48 / 78
ΣΤΡΑΤΗΓΙΚΕΣ
48
www.traders-mag.gr07/08.2015
Μια στρατηγική με Βάση τον Δείκτη CBOE VIX
Βελτιώνοντας τις Τακτικές
Ανακατανομής Κεφαλαίου
σε Ομόλογα και Μετοχές
Οι επενδυτές και asset managers που επιθυμούν μια δυναμική τακτική και στρατηγική επενδυτική κατανομή (tactical &
strategic asset allocation) του κεφαλαίου τους, αντιμετωπίζουν σήμερα ολοένα και περισσότερες δυσκολίες. Οι λόγοι
είναι πολλοί: Κακή ή ελλιπής πληροφόρηση-διαχείριση κινδύνων, αλλαγές στο θεσμικό πλαίσιο που διέπει τον τραπεζικό
και επενδυτικό τομέα, η ανάπτυξη των μεθόδων αλγοριθμικής στρατηγικής και η αυτοματοποίηση πολλών επενδυτικών
στρατηγικών που δημιουργούν κάποια αδιαφάνεια, η αλλαγή της ρευστότητας παγκοσμίως, οι αυξανόμενοι πιστωτικοί
κίνδυνοι, ιδίως στις μέρες μας, οι γεωπολιτικές κρίσεις καθώς και η αβεβαιότητα και ο φόβος που ακολουθούν πάντα τις
ισχυρές υφέσεις και χρηματιστηριακές κρίσεις.
»
Οι προκλήσεις
Μια μεγάλη μερίδα των επενδυτών μπορεί να μην επιθυμεί
ή να μην αισθάνεται άνετα με στρατηγικές που οδηγούν σε
πολλές επενδυτικές πράξεις ή εναλλαγές επενδυτικού στυλ.
Μπορεί να προτιμάται μια προσέγγιση με λίγες τοποθετήσεις,
που προστατεύουν από υψηλούς κινδύνους και προμήθειες
που μπορούν πολύ γρήγορα, να “ροκανίσουν” κεφάλαιο και
κέρδη, αν κάποιος είναι απρόσεκτος ή άτυχος. Επίσης, μπορεί