ςτρατΗγίκες
38
03.2013
Dirk Vandyke
Ο Dirk Vandycke μελετάει τις
αγορές ενεργά και ανεξάρτητα
για περισσότερο από 15 έτη,
εστιάζοντας στην τεχνική ανάλυση,
τη δυναμική των αγορών και την
συμπεριφορική χρηματοοικονομική.
Γράφει άρθρα σε τακτική βάση και
αναπτύσσει λογισμικό, μέρος του
οποίου είναι διαθέσιμο στον ιστότοπο
του οποίου
είναι συνιδρυτής. Είναι κάτοχος
μεταπτυχιακών τίτλων τόσο στον τομέα
της ηλεκτρονικής μηχανικής όσο και σε
εκείνον της πληροφορικής, και διδάσκει
ανάπτυξη λογισμικού και στατιστική
σε πανεπιστήμιο του Βελγίου (www.
howest.be). Επίσης, είναι άπληστος
αναγνώστης όλων όσων πέφτουν στα
χέρια του.
οποίο διακρίνεται με τη βοήθεια των ορθογωνίων με τις μαύρες
γραμμές). Σε αυτό το παιχνίδι ακολουθήσαμε τη μετοχή προς
τα κάτω με ένα trailing stop αγοράς, το οποίο διακρίνεται
επίσης στο διάγραμμα με μια μαύρη γραμμή. Η όλη διαδικασία,
ωστόσο, διήρκεσε σχεδόν πέντε μήνες. Αλλά το αποτέλεσμα
άξιζε την αναμονή, που μας έσπρωξε στο να ακολουθήσουμε
μια τάση για έναν ολόκληρο χρόνο, σε μια πολύ καλή τιμή,
σχεδόν τριπλασιάζοντας την αξία της μετοχής μας. Οφείλουμε
όσο το δυνατόν περισσότερο να τονίσουμε το γεγονός ότι, αν
και παρακολουθείτε στενά για να ρυθμίσετε λεπτομερώς την
έξοδο από μια θέση, είναι πολύ χρήσιμο να παρακολουθείτε
το χρονικό πλαίσιο που χρησιμοποιήσατε για το αρχικό
άνοιγμα της θέσης. Ή, εάν πραγματοποιήστε την έξοδό σας
σε χαμηλότερα χρονικά πλαίσια, το οποίο είναι θεμιτό όσο
αφορά τη διατήρηση μεγαλύτερου μέρους των κερδών σας, να
ανατρέχετε πάντα στο χρονικό πλαίσιο στο οποίο αποφασίσατε
να κάνετε την εισαγωγή σας και αρχίστε να παρακολουθείτε τη
μετοχή στενά, εκ νέου. Πολύ συχνά, επενδυτές που πετιούνται
έξω, αλλάζουν μετοχές. Μην το κάνετε εάν έχετε πεταχτεί έξω
από μια μετοχή που έως τώρα σας έχει φερθεί καλά. Αυτό δεν
σημαίνει ότι πρέπει αμέσως να ξαναμπείτε από τη στιγμή που
λειτούργησε το stop. Απλά, αρχίστε να καταδιώκετε τη μετοχή
για μια πιθανή νέα είσοδο (ίσως ακόμη και με ένα trailing stop).
μετοχές με κάποιο θέμα
Τέλος, θα κάνουμε μια τελευταία αναφορά στις πολλές
δυνατότητες εφαρμογής αυτού του στησίματος. Μια περίπτωση
όπου αυτό το στήσιμο μπορεί να εφαρμοστεί με επιτυχία είναι
κατά τη διαπραγμάτευση μετοχών με κ�ποιο θέμα (ή μετοχές-
ρουκέτες όπως αρέσκονται να τις ονομάζουν οι οπαδοί του
O’Neil). Πρόκειται για μετοχές χωρίς καμία βάση. Απλά, γύρω
απ’ αυτές υπάρχει μια ωραία ιστορία, μια υπόσχεση επιτυχίας,
κι ένα μάτσο «εάν» και «όταν».
Ένα πολύ καλό δείγμα είναι η μετοχή Hemisperx
Biopharma (HEB), την οποία έχει ήδη παίξει ο συντάκτης,
για πολλά χρόνια και με επιτυχία, και φυσικά με πολλά
παρεμβαλλόμενα διαλλείματα. Μετοχές σαν κι αυτή μπορούν
να πέσουν σε χειμερία νάρκη για μήνες ή και για χρόνια.
Αλλά μόλις ξυπνήσουν, μπορούν να γίνουν εκρηκτικές. Στο
διάγραμμα 3, η μετοχή αυτή παρουσιάζει πέντε σήματα NR7
ενώ οι ζώνες Bollinger είχαν βρεθεί ανάμεσα στα κανάλια
Keltner, δίνοντας κάθε φορά εγγύηση για ένα ωραίο άλμα, και
εκτινασσόμενες τελικά στην κορυφή, σχεδόν τριπλασιάζοντας
την τιμή, μετά από το τελευταίο σήμα. Την περαιτέρω μελέτη
αυτού του τύπου μετοχής θα την αφήσουμε στην ευχέρεια του
κάθε επενδυτή, αλλά θέλουμε να προειδοποιήσουμε για την
ανάγκη τοποθέτησης σφικτών stops, καθώς και για την ανάγκη
γρήγορης εξόδου με τη διαπίστωση της παύσης μιας τάσης.
κορυφώσεις όγκου
Μια τελευταία, επιπρόσθετη ένδειξη για πολύ υψηλές
πιθανότητες επιτυχίας σε επενδυτικές κινήσεις είναι η ένδειξη
εμφάνισης μιας κορύφωσης του όγκου. Αμέσως πριν από την
υποχώρηση της μεταβλητότητας, υπάρχει ένας ανεξήγητα
μεγάλος όγκος τη μια ημέρα ή για μερικές διεσπαρμένες
ημέρες. Δε φαίνεται να υπάρχει ή να αναμένεται κάποια
είδηση, και η τιμή δε δείχνει να κινείται σε συμφωνία με τον
υψηλό όγκο (μιλάμε για 10 με 15 φορές το μέσο όγκο). Πολύ
συχνά, αυτό αποτελεί σημάδι ότι όσοι είναι μέσα προσμένουν
κάτι που το ευρύ κοινό δε γνωρίζει. Χορτάστε τα μάτια σας
με ένα καλό παράδειγμα του τι μπορεί να προκαλέσει η
αστάθεια της μεταβλητότητας (και της ρευστότητας), όπως
φαίνεται στο διάγραμμα 4. Με αυτού του τύπου τις μετοχές,
η υποχώρηση της μεταβλητότητας σχεδόν πάντα υπονοεί
υποχώρηση της ρευστότητας, το οποίο αποτελεί το έναυσμα
για την πυροδότηση ενός ξεσπάσματος της μεταβλητότητας.
Άρα, καλό θα είναι να αρχίστε να ψάχνετε για εκείνα τα NR7 και
να μελετήστε τις ζώνες Bollinger και τα κανάλια Keltner. Καλή
τύχη!
«
εάν θέλει κάποιος να διαχειριστεί μια
τάση, θα πρέπει τελικά να διαχειριστεί
ένα ξέσπασμα
