Πρακτικές εμπειρίες
66
11.2014
διαμορφώνοντας όλο και πιο μικρές καθοδικές υποχωρήσεις.
Αυτό είναι ανοδικό, καθώς σε ανοδικές φάσεις σπάει η
αντίσταση όλο και περισσότερο. Μόλις οι τιμές ανέλθουν
πάνω από την αντίσταση, αυτό παραδοσιακά ερμηνεύεται
ως σήμα αγοράς καθώς αυτό το εμπόδιο έχει πλέον
παραμεριστεί. Σε γενικές γραμμές, αυτό δεν είναι λάθος.
Απλά, στον πραγματικό κόσμο τα πράγματα δεν εξελίσσονται
σύμφωνα με τη θεωρία. Εάν η τιμή ανέβει πάνω από την
αντίσταση και οι ανοδικές μετοχές έχουν φαινομενικά το
πάνω χέρι αλλά δεν τοποθετηθούν ακόλουθες εντολές και η
ανοδική μετακίνηση ξεσπάσματος υποχωρήσει, είναι πολύ
πιθανό να παραχθεί ένα ψευδές σήμα.
TRADERS’: Πότε ακριβώς πραγματοποιείτε είσοδο
στη συναλλαγή;
Parets:
Προσπαθώ να μεγιστοποιώ την αναλογία απόδοσης/
ρίσκου (RRR). Στην περίπτωση του διαγράμματος 1, αυτό το
πετυχαίνω πραγματοποιώντας είσοδο με το που η τιμή θα
διαπεράσει την προηγούμενη γραμμή αντίστασης από πάνω
προς τα κάτω. Αυτό είναι σχετικά νωρίς αλλά, συγχρόνως,
το ρίσκο μου είναι πολύ μικρό και, εάν πετύχω, μπορώ να
εξασφαλίσω ένα πολύ μεγαλύτερο κέρδος. Οι σπουδαίες
συναλλαγές έχουν μια αναλογία RRR της τάξης του 6:1 και
περισσότερο.
TRADERS’: Γιατί δεν περιμένετε για πρόσθετη
επιβεβαίωση - παραδείγματος χάριν, για να περάσει η
τιμή κάτω από την ανερχόμενη γραμμή τριγώνου;
Parets:
Εάν περίμενα τόσο πολύ, η αναλογία RRR θα ήταν
πολύ χειρότερη. Φυσικά, το hit rate θα ήταν ψηλότερο,
αλλά γενικά μπορεί να μην τα πήγαινα τόσο καλά με
αυτή την «ασφαλέστερη» έκδοση. Ωστόσο, εάν ήδη
πραγματοποιήσω είσοδο στην παλιά γραμμή αντίστασης
από πάνω και το ψευδές σήμα δεν λειτουργήσει (δηλαδή,
η τιμή συνεχίσει να αυξάνεται σύμφωνα με το ξέσπασμα),
θα έχω μόνο ελάχιστες απώλειες για τις οποίες δεν πρέπει
να ανησυχώ. Αλλά εάν λειτουργήσει και η τιμή πέσει
κατακόρυφα, μπορεί να πραγματοποιήσω ένα πραγματικά
μεγάλο κέρδος.
TRADERS’: Στο διάγραμμα 1 αναφέρετε ότι μπορεί να
υπάρξει μια γρήγορη μετακίνηση κατά τη διαμόρφωση
ενός ψευδούς σήματος. Πού οφείλεται αυτό;
Parets:
Αυτό είναι το βασικό όφελος που απορρέει από τη
συναλλαγή ψευδών σημάτων. Εάν η συναλλαγή λειτουργήσει
αποτελεσματικά, μπορεί να προκύψουν πολύ γρήγορες
μετακινήσεις, παράγοντας άριστα αποτελέσματα για τον
επενδυτή. Η αιτία αυτής της γρήγορης μετακίνησης είναι
προφανής: Η υπέρβαση της αντίστασης έχει αναγκάσει τους
περισσότερους επενδυτές πώλησης να αποχωρήσουν από
την αγορά και τώρα επιστρέφουν καθώς οι τιμές πέφτουν.
Επιπλέον, οι επενδυτές που ανέμεναν συνεχείς αυξανόμενες
τιμές κατά τη διάρκεια της μετακίνησης ξεσπάσματος, μένουν
ξαφνικά πίσω και πρέπει να πραγματοποιήσουν έξοδο -
δηλαδή, να πουλήσουν - για να περιορίσουν το ρίσκο τους.
Είναι σαν μια παγίδα που κλείνει και ο επενδυτής πρέπει να
βγει γρήγορα, γεγονός που επιδεινώνει την πτώση των τιμών.
Προφανώς, όλο αυτό λειτουργεί και αντίστροφα για πτωτικά
τρίγωνα (διάγραμμα 2) καθώς επίσης και για πολλά ακόμη
μοτίβα τιμών.
Παρόμοια με το διάγραμμα 1, το διάγραμμα 2 δείχνει την
εμφάνιση ενός ψευδούς σήματος στην περίπτωση ενός τριγώνου
σε πτώση.
Πηγή:
Δ2)
Ψευδές ξέσπασμα από τρίγωνο σε πτώση
Ο κλασικός σχηματισμός Head and Shoulders εμφανίζεται ως
μοτίβο που διαμορφώνεται στην κορυφή, υποδεικνύοντας τιμές
σε πτώση μόλις το επίπεδο τιμών παραβιάσει την γραμμή λαιμού.
Πηγή:
Δ3)
Κλασικό μοτίβο Head and Shoulders
