Στρατηγικές
37
εσωτερικού εύρους αποτελεί πρόδρομο
αντιστροφής τάσης ή ξεσπάσματος.
NR7 σημαίνει περιορισμένο εύρος 7
(Narrow Range 7), και αντιπροσωπεύει
κάθε 7η περίοδο που έχει το πιο
περιορισμένο εύρος από τις τελευταίες
επτά περιόδους. Το διάγραμμα 1
παρουσιάζει δυο σήματα NR7 που
προηγούνται μιας αντιστροφής τάσης.
Εάν ένα σήμα NR7 εμφανίζεται αμέσως
μετά από ένα άλλο, τότε ακούγεται ένα
πιο ηχηρό καμπανάκι καθώς αυξάνονται
οι πιθανότητες άμεσης εμφάνισης ενός
ξεσπάσματος. Σε αυτές τις περιπτώσεις,
το δεύτερο σήμα NR7 καλείται NR7-2.
Η ίδια άσκηση (δηλαδή, ο εντοπισμός
της μικρότερης περιόδου μεταξύ των
επτά τελευταίων) μπορεί να εφαρμοστεί
για τη μεταβλητότητα, εξετάζοντας,
για παράδειγμα, το ATR. Με αυτόν
τον τρόπο ορίζεται ένα NATR7, όταν
σημειώνεται η χαμηλότερη αξία ATR
κατά τη διάρκεια των τελευταίων επτά
περιόδων. Το πρώτο σήμα NR7 του
διαγράμματος 1 είναι παράλληλα και σήμα NATR7. Εάν δεν
είστε εξοικειωμένοι με τα σήματα NRx, πρέπει οπωσδήποτε να
τα εξετάσετε, ακόμη και πέρα από τα όρια αυτού του άρθρου.
Για να παίξετε με αυτά τα στησίματα μπορείτε να
τοποθετήσετε δυο παρένθετες εντολές (το οποίο σημαίνει
ότι η πλήρωση της μιας αυτόματα ακυρώνει την άλλη). Αυτό
θα ενέπλεκε -σε καθένα από τα παραπάνω σήματα – την
τοποθέτηση μιας υπό όρους (conditional) εντολής πώλησης
ακριβώς κάτω από το χαμηλό της τελευταίας περιόδου
(εξ’ ορισμού, εκείνη με το πιο περιορισμένο εύρος μεταξύ
των τελευταίων επτά) συγχρόνως με την τοποθέτηση μιας
αντίστοιχης εντολής αγοράς ακριβώς πάνω από το υψηλό
της τελευταίας περιόδου. Η πρώτη εντολή που θα πληρωθεί
πρέπει να σας δείξει την κατεύθυνση της επόμενης τάσης.
Η άλλη μπορεί να ακυρωθεί αυτόματα ή να λειτουργήσει ως
trailing stop στη θέση που πλέον υφίσταται.
Τεχνικά ζητήματα
Αν και η οικογένεια των σημάτων NR7 φαίνεται να κάνει
καλή δουλειά από μόνη της, η αποδοτικότητά τους αυξάνεται
όταν παράλληλα μειώνεται η μεταβλητότητα σε μεγαλύτερη
κλίμακα. Για τον έλεγχο αυτού, χρησιμοποιούμε δύο μεγέθη
μεταβλητότητας. Πρώτον, έχουμε τις διάσημες ζώνες Bollinger,
οι οποίες παίρνουν βασικά δύο τυπικές αποκλίσεις τιμών
από τις προηγούμενες 20 περιόδους από κάθε πλευρά του
μέσου όρου, κατά τη διάρκεια της ίδιας περιόδου. Παρακαλώ,
Αυτό το διάγραμμα μιας μετοχής με κάποιο θέμα που έχει εκλείψει προ πολλού δίνει το
παράδειγμα μιας προειδοποίησης για κορύφωση όγκου. Ενώ την ημέρα εκείνη ο όγκος
ήταν ίσος με σχεδόν 17 φορές τον μέσο όγκο των 100 ημερών, δεν υπήρξε καμιά αξιόλογη
μετακίνηση τιμής, ούτε υπήρξαν ή αναμενόντουσαν κάποιες ειδήσεις. Εν τω μεταξύ, η
μεταβλητότητα είχε πέσει σε μηδενικά επίπεδα.
Πηγή:
Δ4)
Προειδοποίηση για κορύφωση όγκου
σημειώστε ότι διαφωνούμε με τον Bollinger ως προς τη χρήση
στατιστικών κανονικής κατανομής για δεδομένα που δεν
κατανέμονται κανονικά (και που μάλλον κατανέμονται κατά
Taleb). Παρά ταύτα, κάνουν εξαιρετική δουλειά ως προς την
παρουσίαση της συστολής και διαστολής του εύρους. Και
αυτός είναι ο λόγος για τον οποίο τις χρησιμοποιούμε εδώ.
Ως δεύτερο συστατικό παίρνουμε τα κανάλια Keltner, που
προσπαθούν να κάνουν το ίδιο πράγμα αλλά με έναν αριθμό
από ATR (παίρνουμε τον παράγοντα 2, αλλά και ο 1.5 φαίνεται
να είναι το ίδιο κατάλληλος) που προέρχονται από έναν
εκθετικό κινητό μέσο όρο από ένα σύνολο 20 περιόδων.
Οι ζώνες Bollinger ακολουθούν τη συμπίεση και τη
διαστολή πιο στενά από ό,τι τα κανάλια Keltner. Αυτό οφείλεται
κυρίως στο γεγονός ότι οι ζώνες Bollinger μετρούν τη διασπορά
τιμών ενώ τα κανάλια Keltner βασίζονται στο εύρος. Για να το
θέσουμε διαφορετικά, το ATR μπορεί να μειωθεί ενώ οι ζώνες
Bollinger επεκτείνονται επειδή όλες εκείνες οι πιο περιορισμένες
περίοδοι ακόμη συντηρούν μια ωραία τάση. Άρα, σε αυτό το
στήσιμο θέλουμε να συμπεριλάβουμε τη μεταβλητότητα σε
υποχώρηση, καθώς και τη μεταβλητότητα εκτός τάσης.
Το στήσιμο διαμορφώνεται κάθε φορά που οι ζώνες
Bollinger έρχονται ανάμεσα στα κανάλια Keltner και στις δύο
πλευρές. Ένα παράδειγμα μπορείτε να δείτε στο διάγραμμα
2, το οποίο παρουσιάζει ένα πολυετές μηνιαίο διάγραμμα της
Lennar Corporation (LEN). Παρατηρήστε ότι έλαβε χώρα ένα
NR7 μια ημέρα πριν από τη διαμόρφωση του στησίματος (το
