Πρακτικές εμπειρίες
67
TRADERS’: Αυτό σημαίνει ότι τα ψευδή σήματα
μπορούν να λειτουργήσουν παγκοσμίως;
Parets:
Ναι, ακριβώς. Αυτό είναι που το κάνει τόσο ενδιαφέρον
και βοηθάει στον εντοπισμό πολλών καλών στησιμάτων. Ας
πάρουμε ένα άλλο παράδειγμα, το κλασικό μοτίβο head and
shoulders. Εδώ, η βασική περιοχή είναι η γραμμή λαιμού
(neckline). Εάν η τιμή πέσει κάτω από την γραμμή λαιμού,
θα υπάρξει ένα κλασικό σήμα πώλησης (διάγραμμα 3). Τα
πράγματα θα αποκτήσουν ενδιαφέρον εάν σπάσει αυτό το
μοτίβο (διάγραμμα 4). Και πάλι, εδώ δεν είναι ασυνήθιστο να
συμβεί μια γρήγορη μετακίνηση στην αντίθετη κατεύθυνση,
μια μετακίνηση που θα παράξει άριστες αναλογίες RRR.
Ένα θαυμάσιο μεγάλης κλίμακας παράδειγμα επ’ αυτού
βρέθηκε το 2010 στον S&P 500 (διάγραμμα 5). Μετά από
το σχηματισμό ενός κλασικού μοτίβου head and shoulders
που το είδαν σχεδόν όλοι, στα τέλη Ιουνίου του 2010 υπήρξε
ένα καθοδικό σπάσιμο της γραμμής λαιμού. Θυμάμαι καθαρά
πως αυτό το σήμα ανάγκασε τους αξιόπιστους αναλυτές να
ανακοινώσουν την έναρξη μιας πτωτικής αγοράς.
TRADERS’: Αλλά τα πράγματα εξελίχθηκαν
διαφορετικά…
Parets:
Ναι, πράγματι. Οι τιμές ήταν ικανές να διατηρήσουν
εκείνο το νέο-χαμηλό επίπεδο μόνο για μερικές ημέρες. Στη
συνέχεια, η αγορά συνέχισε να ανεβαίνει. Σε δέκα μήνες,
η αγορά ανέβηκε κατά περίπου 300 μονάδες, με βάση την
γραμμή λαιμού του μοτίβου head and
shoulders, δηλαδή, κατά περίπου
30%. Ωστόσο, το ρίσκο που έπρεπε
να υποστούν οι επενδυτές για αυτό
διαπερνώντας την γραμμή λαιμού τον
Ιούλιο ήταν μόνο 40 περίπου μονάδες
εάν η θέση ήταν εξασφαλισμένη κάτω
από το χαμηλό του ξεσπάσματος. Αλλά
στις συναλλαγές μου συνήθως πηγαίνω
ακόμη παραπέρα για να πετύχω την
υψηλότερη δυνατή αναλογία RRR και
να τοποθετήσω το stop μου ακόμη πιο
επιθετικά.
TRADERS’: Αυτό είναι δελεαστικό
και θα ενδιαφέρει πολλούς
αναγνώστες μας. Πώς ακριβώς
ενεργείτε;
Parets:
Ας δούμε το παράδειγμα στο
διάγραμμα 4. Υποθέστε ότι η τιμή
ανεβαίνει και πάλι στην γραμμή λαιμού
μετά από το καθοδικό σπάσιμο. Μόλις
η τιμή βρεθεί ελαφρώς επάνω από αυτό
το επίπεδο, μπορώ να δω το ψευδές
σήμα ως δεδομένο και να αγοράσω. Αλλά δεν τοποθετώ το
stop στο χαμηλό της προηγούμενης σημαντικής μετακίνησης
- αυτό θα ήταν «πολύ μακριά». Αντ’ αυτού, τοποθετώ το stop
σχεδόν ακριβώς κάτω από την περιοχή της γραμμής λαιμού.
Με αυτόν τον τρόπο, έχω ένα ελάχιστο ρίσκο με σχετικά
τεράστια ευκαιρία για κέρδος.
Παρόμοια με το μοτίβο τριγώνου, μπορεί να υπάρξει ένα ψευδές
σήμα και στην περίπτωση του μοτίβου Head and Shoulders.
Πηγή:
Δ4)
Ψευδές σήμα Head and Shoulders
Μετά από το σχηματισμό ενός κλασικού μοτίβου Head and Shoulders, υπήρξε ένα
καθοδικό σπάσιμο της γραμμής λαιμού στα τέλη Ιουνίου του 2010 (δείτε το βέλος). Αυτό
ανάγκασε αξιόπιστους αναλυτές να ανακοινώσουν την έναρξη μιας πτωτικής αγοράς,
αλλά συνέβη ακριβώς το αντίθετο: Το βραχυπρόθεσμο καθοδικό ξέσπασμα αποδείχθηκε
ψευδές σήμα που σηματοδότησε την έναρξη ενός ράλι.
Πηγή:
Δ5)
Ψευδές σήμα Head and Shoulders στον S&P 500
