Πρακτίκες εμΠείρίες
72
04.2014
Kaufman:
Αυτό είναι ένα ευαίσθητο ζήτημα για τα Hedge
Fund. Φαίνεται πως οι εταιρείες που διαθέτουν χρήματα σε
Hedge Fund δίνουν αξία στον αριθμό των διδακτορικών τους,
υποθέτοντας ότι οι στρατηγικές τους θα είναι οι πλέονσύγχρονες.
Η προσωπική εμπειρία μου δείχνει ότι αυτό δεν ισχύει.
Χρειάζεσαι κάποιον με άρτιες γνώσεις μαθηματικών αλλά και με
εμπειρία στις αγορές. Δεν μπορείς να δημιουργήσεις μια καλή
στρατηγική ανακαλύπτοντας την σε έναν υπολογιστή. Πρέπει
να υπάρχουν στέρεες προϋποθέσεις, και αυτό προκύπτει
μόνο από την παρατήρηση της αγοράς και από την κατανόηση
των θεμελιωδών. Άρα, κάποιος νέος με διδακτορικό πιθανόν
να μην είναι παραγωγικός έως ότου αποκτήσει πραγματική
γνώση της αγοράς. Από την άλλη, κάποιος με εμπειρία στο
χρηματιστηριακό σανίδι μπορεί να πει σε αυτόν το νέο μια ιδέα
για τον τρόπο που η αγορά αντιδρά, ας πούμε, σε ένα σοκ
κερδών, και ο νέος μπορεί μετά να την εφαρμόσει. Αλλά αυτό θα
Trading Systems and Methods, 5η έκδοση
+ Ιστοσελίδα
ςυγγραφέας:
Perry Kaufman
ςελίδες:
1232 Pages
εκδότης:
John Wiley & Sons
ISBN-10:
1118043561
γλώσσα:
English
ISBN-13:
978-1118043561
Πληροφορίες για το βιβλίο
μπορούσε να το κάνει κι ένας συνηθισμένος προγραμματιστής
με μυαλό. Άρα σημασία έχει η έννοια, όχι τα μαθηματικά.
TRADERS ́
: Εάν διαχειριζόσασταν $100 εκατομμύρια
σε επενδυτικό κεφάλαιο, τι θα κάνατε για να πετύχετε
απόλυτες απόδόσεις; Ποιες αγορές, στρατηγικές και
χρονικά πλαίσια θα επιλέγατε;
Kaufman:
Πρέπει να ξέρετε ότι αυτές είναι προσωπικές
πληροφορίες! Εάν σας έλεγα πώς θα διαχειριζόμουν αυτή την
κατάσταση θα έχανα το ανταγωνιστικό μου πλεονέκτημα. Θα
πω ότι τα κεφάλαια μεγάλου μεγέθους απαιτούν είτε μεγάλο
αριθμό γρήγορων συστημάτων εκτέλεσης συναλλαγών είτε
μικρό αριθμό αργών συστημάτων. Αυτός είναι ο λόγος για
τον οποίον πιθανώς περισσότερο από το 60% του συνόλου
των συστημάτων που εφαρμόζονται είναι μακροπρόθεσμα
συστήματα παρακολούθησης τάσεων. Σε βάθος χρόνου
είναι αποτελεσματικά και κατάλληλα για κεφάλαια μεγάλου
μεγέθους. Όσο γρηγορότερο το σύστημα, τόσο λιγότερη η
ρευστότητα, άρα εάν είστε μια εταιρεία που διαχειρίζεται $20
δισεκατομμύρια, θα προτιμήσετε τα αργά συστήματα και θα
επικεντρωθείτε στη διαχείριση κινδύνου.
TRADERS ́
: Υπάρχουν κάποιες άλλες συμβουλές που
θα επιθυμούσατε να μοιραστείτε;
Kaufman:
Ναι, θέλω όλοι να θυμούνται ότι η αγορά αλλάζει
συνεχώς και ότι υπάρχουν μοτίβα που θα εμφανιστούν στο
μέλλον και που δε θα τα έχουμε ξαναδεί. Συστήνω ιδιαίτερα
ένα βιβλίο του Dietrich Dörner με τίτλο «The Logic of Failure»,
το οποίο δημοσιεύτηκε αρχικά στα γερμανικά («Logik des
Misslingens»). Θα αφήσω τους αναγνώστες να βρουν τη
λύση μόνοι τους, αλλά το μάθημα που θα πάρουν θα είναι
σημαντικό για τις συναλλαγές τους.
TRADERS ́
: Εκτός από τις αγορές, τι απολαμβάνετε
στον ελεύθερο χρόνο σας; Επίσης, υπάρχουν
μελλοντικά σχέδια που αναμένετε με ενδιαφέρον;
Kaufman:
Ελεύθερος χρόνος; Πιστεύετε ότι έχω ελεύθερο
χρόνο; Συνήθιζα να παίζω περισσότερο τένις, να πηγαίνω
για σκι και για καταδύσεις αλλά φαίνεται πως αυτές τις μέρες
βρίσκομαι μπροστά στον υπολογιστή για περισσότερο από
όσο πρέπει. Αλλά, απ’ την άλλη, η ανάπτυξη συστημάτων
και συναλλαγών με ευχαριστεί πραγματικά. Προσπάθησα
δύο φορές να παραιτηθώ αλλά κατέληξα να ιδρύω μια νέα
επιχείρηση και να γράφω ένα άλλο βιβλίο. Υποθέτω ότι είμαι
τυχερός που μπορώ και κάνω αυτό που με ευχαριστεί.
«
Η συνέντευξη πραγματοποιήθηκε από τον Marko Graenitz
