηλό αριθμό ψευδών
θετικών, που παρουσιάζονται βολικά ως ψευδή ξεσπάσματα.
Ορισμένοι επενδυτές και συντάκτες πιστεύουν ότι αυτό οδηγεί
και σε υπερβολικό ρυθμό συναλλαγών. Υπάρχει, ωστόσο, μια
Σε αυτό το διάγραμμα ημέρας η στρατηγική ξεσπάσματος οπλίστηκε πέντε φορές. Αν
και οι μεγαλύτερης διάρκειας περίοδοι συστολής της μεταβλητότητας γεννούν τάσεις
μεγαλύτερης διάρκειας, οι σύντομες συστολές μπορούν σαφώς να ακολουθηθούν και από
πολύ βαριές εκρήξεις μεταβλητότητας.
Πηγή:
Δ3)
Στρατηγική ξεσπάσματος σε μικρότερο χρονικό πλαίσιο
