TRADERS´GR 07/08

42 / 78

ςτρατηΓίκες
42
07/08.2015
Η έντονα ανοδική συνεδρίαση μίας αγοράς που βρίσκεται
σε πτωτική τάση, μετά μάλιστα από άνοιγμα με καθοδικό χάσμα
και καταγραφή νέων χαμηλών, υποδηλώνει ότι οι πωλητές
έχουν αρχίσει να εξασθενούν και ότι η πρόσφατη «βύθιση»
των τιμών είναι πιθανό να αντιστραφεί σύντομα.
Η αύξηση του όγκου συναλλαγών στην άνοδο ενισχύει το
ανοδικό σενάριο. Όσο πιο μεγάλη είναι η απόσταση ανάμεσα
στο πρωινό χαμηλό και στο ανοδικό κλείσιμο της 2ης ημέρας,
τόσο πιο αξιόπιστος είναι ο σχηματισμός αντιστροφής. Επίσης,
όσο μεγαλύτερο μέρος της πτώσης της 1ης ημέρας αντιστρέψει
η 2η, τόσο μεγαλύτερες οι πιθανότητες περαιτέρω ανόδου.
Τέλος, όταν στο επίπεδο όπου έφτασε το καθοδικό χάσμα
προϋπήρχε σημαντική στήριξη τιμών την οποία η αγορά δε
μπόρεσε να διασπάσει στο κλείσιμο, τόσο πιο πιθανό είναι να
αντιστραφεί η πτωτική τάση.
Απαιτείται επιβεβαίωση της ανοδική ισχύος τις ημέρες που
ακολουθούν την ολοκλήρωση του σχηματισμού, με διάσπαση
κρίσιμων επιπέδων αντίστασης. Οι συναλλασσόμενοι που
ανοίγουν νέες θέσεις Long μπορούν να χρησιμοποιούν το
χαμηλό του καθοδικού ανοίγματος ως επίπεδο τοποθέτησης
stop-loss.
ονομασίες σχηματισμών
Οι σημαντικότεροι σχηματισμοί της κατηγορίας αυτής (με σειρά
αξιοπιστίας) είναι:
Υψηλή αξιοπιστία:
• Piercing Line (Bullish)
• Morning Star (Bullish)
• Three Inside Up (Bullish)
• Three Outside Up (Bullish)
μέτρια αξιοπιστία:
• Engulfing (Bullish)
• Hammer (Bullish)
• Harami Cross (Bullish)
• Μeeting Lines (Bullish)
• Tweezers Bottom (Bullish)
χαμηλή αξιοπιστία:
• Harami (Bullish)
• Inverted Hammer (Bullish)
αγοραστική αντεπίθεση μετά
την 3η ημέρα του σχηματισμού
Περιγραφή
• Εντός προϋπάρχουσας καθοδικής τάσης, οι πρώτες 3 έως
4 ημέρες του σχηματισμού είναι καθοδικές και σημειώνουν
χαμηλότερα χαμηλά, αλλά κάθε πτωτικό κηροπήγιο εμφανίζει
μικρότεροπτωτικόmomentumαπό το αμέσωςπροηγούμενο.
• Ο σχηματισμός ολοκληρώνεται με ένα έντονα ανοδικό
κηροπήγιο που κλείνει εντός του εύρους της 1ης ή της 2ης
ημέρας.
Ψυχολογία της αγοράς
Η καταγραφή 3 διαδοχικών πτωτικών συνεδριάσεων αποτελεί
συνέχεια της προϋπάρχουσας καθοδικής τάσης, η ισχύς της
οποίας όμως μειώνεται όσο περνούν οι ημέρες. Αυτό φαίνεται
είτε από το ότι η ποσοστιαία πτώση βαίνει μειούμενη από μέρα
σε μέρα, είτε από το ότι η αγορά δε μπορεί να διατηρηθεί κοντά
στα χαμηλά της μέχρι το κλείσιμο της συνεδρίασης.
Αυτά τα ποιοτικά χαρακτηριστικά της αγοράς δείχνουν
περιορισμό του πωλητικών πιέσεων και στέλνουν
προειδοποιητικά σήματα για «κόπωση» της πτωτικής τάσης.
Ακόμη δεν έχει δοθεί επιβεβαιωμένο σήμα για άνοιγμα θέσεων
Long, αλλά οι πωλητικοί (Short Sellers) είναι σε επιφυλακή
κατεβάζοντας τα κυλιόμενα (Trailing) Stop τους.
Στη συνέχεια εμφανίζεται ένα μεγάλο ανοιχτόχρωμο
κηροπήγιο που χαλάει την καθοδική τεχνική εικόνα της αγοράς,
με διάσπαση αντιστάσεων, ανοδική διάσπαση κινητών
μέσων όρων, αύξηση του όγκου συναλλαγών κλπ, δίνοντας
επιβεβαίωση ότι υπάρχει αντιστροφή της πτωτικής τάσης.
ονομασίες σχηματισμών
Σχηματισμοί που εμπίπτουν στην προηγούμενη περιγραφή
είναι οι εξής:
μέτρια αξιοπιστία:
• Breakaway (Bullish)
• Ladder Bottom (Bullish)
• Three Stars in the South (Bullish)
Το παρόν ολοκληρώνει μία σειρά 5 άρθρων με θέμα
σχηματισμούς ιαπωνικών κηροπηγίων (Japanese Candlesticks)
που παραπέμπουν σε συνέχιση ή σε αντιστροφή τάσης. «
Πέτρος Στεριώτης
Ο Πέτρος Στεριώτης συνεργάζεται με την
ETX CAPITAL και αρθρογραφεί στο www.
globaltrader.gr. Διαθέτει πιστοποίηση
από την Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς στην
παροχή επενδυτικών συμβουλών και στη
διαχείριση χαρτοφυλακίου πελατών. Έχει
σπουδάσει Διοίκηση Επιχειρήσεων στην
ΑΣΟΕΕ και Χρηματοοικονομικά (MSc)
στο ΗΒ. Έχει εργαστεί στη Γερμανία ως
trader για μετοχές, index futures και stock
options. Στα ενδιαφέροντά του ανήκουν
τα αυτοματοποιημένα συστήματα
συναλλαγών, η διαχείριση ρίσκου και η
επενδυτική ψυχολογία.