44 / 78
Στρατηγικές
44
www.traders-mag.gr07/08.2015
Μέρος 1ο: σήματα εκτέλεσης συναλλαγών
για τον S&P 500
Συναλλαγές μεταβλητότητας
Με βάση τα διάφορα εργαλεία για συναλλαγές της μεταβλητότητας παρουσιάζουμε δύο
διαφορετικές προσεγγίσεις για τη χρήση τους. Στο 1ο μέρος, ο συντάκτης χρησιμοποιεί
προϊόντα μεταβλητότητας για να παραγάγει σήματα εκτέλεσης συναλλαγών στο
χρηματιστήριο.
»
Υπάρχουν διάφοροι τρόποι για να περιληφθούν στοιχεία
μεταβλητότητας σε μια στρατηγική εκτέλεσης συναλλαγών.
Εδώ θα παρουσιάσουμε έναν από αυτούς. Η ιδέα της
προσέγγισης είναι να δημιουργηθεί ένα μεσοπρόθεσμο έως
μακροπρόθεσμο σύστημα εκτέλεσης συναλλαγών στον
αμερικανικό δείκτη S&P 500. Ο στόχος του συστήματος είναι
να συμμετάσχει στις ανερχόμενες τιμές του χρηματιστηρίου
μετά από φάσεις αρνητικών αποδόσεων. Πρέπει να είναι
ένα ιδιαίτερα κερδοφόρο σύστημα που συμμετέχει μόνο στις
ανερχόμενες τιμές και που δεν επενδύεται στην αγορά κατά
τη διάρκεια περιόδων υψηλής μεταβλητότητας. Το ονομάζουμε
διαφορικό VIX (VIX differential).
Παραγωγή σημάτων εκτέλεσης συναλλαγών
Η ανάλυση του δείκτη μεταβλητότητας VIX, ο οποίος
υπολογίζει μια βασική τιμή μεταβλητότητας βάσει